Um mega acordo pode aguardar na área do petróleo

Fusões e aquisições de grande sucesso. pode estar de volta

Relata que a Exxon Mobil está perto de um Aquisição de US$ 60 bilhões do produtor de óleo de xisto Recursos Naturais Pioneiros – em qual seria o maior negócio do ano – são o mais recente sinal de que os titãs empresariais com liquidez estão mais uma vez dispostos a comprar o crescimento. (Os relatórios alertam que as negociações entre a Exxon e a Pioneer continuam e podem não levar a uma transação.)

Além disso, ao fazê-lo, provavelmente estão dispostos a confrontar os reguladores antitruste do presidente Biden.

Um acordo Pioneer transformaria a indústria petrolífera dos EUA, que estava em alta devido ao aumento nos preços do petróleo. (O mercado petrolífero tem ficado mais instável ultimamente; mais sobre isso abaixo.) Os lucros da Exxon subiram para um recorde de 59 mil milhões de dólares no ano passado e o seu tesouro de caixa cresceu para quase 29,5 mil milhões de dólares. A compra da Pioneer, o maior interveniente na Bacia do Permiano, rica em petróleo, no sudoeste dos EUA, ajudaria a Exxon a produzir 1,3 milhões de barris por dia na região, mais do que a produção total de muitos países da OPEP.

Analistas e negociadores especularam que a indústria a consolidação estava chegando. Os investidores favorecem cada vez mais dividendos gordos e recompras de ações em vez de financiar expedições com uso intensivo de dinheiro em busca de novas fontes de petróleo, deixando as fusões e aquisições. como uma das poucas maneiras pelas quais essas empresas poderiam crescer. A própria Pioneer gastou US$ 11 bilhões em aquisições há dois anos. As ações da Pioneer subiram mais de 10% nas negociações de pré-mercado, enquanto as ações da Exxon caíram mais de 2%.

Também mostraria que as grandes empresas petrolíferas duplicaram os seus negócios tradicionais, apesar da pressão para gastar mais em energia mais verde. A Exxon disse que investirá US$ 17 bilhões até 2027 em tecnologias de captura de carbono, um plano que inclui comprar Denbury, uma operadora de gasodutos de carbono, por US$ 4,9 bilhões – mas deixou claro que o seu foco está na área petrolífera.

Os líderes empresariais também estão cada vez mais confortáveis ​​com o cenário económico. Os negociadores dizem que a confiança para realizar grandes transações está a crescer à medida que as perspectivas para as taxas de juro e para o mercado de trabalho se tornam mais claras. Tais acordos reavivariam fusões e aquisições moribundas. mercado, onde os 2 biliões de dólares em actividade nos primeiros nove meses de 2023 representam o nível mais baixo para esse período numa década, de acordo com a LSEG.

Já este ano, a Pfizer concordou em pagar US$ 43 bilhões para adquirir a fabricante de medicamentos contra o câncer Seagen, e a Cisco anunciou uma aquisição de US$ 28 bilhões para comprar o provedor de análise de dados Splunk, sua maior aquisição de todos os tempos. (A Pioneer seria o maior negócio da Exxon desde a compra da Mobil por US$ 80 bilhões em 1998.)

As empresas também parecem menos preocupadas com o escrutínio antitruste, apesar da FTC e do Departamento de Justiça ameaçarem opor-se à consolidação corporativa. Privadamente, os líderes empresariais dizem que estão se sentindo encorajados depois que a FTC lutou para bloquear a aquisição da Activision Blizzard pela Microsoft por US$ 70 bilhões.

AQUI ESTÁ ACONTECENDO

Donald Trump endossa Jim Jordan para presidente da Câmara. O apoio do ex-presidente ao combativo e firme conservador pode dar ao legislador de Ohio uma vantagem sobre seu principal rival para o cargo, Steve Scalise, da Louisiana. Ainda assim, tanto Jordan como Scalise enfrentam o cepticismo dos moderados do seu partido; Os legisladores da Câmara devem votar para presidente na próxima semana.

Um cofundador da FTX diz que Sam Bankman-Fried cometeu fraude. Gary Wang, que está cooperando com os promotores federais, testemunhou no julgamento de Bankman-Fried ontem que deram privilégios especiais à Alameda Research, uma empresa comercial afiliada à FTX acusada de roubar bilhões de dólares em fundos de clientes da bolsa, e mentiram sobre isso. (Bankman-Fried se declarou inocente.) Enquanto isso, um programador da FTX disse que Bankman-Fried parecia preocupado com a dívida da bolsa no verão passado, dizendo-lhe que “não somos à prova de balas.”

As ações e os títulos subiram modestamente antes do relatório de emprego de hoje. Os economistas prevêem que o relatório sobre as folhas de pagamento não-agrícolas, que será divulgado às 8h30, horário do leste dos EUA, mostrará que os empregadores criaram cerca de 170 mil empregos no mês passado, uma queda em relação a agosto. Os investidores estarão concentrados nos dados salariais para obterem informações sobre a próxima medida política da Fed.

A MGM Resorts afirma que um ataque cibernético custou US$ 100 milhões. O operador de cassino recusou-se a pagar um resgate quando hackers atacaram seus sistemas no mês passado, paralisando suas propriedades em Las Vegas e em outros lugares, de acordo com o The Wall Street Journal. Diz-se que um rival, o Caesars, pagou um resgate de US$ 15 milhões após um incidente semelhante neste verão.

Uma reversão do preço do petróleo

Uma reviravolta abrupta nos preços do petróleo acalmou um coro de previsões de que o petróleo bruto iria em breve ultrapassar os 100 dólares por barril. O aparente culpado: a desaceleração da procura global.

O petróleo Brent, a referência global, está sendo negociado a cerca de US$ 84 por barril esta manhã e está a caminho de seu pior declínio semanal desde março, escreveram analistas do Deutsche Bank em uma nota aos investidores esta manhã. O Brent caiu cerca de 13 por cento desde que ultrapassou os US$ 96 por barril em 27 de setembro.

Esta manhã, Moscou levantou a proibição de exportação de dieseleliminando um importante gargalo no fornecimento do combustível que alimenta caminhões, equipamentos agrícolas e fábricas.

Ed Morse, chefe global de pesquisa de commodities do Citi, diz que o preço do Brent pode cair para cerca de US$ 74 no próximo anoum nível que poderia prejudicar algum entusiasmo para novas negociações no setor.

O último confronto de Musk com a SEC

A SEC está enfrentando Elon Musk novamente. A agência está processando o magnata da tecnologia para forçá-lo a testemunhar enquanto investiga se ele violou as leis de valores mobiliários ao acumular rapidamente ações no Twitter antes de sua aquisição de US$ 44 bilhões no ano passado da plataforma de mídia social, agora chamada X.

As regras da SEC exigem que os investidores que adquirem mais de 5% de uma empresa de capital aberto divulguem isso no prazo de 10 dias. Musk acumulou 9% do Twitter entre janeiro e abril do ano passado, mas foi atrasado no preenchimento de um formulário de divulgação. Musk foi intimado a testemunhar no mês passado sobre suas compras de ações, mas “não compareceu”, informou a SEC em documento ontem.

Não é o único terno do Twitter que Musk enfrenta. Um juiz federal de Manhattan recentemente negado A moção de Musk para rejeitar uma ação judicial alegando que ele fraudou ex-acionistas do Twitter ao não divulgar suas compras de ações em tempo hábil. Os direitos dos acionistas em torno de tais assuntos assumiu um novo significado com a Suprema Corte decidindo ouvir um caso sobre como o atraso nas divulgações corporativas afeta os investidores.

A barreira legal é bastante baixa para a SEC O A agência só precisa provar que Musk atrasou sua divulgação. Multas recentes para tais penalidades atingiram o limite de centenas de milhares de dólares, disse Ann Lipton, professora de governança corporativa na Tulane Law School, ao DealBook.

Por outro lado, disse ela, os demandantes no processo de Nova York precisariam provar a intenção. “Os demandantes privados têm uma pena muito mais alta, mas têm muitos obstáculos a percorrer antes de chegarem lá”, disse Lipton.

Os encontros de Musk com a SEC remontam a anos. Em um acordo com a agênciaMusk e Tesla concordaram em criar um fundo de cerca de US$ 42 milhões para reembolsar os acionistas da Tesla depois que ele twittou em 2018 que tinha “financiamento garantido” para uma potencial aquisição da empresa.

• Em outras notícias de Musk: Linda Yaccarino, CEO da X, supostamente dito aos credores da empresa que os anunciantes haviam voltado à plataforma, mas estavam gastando menos dinheiro. Ela também planeja introduzir um plano de assinatura mensal ampliado para gerar mais receita.

“Não queremos ser a indústria automobilística alemã de publicação de notícias.”

– Emma Tucker, O novo editor-chefe do Wall Street Journal, dizendo à equipe que o jornal precisava se adaptar para evitar um destino semelhante ao das montadoras alemãs que ficaram para trás no segmento de veículos elétricos. Desde que assumiu o cargo principal em fevereiro, Tucker tem procurado focar novamente nas notícias de negócios e no público digital do jornal, e descartou editores seniores.

Fabricantes de chips recuam nas regras da China

Quando a administração Biden aprovou a Lei CHIPS, há um ano, os fabricantes americanos de chips pareciam aceitar restrições destinadas a impedir a venda de tecnologia avançada de semicondutores à China. Mas enquanto a Casa Branca tenta impor novos limites, a Nvidia, a Qualcomm e a Intel estão a recuar para salvar os seus negócios na China, escrevem Tripp Mickle, David McCabe e Ana Swanson do Times.

A China é um enorme mercado para chips. As três empresas faturam mais de US$ 50 bilhões em receita anual combinada no país, o que representa cerca de um terço do mercado global de semicondutores. Alertam que privá-los dessas receitas prejudicaria a sua capacidade de inovação, tornando mais difícil para os EUA desenvolverem a sua indústria nacional de produção de chips.

Os CEOs das empresas estão fazendo lobby em Washington. Em julho, Pat Gelsinger da Intel, Jensen Huang da Nvidia e Cristiano Amon da Qualcomm reuniram-se com Antony Blinken, o secretário de Estado; Gina Raimondo, secretária de comércio; e Jake Sullivan, conselheiro de segurança nacional, para falar sobre suas preocupações. (Diz-se que a Intel questionou se as autoridades de segurança nacional entendiam a tecnologia de semicondutores, uma afirmação que a empresa negou.)

A Nvidia também tentou influenciar os principais think tanks. Os problemas foram levantados em Washington devido às preocupações de que a empresa tentasse afastar o diretor do Centro de Estudos Estratégicos e Internacionais, que apoia restrições às exportações. A Nvidia disse que não agiu “inapropriadamente”.

Especialistas em segurança nacional e alguns legisladores não estão satisfeitos. Eles salientam que a Casa Branca destinou 50 mil milhões de dólares à indústria quando aprovou a Lei CHIPS, para reforçar a produção de chips no país. A comissão da Câmara sobre a concorrência com a China está a ponderar se deve questionar as empresas sobre o cumprimento dos controlos de exportação.

A LEITURA DE VELOCIDADE

Ofertas

• As ações da Mirati Therapeutics dispararam mais de 40% após um relatório de que a Sanofi está avaliando uma oferta de aquisição para o fabricante de medicamentos contra o câncer. (Bloomberg)

• A oferta de Tom Brady por uma participação minoritária no Las Vegas Raiders teria estagnado em meio a uma investigação da NFL se o preço do negócio é muito baixo. (WaPo)

• Os reguladores europeus estariam examinando se a oferta pública de aquisição de US$ 20 bilhões da Adobe pela empresa de design de software Figma levaria a preços mais altos no mercado. (Bloomberg)

Política

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