Com o destino da Paramount em jogo, seu principal pretendente acaba de aumentar a aposta.
A Skydance, que está em negociações para se fundir com a Paramount há meses, nos últimos dias se ofereceu para fornecer à empresa combinada uma infusão de dinheiro de US$ 3 bilhões que ela pode usar para pagar dívidas e recomprar ações, de acordo com duas pessoas com conhecimento do assunto. proposta.
A proposta revista visa acalmar os investidores que se manifestaram contra o acordo nas últimas semanas, dizendo que enriqueceria Shari Redstone, acionista controladora da Paramount, às custas de outros investidores.
A Paramount está em discussões sobre um acordo com o estúdio de cinema Skydance há meses, depois que Redstone decidiu no final do ano passado considerar uma venda para seu império de mídia. Desde então, a empresa tem despertado o interesse de pretendentes como a Apollo, a gigante de private equity, e a Skydance, que está propondo uma fusão.
A Skydance está propondo comprar ações dos acionistas da Paramount com prêmio, na esperança de aplacar ainda mais os investidores, disse uma das pessoas. Redstone já estava preparada para receber um prêmio por suas ações, por causa de sua participação controladora. Em um cenário em discussão, a Skydance poderia pedir a Redstone que recebesse menos dinheiro como parte do acordo e mantivesse mais participação na Paramount.
Os termos do novo acordo proporcionariam aos acionistas da Paramount um investimento de US$ 3 bilhões da RedBird, um dos maiores financiadores da Skydance, e da família de David Ellison, presidente-executivo da Skydance e filho de Larry Ellison, fundador da Oracle. A Skydance, empresa de mídia fundada pelo jovem Ellison, já tem relacionamento com a Paramount, tendo ajudado a produzir sucessos como “Top Gun: Maverick” e “Mission Impossible: Dead Reckoning”.
A Paramount não quis comentar.
As negociações irão agora provavelmente centrar-se na forma como essa infusão deve ser utilizada. A comissão especial do conselho de administração da Paramount que está a negociar o acordo, que tem estado focada em obter o melhor acordo para todos os accionistas, preferiria utilizar a maior parte desse dinheiro para oferecer incentivos aos accionistas, tais como recomprar as suas acções a um preço favorável. A Skydance preferiria que a maior parte dessa injeção de dinheiro fosse usada para pagar dívidas, para colocar a empresa combinada em uma situação financeira mais sólida. A significativa carga de dívida da empresa foi recentemente rebaixada.
O doce ofertante da Skydance chega em um ponto delicado das negociações. Um prazo se aproxima para a Skydance negociar exclusivamente com a Paramount, pressionando a Skydance para apresentar o melhor caso para se fundir com a empresa. O comitê especial da Paramount pressionou por melhores condições na semana passada, e a Skydance respondeu no fim de semana.
Em resposta, a Skydance fez um esforço para atender a todas as demandas do comitê especial da Paramount, mas ainda há alguma luz entre as duas empresas.
A Paramount está lidando com turbulências em seus escalões superiores. O relacionamento entre Redstone e Bob Bakish, presidente-executivo da Paramount, azedou e espera-se que ele renuncie esta semana. A Paramount considerou substituir Bakish por um “escritório do CEO” dirigido por três chefes de divisão: Brian Robbins, chefe do estúdio de cinema da Paramount; George Cheeks, presidente-executivo da CBS; e Chris McCarthy, presidente das marcas juvenis e de entretenimento da Paramount.
