Recuo climático de Wall Street

Uma saída de US$ 14 trilhões

Os falcões climáticos há muito que questionam o compromisso da indústria financeira com o investimento sustentável. Mas poucos previram que o JPMorgan Chase e a State Street abandonariam a Climate Action 100+, uma coligação de investimento global que tem pressionado as empresas a descarbonizarem-se. Entretanto, a BlackRock, a maior gestora de activos do mundo, reduziu os seus laços com o grupo.

Ao todo, os movimentos equivalem a uma saída de quase US$ 14 trilhões de uma organização destinada a mobilizar a influência de Wall Street para expandir a agenda climática.

A retirada abalou o cenário político. O deputado Jim Jordan, o republicano de Ohio que comparou a coalizão a um “cartel”forçando as empresas a reduzir as emissões, pediu mais empresas financeiras a seguirem o exemplo. E Brad Lander, controlador da cidade de Nova York, acusado as empresas de “cederem às exigências dos políticos de direita financiados pela indústria dos combustíveis fósseis”.

As empresas dizem que estão comprometidas com a causa climática. O JPMorgan disse que montou uma equipe interna de investimento sustentável para se concentrar em questões verdes. E a BlackRock manterá alguns laços com a coligação: transferiu a sua adesão para uma entidade internacional.

Uma mudança recente da Acção Climática levantou sinais de alerta. No verão passado, o grupo mudou o seu foco de pressionar as empresas para divulgarem o seu progresso em termos de emissões líquidas zero para fazê-las reduzir as emissões.

A State Street disse que as novas prioridades comprometeram sua “abordagem independente para votação por procuração e gestão de empresas de portfólio”. E a BlackRock, que se tornou um pára-raios político na sua adopção de considerações climáticas no investimento, disse que essas tácticas “iriam levantar considerações jurídicas, particularmente nos EUA” (daí a transferência para uma divisão no estrangeiro).

A pressão política sobre as questões ambientais continua elevada. Os republicanos da Câmara, incluindo a Jordânia, abriram uma investigação sobre a empresa e outros gigantes de Wall Street para saber se o seu apoio a considerações ambientais, sociais e de governação corporativa para investimentos viola as regras antitrust.

Thomas DiNapoli, controlador do estado de Nova Iorque, disse ao DealBook que ficou “desapontado” com o afastamento dos gestores de activos privados do grupo climático. (Ele anunciou na quinta-feira que o fundo de pensão para os funcionários do governo do estado seria restringir investimentos na Exxon e sete outras empresas de petróleo e gás devido ao seu histórico de sustentabilidade.)

AQUI ESTÁ ACONTECENDO

A SEC aprova o acordo para tornar pública a rede social de Donald Trump. As ações da Digital World Acquisition Corporation, a empresa de cheque em branco que concordou em se fundir com a Truth Social de Trump, saltaram 16 por cento Nas notícias. A preços atuais, a participação de Trump na empresa pós-fusão vale quase 4 mil milhões de dólares no papel.

O Departamento de Justiça supostamente planeja revisar o superaplicativo esportivo proposto. Autoridades antitruste irão examinar a joint venture isso combinaria conteúdo da Disney, Fox e Warner Bros. Discovery para possíveis danos aos consumidores e às ligas esportivas, de acordo com a Bloomberg. Os executivos da empresa dizem que o empreendimento visa abordar o corte de cabos e não permitirá conluio, mas os céticos dizem que reduziria a competição pelos direitos esportivos.

Diz-se que uma gigante chinesa de veículos elétricos está avaliando a construção de uma fábrica no México. A BYD, que recentemente ultrapassou a Tesla como maior vendedora mundial de veículos elétricos, está revisando locais potenciais para uma planta, de acordo com o Wall Street Journal. Isso poderia permitir que a montadora exportasse para os EUA sem incorrer em tarifas pesadas, mas enfrentaria forte oposição dos rivais americanos.

O astro do futebol Kylian Mbappé planeja se despedir do Paris Saint-Germain. Mbappé disse ao clube francês que ele irá embora quando seu contrato de US$ 215 milhões por ano expirar no final da temporada, levantando questões sobre qual time poderia pagar por ele. (As probabilidades de aposta são no Real Madrid da Espanha.) Em outras notícias esportivas, Rob Manfred disse que deixará o cargo de comissário da Liga Principal de Beisebol em 2029.

Nova pressão para apertar as rédeas da IA

A corrida para avançar no campo da inteligência artificial está cada vez mais intensa. O mais recente: OpenAI revelou na quinta-feira o Sora, um produto que pode gerar vídeos com qualidade de Hollywood (em sua maior parte) a partir de prompts de texto em questão de segundos.

A nova ferramenta da OpenAI, e outras semelhantes, irão sem dúvida colocar mais pressão sobre os reguladores para imporem limites à IA, especialmente tendo em conta os perigos que a tecnologia representa para as próximas eleições, caso caia em mãos erradas.

Sora mostra o quão rápido a IA está avançando. Há dez meses, versões da tecnologia de geração de vídeo produziam clipes de quatro segundos borrados e entrecortados. O produto da OpenAI, por outro lado, produz conteúdo de 60 segundos que lembra o trabalho de um grande estúdio.

Sora está longe de ser o único gerador de vídeo a partir de texto que existe; Google, Meta e outros também estão no caso.

Isso alarma os cães de guarda da IA. “Estou absolutamente aterrorizado que este tipo de coisa possa influenciar uma eleição disputada por pouco”, disse Oren Etzioni, da Universidade de Washington, ao The Times. Os reguladores já estão cautelosos com o potencial da IA ​​para causar danos eleitorais, dados incidentes como uma série de ligações automáticas em New Hampshire que apresentavam comentários falsos disfarçados de comentários do presidente Biden.

Parte da nova legislação sobre IA que a governadora Kathy Hochul, de Nova York, propôs – em geral destinada a criminalizar alguns usos enganosos da tecnologia – inclui exigir a divulgação do uso de IA em todas as comunicações políticas.

Os gigantes da tecnologia estão cientes dos riscos. Sam Altman, da OpenAI, disse no Fórum Econômico Mundial no mês passado que estava cauteloso sobre como os produtos de sua empresa poderiam ser mal utilizados. Empresas como a Meta também estão pressionando por medidas em todo o setor, como rotular o conteúdo gerado por IA.

A OpenAI ainda não está lançando amplamente o Sora, com pesquisadores e outros testando-o primeiro. A empresa também marcará os vídeos produzidos por Sora com marcas d’água identificando-os como gerados por IA, embora possam ser removidos e sejam difíceis de detectar.

Não está claro até onde as empresas estão dispostas a ir para restringir as tecnologias promissoras. Lições podem ser aprendidas com seus esforços para policiar conteúdo político: Katie Harbath, ex-executiva de políticas públicas do Facebook da Meta, disse ao Wall Street Journal que as plataformas tecnológicas estão lutando com o que é permitido e quais penalidades são aceitáveis. “Muitos deles disseram: ‘Provavelmente é melhor para nós sermos o mais indiferentes possível’”, disse ela.

“Um lembrete de que ninguém da @FTC jamais lhe dará um número de crachá, pedirá que você confirme seu número de Seguro Social, perguntará quanto dinheiro você tem em sua conta bancária, transferirá você para um agente da CIA ou enviará mensagens de texto do azul.”

– Lina Khanpresidente da FTC, respondendo a um artigo no The Cut de Charlotte Cowles, colunista financeira, sobre como ela conseguiu roubado em $ 50.000 que desde então se tornou viral.

O erro de digitação que causou uma alta de ações “de dar água nos olhos”

Em uma semana cheia de agitação no mercado – incluindo o relatório de inflação mais quente do que o esperado – o erro de digitação na divulgação de lucros que estimulou brevemente uma enorme alta nas ações da Lyft ainda se destaca.

“Não me lembro de nada tão flagrante, onde tivemos uma ação subindo basicamente mais de 60% após o expediente”, disse Steve Sosnick, estrategista-chefe da Interactive Brokers, ao DealBook. “Foi de dar água nos olhos.”

Uma recapitulação: Na terça-feira, a Lyft disse aos investidores que espera que a sua margem de lucro cresça este ano em 500 pontos base, ou 5%, bem acima do que os observadores do mercado esperavam.

… Exceto que a empresa disse mais tarde que o comunicado deveria ter lido 50 pontos base, ou 0,5 por cento. “Este foi um erro grave”, David Risher, CEO da Lyft, disse à Bloomberg“mas foi um zero em um comunicado à imprensa”.

Esse “um zero” foi um grande negócio. As ações da empresa saltaram 62% em questão de minutos, agregando centenas de milhões em valor de mercado, e depois afundaram quando a empresa esclareceu o número. (Isto se recuperou novamente na quinta-feira depois que uma série de analistas atualizaram suas metas de preço para as ações.)

O aumento inicial foi um lembrete da onipresença do comércio eletrônico baseado em IA, e como a tecnologia pode desencadear um frenesi no mercado. “Os algoritmos são mais rápidos na leitura dos dados do que as pessoas”, disse Sosnick. Quando os bots leem um zero extra em uma divulgação de resultados, eles são programados para atacar. No caso do Lyft, foi comprar, comprar, comprar.

Wall Street tornou-se dependente de algoritmos há mais de uma década, com investidores de varejo sofisticados seguindo o exemplo. Os avanços no processamento de linguagem natural, um ramo da inteligência artificial, permitem que estes programas analisem eventos que movimentam o mercado – incluindo comunicados de imprensa de empresas, notícias de notícias, publicações em redes sociais – e negociem com base neles.

Espere que esses sistemas se concentrem no relatório de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan, na sexta-feira, e no relatório de lucros da Nvidia da próxima semana.

Os proponentes da IA ​​querem levar as coisas mais longe, usando IA generativa, a tecnologia por trás de chatbots como ChatGPT, para tornar esses sistemas mais rápido e inteligente. (É claro que esses sistemas ainda apresentam falhas significativas, incluindo alucinações ocasionais – a tecnologia fala em “inventar coisas”.)

A LEITURA DE VELOCIDADE

Ofertas

• O Barclays está supostamente recebendo ofertas de empresas de private equity como Brookfield Asset Management e CVC Capital para seu negócio de pagamentos, o que poderia ser avaliado em US$ 1,3 bilhão. (Bloomberg)

• A última aposta em fundos de hedge está no cacau, no valor de US$ 8,7 bilhões. (FT)

• Um ex-executivo da BlackRock está abrindo uma loja na Lingotto, a empresa de investimentos apoiada pela família bilionária Agnelli, para fazer negócios envolvendo ativos esotéricos. (WSJ)

Política

• A Amazon argumenta que o Conselho Nacional de Relações Trabalhistas é inconstitucional, um argumento jurídico recentemente apresentado pela SpaceX e pelo Trader Joe’s. (NYT)

• “A cidade de Nova York está processando o TikTok e o Instagram por crianças ‘viciantes’”(A beira)

O melhor do resto

• Aleksei Navalny, o líder da oposição russa, desmaiou e morreu na colônia penal onde estava detido, segundo a mídia estatal. (NYT)

• Boston enfrenta um défice fiscal de quase US$ 1 bilhão à medida que a crise dos edifícios de escritórios se intensifica. (Bloomberg)

• “A ambição insaciável de Lebron James”(WSJ)

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