Olhando além da decisão do Fed sobre taxas
Os mercados na terça-feira apostam que o Fed manterá as taxas de juros na quarta-feira. Mas com os preços do petróleo a subir, a inflação em alta e a economia a mostrar uma força surpreendente, Wall Street está cada vez mais convencida de que o banco central manterá as taxas no máximo das duas décadas ou perto dele, no próximo ano – e poderá até aumentar novamente as taxas.
A política de maior duração provavelmente seria um golpe para os potenciais compradores de casas e empresas e poderia minar a mensagem do Presidente Biden de que o crescimento económico se aproxima de um ano eleitoral.
Os investidores concentrar-se-ão nas projeções económicas trimestrais da Fed. Em junho, a última vez que o Fed divulgou uma previsão, o banco central manteve aberta a possibilidade de um aumento no outono, em meio a muita incerteza sobre a inflação, que ainda está acima da meta de 2 por cento do Fed, embora tenha começado a esfriar recentemente.
Com o petróleo Brent atingindo o maior nível em 10 meses, de mais de US$ 95 por barril, na manhã de terça-feira, no entanto, os temores sobre a inflação ainda são grandes. Os investidores de ambos os lados do Atlântico abandonaram os títulos na segunda-feira, com rendimentos de uma nota do Tesouro de 10 anos ajustada pela inflação atingindo o máximo em 14 anos devido ao receio de que a Fed se mantivesse agressiva em relação às taxas de juro.
O Fed provavelmente irá prever um aumento posterior das taxas, Michael Feroli, economista-chefe para os EUA do JP Morgan, disse ao The Times. Economistas do Bank of America fizeram uma previsão semelhante. “Novembro está por pouco, mas mantemos a nossa expectativa de um último aumento de 25 pontos base”, escreveu Michael Gapen, economista-chefe do banco nos EUA, numa nota aos clientes na segunda-feira.
As boas notícias: Wall Street prevê que o Fed reduza as taxas no próximo ano, à medida que a inflação recua gradualmente. Mas os economistas acreditam que a taxa básica de juros permanecerá perto de 5% no final do próximo ano. A Fed também deveria oferecer alguma clareza sobre isto: as suas projeções incluirão uma previsão de final de ano sobre as taxas até 2026.
As perspectivas económicas incertas complicarão a mensagem de Biden. A Casa Branca tem falado sobre os efeitos da “Bidenomia” na criação de empregos, enquanto tenta convencer os eleitores de que o presidente administrou bem a economia em meio à queda nos índices de votação. O mercado de trabalho continua forte, mas um Verão de greves ameaça afectar o crescimento. E é provável que os consumidores e as pequenas empresas sintam intensamente os efeitos da persistência da Fed na sua política de taxas elevadas.
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O governador da Califórnia assinará um projeto de lei histórico sobre divulgação do clima. Gavin Newsom disse que aprovaria uma proposta para forçar as grandes empresas a detalhar as suas emissões de carbono. A lei, inédita num estado dos EUA, aplicar-se-ia a cerca de 5.000 empresas e surge num momento em que a SEC está a elaborar as suas próprias regras de divulgação climática para as empresas.
FTX processa os pais de Sam Bankman-Fried. Os advogados da falida bolsa de criptomoedas acusaram Joe Bankman e Barbara Fried, dois antigos professores de direito da Universidade de Stanford, de enriquecerem com dinheiro que seu filho roubou dos clientes. Um porta-voz de Bankman e Fried não respondeu imediatamente a um pedido de comentário.
A confiança das empresas ocidentais na China despenca. Empresas norte-americanas e europeias dizem que as tensões geopolíticas e a deterioração do ambiente para o comércio internacional no país prejudicaram severamente as perspectivas para as empresas que operam lá. O aprofundamento da recessão económica, o aumento das exigências em matéria de segurança de dados e a repressão das empresas de due diligence ligadas ao estrangeiro agravaram as dificuldades de fazer negócios na China.
O YouTube impede que o canal de Russell Brand ganhe dinheiro. A plataforma de vídeo disse que “suspendeu a monetização” do canal do comediante depois que ele foi acusado de estupro e agressão sexual. Brand reformulou-se como um ativista antiestablishment nos últimos anos e acumulou mais de seis milhões de assinantes no YouTube. Ele negou as acusações.
Instacart entrega confiança ao mercado de IPO
As esperanças dos investidores em relação às ofertas públicas iniciais aumentaram na segunda-feira, depois que Instacart, o aplicativo de entrega de alimentos, fixou o preço de sua venda de ações a US$ 30 por ação, o limite superior de uma faixa já elevada. Suas ações devem começar a ser negociadas na manhã de terça-feira na Nasdaq sob o símbolo CART.
É um sinal positivo para o negócio de IPO, que – após a estreia dinâmica do designer de chips Arm – agora tem dois sucessos proeminentes que apontam para um retorno para esse mercado. Mas ainda há motivos para os investidores e aspirantes a estreantes no mercado serem cautelosos.
A Instacart está seguindo um manual mais conservador para novos IPOs:
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Tal como a Arm, a empresa garantiu os chamados investidores fundamentais que concordaram em comprar ações antes de as oferecer a outros potenciais compradores, estabelecendo um piso para a procura.
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Instacart também estabeleceu um avaliação relativamente conservadora, uma mudança em relação a 2021, quando os investidores estavam dispostos a pagar quase qualquer preço por isso. No início deste mês, a empresa inicialmente buscou uma avaliação de pouco menos de US$ 9,3 bilhões, uma queda enorme em relação à avaliação de US$ 39 bilhões de dois anos atrás; ao preço do IPO, a empresa tem agora uma avaliação potencial de US$ 9,9 bilhões.
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E enfatizou a sua rentabilidade, outra mudança em relação aos tempos de boom, quando os investidores clamavam por um pedaço de empresas que estavam profundamente no vermelho.
O outro IPO da semana observado de perto, o da fabricante de software de publicidade Klaviyo, tomou medidas semelhantes. A estratégia parece estar dando frutos: Klaviyo aumentou sua faixa de preço na segunda-feira, dando-lhe uma avaliação potencial de cerca de US$ 9 bilhões.
Mas não espere um retorno ao apogeu dos IPOs tão cedo. A estreia inebriante de Arm despertou o interesse dos investidores em novas ofertas. Mas as suas ações caíram 8,8% desde o primeiro dia de negociação, à medida que o florescimento da sua alta desaparecia. (Entre os possíveis culpados: um novo relatório de analista que questionou se os designs de seus chips teriam um impacto grande papel no software de inteligência artificialcomo a empresa afirmou.)
A Arm não está sozinha: mais de dois terços das empresas que abriram o capital este ano estão agora negociando abaixo de seus preços de IPOobserva a CNBC.
Musk procura um impulso para Bibi
Elon Musk foi criticado por muitas coisas desde que comprou o Twitter, agora conhecido como X, mas as críticas mais contundentes centraram-se no aumento do discurso de ódio e do anti-semitismo na rede social.
Uma reunião com Benjamin Netanyahu, primeiro-ministro de Israel, na Califórnia, na segunda-feira, pode ter contribuído para desviar temporariamente algumas dessas denúncias. Mas está longe de ser claro se isso é suficiente para atrair os anunciantes de volta – o que pode explicar por que Musk está considerando um nova mensalidade para usuários X.
Musk está tentando afastar seus críticos. Postagens anti-semitas mais que dobrou nos primeiros nove meses após a compra do Twitter em outubro de 2022. A Liga Anti-Difamação, um grupo judeu de direitos civis, acusou-o de permitir a proliferação do anti-semitismo. Musk respondeu, dizendo que a ADL estava “tentando matar” X ao afastar os anunciantes. Ele ameaçou processar a organização por difamação.
Netanyahu exortou Musk a “encontrar um equilíbrio” entre a liberdade de expressão e o combate ao anti-semitismo. “Conheço o seu compromisso com a liberdade de expressão”, disse ele numa conversa transmitida ao vivo pelo X. “Também conheço a sua oposição ao anti-semitismo”, acrescentou Netanyahu.
“Obviamente sou contra o anti-semitismo – sou contra anti-qualquer coisa”, disse Musk. Mas “às vezes a liberdade de expressão significa que alguém de quem você não gosta diz algo de que você não gosta”, acrescentou, ressaltando que há milhões de postagens por dia no X e “algumas delas serão ruins”.
A ADL foi cautelosa na sua resposta. “Agradecemos ao primeiro-ministro Netanyahu por levantar preocupações sobre a proliferação do anti-semitismo no X/Twitter”, disse Jonathan Greenblatt, CEO da ADL, em um comunicado, acrescentando que espera que Musk leve essas preocupações a sério.
Outros apontaram que o próprio Musk ampliou os ataques a indivíduos. Yoel Roth, ex-chefe de confiança e segurança do Twitter, escreveu para o Times Opinion que teve que se esconder e mudar de local repetidamente depois que Musk alegou, sem provas, que Roth tolerava a pedofilia.
Netanyahu e Musk encontraram alguns pontos em comum ao serem alvos de alto perfil. Os israelitas protestaram durante meses contra o seu controverso plano de reforma judicial. “Não é fácil ser difamado – eu sei que você nunca viu isso, certo?” disse o primeiro-ministro. “Eu, caluniado?” Musk disse, rindo. “Nunca.”
A greve automotiva pode crescer ainda mais
Sem nenhum avanço à vista, o UAW ameaça expandir sua greve contra as três grandes montadoras de Detroit para mais fábricas. O impasse também está a tornar-se mais político com Donald Trump a juntar-se ao Presidente Biden na tentativa de ganhar o apoio dos 150.000 membros do sindicato.
O UAW planeja nomear novos alvos de ataque esta semana, se as negociações com as montadoras não avançarem com rapidez suficiente. Isso poderia agravar uma greve já histórica que tem como alvo simultaneamente as fábricas da Ford, General Motors e Stellantis. “Não estamos esperando e não estamos brincando”, disse Shawn Fain, presidente do sindicato.
As montadoras disseram que estão tentando adaptar as operações para produzir mais veículos elétricos e cortar custos para competir com rivais em rápido crescimento como a Tesla.
Enquanto isso, Trump planeja discursar aos sindicalistas em Detroit na quarta-feira, pulando o segundo debate primário presidencial republicano. Trump está envolvido numa luta com os líderes do UAW – os trabalhadores foram “vendidos rio abaixo pela sua liderança”, disse ele sobre Fain, que mais tarde criticou Trump como um bilionário fora de alcance. Mas o ex-presidente espera conquistar os sindicalistas comuns.
Entre os seus argumentos está que a pressão de Biden por mais veículos eléctricos prejudicará os membros do UAW porque esses carros e camiões são produzidos em fábricas que requerem menos mão-de-obra. Biden defendeu empregos em veículos elétricos, dizendo que eles pagam “bons salários”. Autodenominando-se o presidente mais pró-sindical da história, Biden prometeu enviar altos funcionários do governo para Detroit na esperança de quebrar o impasse.
