Mykail James tem um plano para quando os pagamentos de seus cerca de US$ 75.000 em empréstimos estudantis forem reiniciados no próximo mês. Ela reduzirá seu “orçamento para diversão” – dinheiro reservado para viagens e shows – e espera limitar seus gastos nas férias.
“Com as festas de fim de ano se aproximando – tenho uma família muito grande – certamente reduziremos quanto gastamos no Natal e quantas coisas podemos pagar”, disse James. “Será apenas uma renda mais restrita no geral.”
Em Outubro, cerca de 27 milhões de mutuários como James estarão mais uma vez na obrigação de reembolsar os seus empréstimos federais a estudantes após um hiato de três anos. O presidente Biden tentou usar os seus poderes executivos para perdoar cerca de 400 mil milhões de dólares em dívidas estudantis no ano passado, mas o Supremo Tribunal rejeitou essa decisão em junho e os pagamentos voltaram a vigorar em outubro.
Agora, existem grandes questões sobre como essas pessoas – muitas das quais esperavam ver pelo menos parte das suas dívidas liquidadas – podem mudar os seus hábitos de consumo à medida que voltam a orçamentar o pagamento de empréstimos estudantis. Poderia prejudicar a economia se uma grande parte dos consumidores cortasse simultaneamente, especialmente porque a retoma dos pagamentos ocorre no momento em que a indústria retalhista e hoteleira começa a olhar para a crucial época de compras natalinas.
A maioria dos economistas pensa que, embora o impacto possa ser substancial, não será tão grande que mergulhe a América numa recessão. Os analistas do Goldman Sachs esperam que os pagamentos renovados de empréstimos estudantis custem às famílias cerca de US$ 70 bilhões por ano. Isso seria provavelmente suficiente para subtrair 0,8 pontos percentuais ao crescimento dos gastos dos consumidores no quarto trimestre, ajudando a desacelerá-lo para 1,4 por cento, estimam.
No entanto, permanecem grandes incertezas. Essas estimativas sobre a dimensão do arrasto são, na melhor das hipóteses, aproximadas, não está claro quando exactamente irá afectar e os economistas não têm a certeza do que irá afectar a confiança dos consumidores. Existem factores que podem diminuir o impacto: a administração Biden tomou medidas para aliviar a dor, permitindo que as pessoas com rendimentos mais baixos reembolsem os seus empréstimos mais lentamente e criando um período de carência de um ano em que os pagamentos perdidos não serão comunicados. agências de classificação de crédito.
Mas os pagamentos dos empréstimos estudantis também serão reiniciados ao mesmo tempo que os consumidores enfrentam uma série de outros obstáculos, incluindo a diminuição das pilhas de poupanças, um mercado de trabalho mais fresco e níveis de preços mais elevados após dois anos de inflação rápida. Também poderá coincidir com grandes greves – atores e escritores de Hollywood estiveram presos numa paralisação do trabalho durante todo o verão, e o United Auto Workers iniciou uma greve direcionada na sexta-feira, uma greve que os economistas alertam que poderá ser perturbadora se durar. Acrescentando outra fonte de incerteza iminente, o Congresso poderá não conseguir chegar a um acordo de financiamento até ao final deste mês, forçando a paralisação do governo.
Os retalhistas começaram a preocupar-se publicamente com a possibilidade de a retoma dos pagamentos dos empréstimos estudantis colidir com esses outros desenvolvimentos, empurrando os seus clientes para mais perto de um ponto de ruptura. Executivos de empresas como Walmart, Macy’s, Best Buy e Gap alertaram analistas e investidores que os pagamentos de empréstimos estudantis podem pressionar os orçamentos dos consumidores, prejudicando algumas das suas vendas no processo.
“Não creio que tenhamos uma boa noção” de como será o impacto sobre os consumidores, disse Julia Coronado, fundadora da MacroPolicy Perspectives, uma empresa de investigação. “Ainda não está claro exatamente qual será o impacto.”
Até agora, os consumidores têm sido surpreendentemente resilientes face à rápida inflação, às taxas de juro mais elevadas da Reserva Federal e ao arrefecimento gradual da economia.
Vendas no varejo veio mais forte do que muitos economistas esperavam em agosto, mostraram dados divulgados na quinta-feira. As empresas têm previsto regularmente um recuo que tem sido mais modesto do que o esperado, uma vez que o desemprego ainda baixo e os ganhos salariais decentes provaram ser suficientes para animar os compradores.
Mas algumas empresas temem que os empréstimos estudantis possam acumular-se – acabando por quebrar o consumidor americano.
A retoma dos pagamentos de empréstimos estudantis para um retalhista como a JC Penney, que atende consumidores de rendimentos médios, seria o mais recente e indesejável aperto nos seus orçamentos. Seu principal cliente tem uma renda anual de US$ 55.000 a US$ 75.000 e teve suas despesas domésticas mensais aumentadas em US$ 700 em relação a dois anos atrás. A rede de lojas de departamentos disse que 17% de seus clientes de cartão de crédito possuem empréstimos estudantis.
“Acredito que os empréstimos estudantis terão um impacto”, disse Marc Rosen, presidente-executivo da JC Penney, em entrevista. “É outra coisa que entra naquela família, que coloca outra pressão no seu orçamento e, mais uma vez, traz de volta compensações, forçando-as a fazer outras compensações.”
Sra. James está entre os muitos consumidores americanos que esperam tomar decisões difíceis. A jovem de 27 anos, que trabalha na defesa aeroespacial e cujos pais devem empréstimos estudantis adicionais em seu nome, disse que tem passado horas pesquisando sobre suas opções de alívio da dívida. Ela está até pensando em mudar de emprego para o setor público, o que pode exigir um corte salarial, mas oferece um caminho mais claro para o perdão do empréstimo.
Além de reduzir viagens e shows, ela planeja trabalhar mais em empregos paralelos para ganhar um dinheiro extra. No passado, ela dirigiu para UberEats e Instacart. (Ela disse que também continuaria expandindo seu negócio de educação financeira.)
Phil Esempio, um professor de química e biologia de 65 anos em Nazareth, Pensilvânia, que deve cerca de US$ 150 mil em empréstimos estudantis, também espera controlar seu orçamento. Saindo da pandemia, ele voltou com entusiasmo a assistir a shows ao vivo em lugares como Nova York – 78 shows no ano passado – e a comer fora enquanto está lá com seus amigos.
Mas Esempio disse que o seu período de grandes gastos pode ter sido uma reação exagerada ao fim da pandemia. À medida que se aproxima o reinício dos pagamentos de empréstimos estudantis, “muito disso está sendo restringido”, disse ele. Ele espera fazer 35 shows este ano. Ele acha que terá de começar a pagar US$ 1.100 por mês em seus empréstimos federais, o que equivale ao que vem pagando em seus empréstimos privados.
Se outros consumidores se comportarem de forma semelhante, poderá ser uma surpresa desagradável para empresas como a Live Nation, proprietária da Ticketmaster. Os executivos da Live Nation, em uma recente teleconferência de resultados, previram que o entusiasmo das pessoas por eventos ao vivo superaria quaisquer encargos financeiros adicionais.
Ainda assim, é possível que outros retalhistas estejam excessivamente taciturnos, dadas as políticas de Biden e alguns outros fatores que poderiam ajudar a limitar o impacto do reinício dos empréstimos estudantis. Na verdade, Alec Phillips, economista da Goldman Sachs, disse que considerava que a sua projecção de um custo anual de 70 mil milhões de dólares com o reinício dos pagamentos era provavelmente pessimista.
“Não creio que exista um cenário em que a situação seja substancialmente pior”, disse Phillips.
Entre os factores que poderiam limitar o impacto, os mutuários podem inscrever-se num novo programa de reembolso baseado no rendimento oferecido pela administração, o que diminuir pagamentos mensais para pessoas com rendimentos baixos e moderados. Se todos os elegíveis o fizessem, isso poderia reduzir os pagamentos de empréstimos estudantis em cerca de 14 mil milhões de dólares por ano, estima Phillips.
E alguns mutuários podem simplesmente não pagar, pelo menos por algum tempo. Porque os pagamentos perdidos não serão comunicados às agências de informação de crédito durante um ano – o chamado “rampa de acesso”Período – as famílias têm margem de manobra, disse Constantine Yannelis, economista da Booth School of Business da Universidade de Chicago.
Finalmente, os detentores de dívida são mais fortemente trabalhadores de renda média e alta. Essas pessoas podem ter mais margem de manobra orçamental para ajudar a lidar com os pagamentos renovados, disse Phillips.
Isso não quer dizer que nenhum grupo sofrerá. Muitas pessoas de baixa renda têm saldos pendentes, apenas saldos menores, e Mutuários negros em particular, detêm uma parcela enorme da dívida estudantil. E o impacto poderá ocorrer num momento em que alguns orçamentos familiares já estão sob pressão devido aos preços elevados e às taxas de juro elevadas. Inadimplência em cartões de crédito recentemente saltaram acima dos níveis anteriores à pandemia.
O resultado pode ser uma pressão dolorosa para algumas famílias – mas uma pressão mais silenciosa para a economia como um todo.
O resultado é que “isso terá importância econômica”, disse Yannelis sobre a retomada dos empréstimos estudantis. “No entanto, é muito provável que não seja enorme e não é o tipo de coisa que nos levaria à recessão.”
