Principais vantagens:
- A Reserva Federal sinalizou cortes nas taxas de juro, o que provavelmente afectaria o rendimento dos reformados.
- Estratégias como o aumento de obrigações e o investimento em ações com dividendos poderiam ajudar a aumentar e manter o rendimento num ambiente de taxas baixas.
- Taxas de juro mais baixas podem levar os investidores a mudar de obrigações para ações para obter retornos potencialmente mais elevados.
À medida que a inflação arrefece, a Reserva Federal indicou que poderá reduzir a taxa de juro overnight dos bancos ainda este ano. Isso teria um efeito cascata sobre outras taxas de juro que afectam os consumidores.
Se você está considerando comprar uma casa nos próximos anos, você pode estar comemorando. Mas se você está aposentado ou perto disso, pode estar se perguntando como as taxas mais baixas podem afetar seu pecúlio e sua capacidade de financiar o estilo de vida com que sempre sonhou.
“A ideia de taxas mais baixas certamente pode deixar os aposentados nervosos, mas pelo menos no curto prazo, há pouco com que se preocupar”, disse Carla Adams, fundadora e planejadora financeira certificada da Ametrine Wealth em Lake Orion, Michigan, por e-mail.
Quando as taxas de juros caem, ressaltou ela, isso não altera as taxas de juros de quaisquer títulos que os investidores possuam atualmente. “Portanto, quaisquer títulos que você possua continuarão a pagar a mesma taxa e, melhor ainda, aumentarão de valor”, disse ela.
Veja como isso funciona: vender um título existente após a queda das taxas pode resultar em um ganho de capital porque a taxa de juros fixa mais alta do título é agora mais atraente para os compradores.
Espada de dois gumes para taxas mais baixas
As taxas de juro mais baixas representam uma faca de dois gumes para os investidores de rendimento fixo, disse Brian K. Seymour II, fundador e CEO da Prosperitage Wealth em McDonough, Geórgia.
Por um lado, as taxas mais baixas reduzem os rendimentos, impactando o rendimento gerado por obrigações e outros instrumentos de rendimento fixo, disse Seymour por e-mail.
“Por outro lado, o valor dos títulos existentes pode aumentar, proporcionando um potencial ganho de capital. Nestes ambientes, os investidores devem tentar não entrar em pânico, mas reavaliar a sua carteira, considerando activos diversificados de rendimento fixo com diferentes maturidades e qualidades de crédito”, ele disse.
Para diminuir os efeitos do risco da taxa de juros, Seymour disse que os aposentados poderiam comprar títulos com vencimentos variados. Essa é uma estratégia conhecida como escada de títulos, que ajuda a gerenciar o risco da taxa de juros, ao mesmo tempo que fornece um fluxo constante de renda e liquidez.
Maior risco é igual a maior retorno potencial
Títulos com vencimentos mais longos normalmente apresentam mais riscos do que aqueles com vencimentos mais curtos. Uma maneira simples de entender isso: é mais fácil fazer uma estimativa fundamentada sobre as taxas de juros daqui a um ou dois anos, mas quem sabe onde estarão as taxas daqui a 20 anos? Essa incerteza representa mais risco com títulos de longo prazo, mas também significa que os investidores recebem mais para mantê-los.
Seymour também recomendou que os aposentados diversificassem as qualidades de crédito dos títulos.
Por exemplo, obrigações de alto rendimento, ou aquelas emitidas por empresas com maior risco de incumprimento da sua dívida, pagam mais do que obrigações com grau de investimento, emitidas por empresas em melhor posição financeira. O risco extra dos títulos de alto rendimento significa que eles pagam mais.
Embora seja sempre importante que os investidores entendam o que possuem e por quê, Seymour disse que os aposentados não devem perder de vista o panorama geral.
Concentre-se nas metas gerais do portfólio
Independentemente do que esteja a acontecer no mercado, disse Seymour, “um passo prudente é concentrar-se nos objectivos globais da carteira, compreendendo que taxas mais baixas podem sinalizar tendências económicas mais amplas que podem influenciar decisões de investimento para além do rendimento fixo”.
Por exemplo, taxas mais baixas também beneficiam as ações à medida que os custos de financiamento das empresas diminuem. Para indústrias de capital intensivo, como tecnologia ou farmacêutica, isso pode afetar os lucros.
Além disso, à medida que os rendimentos dos títulos diminuem, os investidores recorrem às ações para obter um retorno mais elevado.
Ações que pagam dividendos para gerar renda
Então, como podem os reformados diversificar as suas carteiras para se acomodarem às taxas de juro mais baixas?
“Ações de serviços públicos ou fundos mútuos são uma excelente forma de gerar renda”, disse Steven Conners, fundador da Conners Wealth Management em Scottsdale, Arizona, por e-mail.
Ele acrescentou que as empresas de serviços públicos são, em sua maioria, monopólios, o que significa que não há concorrência de outras empresas de serviços públicos. Isso os ajuda a manter um fluxo constante de receitas.
“O risco para a maioria das empresas de serviços públicos é o aumento das taxas de juro. Agora que as taxas provavelmente já atingiram o pico, pode ser um bom momento para alavancar os dividendos que estas empresas pagam”, acrescentou.
Outras classes de activos podem diversificar uma carteira e ajudar os reformados a aumentar a riqueza e a preservar o capital, mesmo quando as taxas de juro diminuem.
Conners também disse que os fundos de investimento imobiliário, ou REITs, são uma forma de gerar renda passiva.
“Por exemplo, se você notou a construção de um novo prédio de apartamentos, talvez ele seja propriedade de um REIT”, disse ele.
O Internal Revenue Service determina que os REITs paguem aos acionistas pelo menos 90% dos seus ganhos. O aumento do valor das propriedades também pode beneficiar os investidores REIT, acrescentou Conners.
As ações com um histórico constante de aumento dos seus dividendos também são investimentos a considerar num ambiente de taxas decrescentes. Os seus pagamentos consistentes oferecem rendimento e estabilidade, tornando-os valiosos acréscimos de carteira para investidores que procuram rendimento.
As tecnologias geralmente apresentam desempenho superior à medida que as taxas diminuem
À medida que as taxas diminuem, as oportunidades de capital não se limitam às ações que pagam dividendos. O setor tecnológico beneficia frequentemente de taxas mais baixas, uma vez que as empresas podem inovar com um custo de capital mais baixo. Este potencial de crescimento atrai investidores que procuram retornos mais elevados.
O inverso também é verdadeiro: o aumento das taxas em 2022 foi um factor no declínio do sector tecnológico de 31,55% nesse ano.
Mas em 2023, quando os investidores começaram a acreditar que a série de aumentos das taxas da Reserva Federal chegaria ao fim, as ações do setor tecnológico partiram para a corrida. O ETF Technology Select Sector SPDR (ticker: XLK) retornou mais de 17% no quarto trimestre.
À medida que as taxas caem, os investidores devem mudar o seu pensamento para o que acontecerá se permanecerem mais baixas durante mais tempo, embora a maioria dos analistas não veja as taxas caindo para mínimos pré-pandemia nos próximos anos.
Além de estarem abertos a ajustes de portfólio, os aposentados também poderiam reavaliar suas fontes de renda e também de despesas. As medidas possíveis incluem a reavaliação do orçamento, a exploração do trabalho a tempo parcial e a avaliação da cobertura dos cuidados de saúde.
Diversificar as fontes de rendimento e permanecer financeiramente flexível são sempre boas ideias para gerir o fluxo de caixa na reforma à medida que as condições económicas mudam, o que inevitavelmente acontecerá.
