Chris Gentry é meticuloso com seu ofício – ele é marceneiro profissional em uma pequena empresa no Brooklyn, NY, que fabrica mesas de jantar e de centro, armários e interiores personalizados.
Ele cria peças sozinho do início ao fim e desfruta dessa liberdade. “É bom ter controle sobre a maneira como algo deve ser feito”, disse ele.
Gentry, 36 anos, é igualmente cuidadoso em relação à poupança para a aposentadoria. Ele contribuiu com os valores máximos permitidos para o plano 401(k) de seu empregador nos últimos dois anos e também completou uma conta de aposentadoria individual de Roth. Ele espera comprar um apartamento e constituir família em breve com sua companheira. “Parece que tudo isso vai custar caro, então estou tentando começar cedo a economizar para a aposentadoria enquanto posso”, disse ele. Entre as duas contas, ele conseguiu economizar US$ 80.000.
Seu empregador contribui com generosos 5% de seu salário para o 401(k), não importando com quanto o Sr. Gentry contribua. Mas ele se preocupa com os fundos mútuos de alto custo do plano. “Eles são caros comparados com o que posso conseguir no IRA”, disse ele. Ele até se pergunta se deveria contribuir para o plano. “Não tenho certeza de como determinar em que ponto as taxas se tornam tão caras que os benefícios do 401(k) são superados pelas taxas.”
As taxas são um dos fatores mais importantes para um investimento bem-sucedido na aposentadoria. Eles determinam quanto vai parar no seu bolso depois que os fundos mútuos e os provedores de planos 401 (k) recebem sua parte. A mordida prejudica especialmente os trabalhadores mais jovens, que enfrentam o risco de que as taxas elevadas aumentem com o tempo.
“As taxas são compostas da mesma forma que os retornos compostos”, disse Scott Puritz, Diretor administrativo na Rebalance, uma empresa que frequentemente trabalha com clientes em rolagens 401(k) e aconselha empresas sobre maneiras de melhorar seus planos. “As pessoas estão insensíveis às diferenças, mas é um dos principais determinantes dos retornos a longo prazo.”
Os custos são geralmente muito mais elevados em planos patrocinados por pequenas empresas, como a empresa de 10 pessoas onde Gentry trabalha. Seu plano não oferece opções de fundos de índice passivos de baixo custo. Ele investe exclusivamente em um fundo de data-alvo composto por fundos mútuos geridos ativamente que ficaram atrás dos retornos do mercado geral durante a última década. O fundo cobra uma taxa anual de despesas de pouco mais de 1%.
Esse valor é típico para planos pequenos, de acordo com dados compilados para o 401(k) Averages Book, que pesquisa empresas que oferecem planos a empregadores. Por exemplo, o inquérito mostra que entre planos com 10 participantes e 1 milhão de dólares em activos, os custos médios de investimento são de 1,10 por cento. Nas empresas maiores, essas taxas são muito mais baixas: nas empresas com 1.000 a 5.000 participantes no plano, as taxas dos fundos na data prevista são em média apenas 0,33 por cento, de acordo com dados compilados pelo Investment Company Institute e pela BrightScope. (Os fundos da data-alvo mudam gradualmente para títulos de ações à medida que o trabalhador se aproxima da data prevista para a aposentadoria.)
Não é incomum que planos pequenos aumentem muito as despesas totais. “Muitas vezes vemos planos que cobram 2 ou 3 por cento de participação total – às vezes mais”, disse Puritz.
Uma das principais razões para o montante variável das taxas são os custos fixos de administração de um plano e a forma como esses custos são repartidos por empresas de diferentes dimensões. “Se eu tiver um plano de pequena cafeteria com US$ 100 mil em ativos, os custos serão distribuídos por menos pessoas em comparação com uma empresa muito grande”, disse Joe Valletta, diretor da Pension Data Source, que publica o 401(k) Averages Book. “O grande plano tem custos fixos mais elevados, mas está distribuído por muito mais funcionários e uma base de ativos maior.”
O Sr. Gentry tem a sorte de trabalhar para um empregador que oferece qualquer tipo de plano. Apenas cerca de metade dos trabalhadores do sector privado dos EUA estão abrangidos por um plano de reforma patronal num determinado momento, e a diferença é provocada pela menor participação no sistema por parte dos pequenos empregadores, de acordo com o relatório. Centro de Pesquisa sobre Aposentadoria do Boston College. Os trabalhadores muitas vezes ganham e perdem cobertura à medida que mudam de emprego.
A lacuna de cobertura ajuda a explicar por que muitos trabalhadores chegam à reforma com poupanças que provavelmente não durarão o resto das suas vidas. De acordo com Reserva Federal, a mediana das contas de aposentadoria para trabalhadores com idade entre 55 e 64 anos era de US$ 185.000 em 2022.
Mas as taxas também desempenham um papel de liderança, especialmente para os jovens trabalhadores que enfrentam os efeitos compostos ao longo de muitos anos de poupança. A diferença nos saldos das contas quando eles se aposentam pode ser surpreendente.
O New York Times trabalhou com a Rebalance para criar um exemplo hipotético, ilustrando o efeito ao longo da carreira dos planos com uma variedade de níveis de taxas. Consideramos uma trabalhadora de 28 anos com um salário inicial de US$ 75.000 que economiza diligentemente em sua conta 401(k) ao longo de sua carreira. Ela contribui anualmente com 6% de seu salário e recebe uma contribuição equivalente de 3% de seu empregador. O cenário mostra o efeito do que ela terá em três possíveis idades de aposentadoria. Aos 65 anos, seu portfólio é quase 66% menor em um plano de alto custo em comparação com o de menor custo.
Determinar as taxas que você paga não é simples. Podem ser cobradas taxas pela administração do plano, investimentos e, às vezes, por serviços individuais prestados aos participantes; todos os planos 401(k) são obrigados a enviar um aviso anual explicando as taxas que podem ser deduzidas de sua conta, mas entendê-las é outra questão.
“É muito difícil para as pessoas compreenderem os seus honorários, a menos que sejam profissionais de investimento, o que a maioria dos reformados não é”, disse Lisa M. Gomez, secretária assistente para segurança de benefícios dos empregados no Departamento do Trabalho dos EUA.
A legislação Secure 2.0 de 2022 orientou o departamento a examinar formas de melhorar as informações do plano, incluindo como compreender as taxas. Espera apresentar um relatório ao Congresso com recomendações até o final de 2025, disse Gomez. O departamento publica um guia para taxas 401 (k) e tem uma linha gratuita com consultores que podem ajudar os participantes a entender seus honorários (866-444-3272).
Mas perguntar ao seu empregador sobre as taxas é um bom ponto de partida. “Você tem o direito de saber quanto está pagando, então vá ao departamento de recursos humanos e peça que lhe falem sobre suas opções e quanto custam”, disse Puritz, diretor-gerente da Rebalance. A Autoridade Reguladora do Setor Financeiro oferece um ferramenta on-line que analisa como as taxas e outras despesas afetam o valor dos fundos mútuos e dos fundos negociados em bolsa ao longo do tempo.
Seu plano é medíocre. E agora?
Se o plano do seu empregador oferece uma contribuição anual correspondente, economize o suficiente para capturá-la – caso contrário, deixará dinheiro na mesa. “Se eles igualarem dólar por dólar ou 50 centavos por dólar, isso representa um retorno de 100% ou 50% com risco quase zero”, disse Heath Biller, planejador financeiro da Fiduciary Financial Advisors em Grand Rapids, Michigan.
Preste muita atenção às suas escolhas de investimento e procure as opções mais baratas. Se possível, encontre um fundo de índice de baixo custo que acompanhe todo o mercado de ações. “Mesmo que o menu de investimento esteja repleto de fundos de altas despesas, você poderá encontrar um fundo de índice ou uma série de fundos de qualidade decente”, disse Christine Benz, diretora de finanças pessoais e planejamento de aposentadoria da Morningstar.
Você também pode pressionar por mudanças. Planos 401(k) medíocres podem melhorar. Os empregadores são geralmente os fiduciários com a responsabilidade legal de considerar apenas o interesse dos participantes, e é do seu próprio interesse levar em consideração suas dúvidas. “Você pode expor suas preocupações sobre taxas elevadas ou opções de investimento inadequadas ao seu empregador e perguntar se a empresa é capaz de considerar ajustes”, disse Biller.
Depois de capturar a correspondência do empregador, considere opções de baixo custo fora do seu 401 (k) para economia adicional. Este ano, você pode contribuir com até US$ 23.000 para um 401(k) e US$ 7.000 para um IRA; os poupadores com 50 anos ou mais podem contribuir mais através de contribuições de recuperação. Elegibilidade para deduzir as contribuições do IRA desaparece gradualmente em certos níveis de renda. Estabelecer um IRA de baixo custo também permite que você transfira saldos para uma única conta à medida que muda de emprego ao longo de sua carreira, o que é uma ótima maneira de se manter organizado.
Se você tiver renda de trabalho autônomo além do salário, um Pensão simplificada para funcionários IRA. ou Solo 401(k) oferecer rotas em torno dos limites de contribuição do IRA. As contas Solo 401(k) têm limites de contribuição mais elevados e não estão disponíveis se você opera uma empresa com funcionários; os requisitos de relatórios governamentais variam entre essas duas opções.
Yulia Petrovsky, planejadora financeira em São Francisco, tem muitos clientes que trabalham para grandes empresas de tecnologia que também possuem negócios paralelos. “Alguns deles estão fazendo trabalho inicial”, disse ela. “Alguns têm trabalhos de marketing ou outras consultorias, especialmente entre empregos, então essas contas podem ser um verdadeiro golpe.”
Contas de investimento tributáveis oferecem outra rota em torno dos limites de contribuição do IRA, especialmente para poupadores de aposentadoria mais velhos. Ao contrário das contas 401 (k) e IRA, elas não oferecem benefícios fiscais iniciais. Os ganhos de investimento estão sujeitos a taxas de ganhos de capital, embora estas sejam mais favoráveis do que as taxas normais de imposto sobre o rendimento impostas aos levantamentos de contas com impostos diferidos.
O diferimento de impostos é menos importante para os investidores mais velhos, que têm menos tempo para beneficiar da composição de impostos diferidos disponível nessas contas do que os investidores mais jovens.
Também é possível usar investimentos eficientes em termos fiscais em contas tributáveis, como fundos negociados em bolsa de ações de mercado amplo, que se tornaram muito eficientes em termos fiscais, e títulos municipais – que geralmente não estão sujeitos a impostos federais sobre a renda – para renda fixa, disse a Sra. Benz acrescentou.
“Não é tão difícil simular algumas das características de proteção fiscal de uma conta com imposto diferido em uma conta tributável”, disse ela.
