O que esperar das ações do US Bancorp?

Ações do Bancorp nos Estados Unidos (NYSE: USB) está sendo negociado atualmente em torno de US$ 33 por ação, cerca de 47% abaixo de seu nível de cerca de US$ 63 em 15 de janeiro de 2022 (alto choque pré-inflação) e tem um potencial de valorização considerável. banco americano
TBBK
viu suas ações serem negociadas a cerca de US$ 46 no final de junho de 2022, pouco antes de o Fed começar a aumentar as taxas e ainda está 27% abaixo desse nível. Em comparação, o S&P 500 ganhou cerca de 15% nesse período. Além disso, o USB caiu 17% desde o final de setembro de 2022, em comparação com o ganho de 22% do S&P500 devido à melhora do sentimento do mercado. O preço das ações sofreu em 2023 devido aos temores de uma crise econômica após o colapso do Silicon Valley Bank.

Voltar ao nível de choque pré-inflação significa que o estoque de USB terá que ganhar cerca de 89% a partir daqui. No entanto, não acreditamos que isso se concretize tão cedo devido às condições macroeconômicas desafiadoras. Mais longe, Avaliação do US Bancorp a estimativa é de US$ 44 por ação. Portanto, é mais provável que o preço de $ 44 seja alcançado no curto prazo.

Nossa análise detalhada de O choque de alta pós-inflação do US Bancorp captura as tendências das ações da empresa nas turbulentas condições de mercado observadas em 2022 e compara essas tendências com o desempenho das ações durante a recessão de 2008.

Choque inflacionário 2022

Linha do tempo do choque inflacionário até agora:

• 2020 – início de 2021: o aumento da oferta monetária para amortecer o impacto dos bloqueios levou a uma forte demanda por mercadorias; produtores incapazes de se alinhar.
• Início de 2021: grunhidos de remessa e escassez de mão de obra devido à pandemia de coronavírus continuam prejudicando a oferta
• Abril de 2021: Taxas de inflação ultrapassam 4% e sobem rapidamente
• Início de 2022: aumento dos preços da energia e dos alimentos devido à invasão russa da Ucrânia. O Fed inicia seu processo de aumento de juros
• Junho de 2022: os níveis de inflação atingem o pico de 9% – o nível mais alto em 40 anos. Índice S&P 500 diminui em mais de 20% de níveis de pico.
• Julho – setembro de 2022: O Fed aumenta agressivamente as taxas de juros, levando a uma alta inicial no S&P 500, seguida por outro declínio acentuado
• Desde outubro de 2022: o Fed continua o processo de aumento das taxas; melhorar o sentimento do mercado está ajudando o S&P500 a recuperar algumas de suas perdas.

Em contraste, veja como o estoque de USB e o mercado mais amplo se saíram durante a crise de 2007/2008.

Linha do tempo da crise de 2007-08

• 10/01/2007: Pico aproximado pré-crise no índice S&P 500
• 01/09/2008 – 01/10/2008: Queda acelerada no mercado correspondente ao pedido de falência do Lehman (15/09/08)
• 01/03/2009: vale aproximado do índice S&P 500
• 31/12/2009: Aumento inicial para níveis de declínio pré-acelerado (por volta de 01/09/2008)

Desempenho de USB e S&P 500 durante a crise de 2007-08

As ações do US Bancorp caíram de quase US$ 22 em setembro de 2007 (pico pré-crise) para US$ 10 em março de 2009 (baixa do mercado), o que implica que as ações do USB perderam quase 54% de seu valor pré-crise. Ele se recuperou da crise de 2008 para níveis em torno de $ 16 no início de 2010, subindo 59% entre março de 2009 e janeiro de 2010. O índice S&P 500 caiu 51% de 1.540 em setembro de 2007 para 757 em março de 2009. Em seguida, recuperou 48% entre março 2009 e janeiro de 2010 para atingir níveis de 1.124.

Fundamentos do USB nos últimos anos

A receita do U.S. Bancorp caiu de US$ 22,9 bilhões em 2019 para US$ 23,2 bilhões em 2020 devido ao aumento da receita de produtos bancários hipotecários e comerciais, antes de cair 2% em 2021. A receita melhorou 6% em 2022 para US$ 24,2 bilhões devido à melhoria da receita líquida de juros impulsionada pelo crescimento dos empréstimos e aumentos de juros.

Da mesma forma, os ganhos caíram de US$ 4,16 em 2019 para US$ 3,06 em 2020 devido a um aumento nas provisões para perdas de crédito, antes de melhorar para US$ 5,11 em 2021 devido à liberação da reserva de crédito. Foi $ 3,69 em 2022.

Conclusão

Com os esforços do Fed para controlar as taxas de inflação descontroladas ajudando os mercados, acreditamos que as ações do US Bancorp têm potencial para obter ganhos significativos quando os temores de uma possível recessão diminuírem.

E se você estivesse procurando um portfólio mais equilibrado? aqui está um portfólio de qualidade que consistentemente venceu o mercado desde 2016.

Invista com trefis Carteiras que vencem o mercado

ver tudo trefis Estimativas de preço