Chicote do mercado
No período de um mês, o piso caiu do rali do mercado de alta, à medida que os investidores se deparam com a perspectiva de taxas de juros “mais altas por mais tempo” em todo o mundo. A venda de ações e títulos globais ganhou força na quinta-feira. E os observadores cansados do mercado estarão procurando por mais dicas sobre a visão do Fed na cúpula de banqueiros centrais e formuladores de políticas em Jackson Hole, na próxima semana.
As ações de tecnologia foram particularmente atingidas. O índice FANG+ – que compreende as maiores ações de tecnologia por capitalização de mercado, incluindo Apple, Nvidia, Tesla e Meta – caiu em território de correção na quinta-feira. O grupo de pesos pesados da Nasdaq caiu quase 11 por cento desde 18 de julho.
As ações de tecnologia de alto crescimento tendem a ser sensíveis ao aumento das taxas de juros e dos rendimentos dos títulos. Eles se recuperaram no início do ano com a crença dos investidores de que o Fed estava adotando uma política de taxas mais branda, o que poderia inspirar uma recuperação nos gastos com tecnologia. (O apetite voraz dos investidores por ações que poderiam se beneficiar do boom da inteligência artificial também alimentou o rali tecnológico.)
Apenas um mês atrás, Wall Street estava saudando os chamados “sete magníficos” por impulsionar os ganhos deste ano no S&P 500. Como MarketWatch notas, quatro dos sete (Apple, Nvidia, Meta e Microsoft) caíram pelo menos 10% de seus picos em julho. Tesla, o pior do grupo, caiu mais de 25 por cento nesse período, colocando-o em território de baixa.
O aumento dos rendimentos dos títulos deixa os investidores nervosos. Na quinta-feira, os alarmes soaram em ambos os lados do Atlântico, quando os investidores venderam títulos do governo em massa, levando os rendimentos a máximos de vários anos. A nota do Tesouro de 10 anos subiu para uma altura que atingiu pela última vez nos primeiros dias da crise financeira global Em 2008.
Esse sentimento se espalhou para ações e criptomoedas. Bitcoin e Ethereum, as maiores criptomoedas, caíram da noite para o dia, com o Bitcoin caindo para uma mínima de dois meses abaixo de US$ 26.500. O Wall Street Journal relatório que a SpaceX, empresa de foguetes de Elon Musk, baixou o valor de sua participação em Bitcoin nos últimos dois anos e vendeu parte dela não melhorou o sentimento em torno da classe de ativos altamente voláteis.
Os problemas da China também estão pesando nos mercados globais. O índice Hang Seng em Hong Kong caiu em um mercado de baixa na sexta-feira, quando os investidores recuaram nas ações chinesas com a desaceleração da economia e uma crise do mercado imobiliário se formando. Também na sexta-feira, os analistas da Nomura foram os últimos a reduzir suas previsões para o crescimento da China. Somando-se ao nervosismo, o renminbi atingiu uma mínima de 16 anos em relação ao dólar na sexta-feira, levando movimentos de emergência para sustentar a moeda. Isso fez pouco para acalmar os nervos dos investidores.
AQUI ESTÁ O QUE ESTÁ ACONTECENDO
A gigante imobiliária chinesa Evergrande pede concordata nos Estados Unidos. A empresa deixou de pagar seus títulos em 2021, provocando uma crise em um setor que é um fator crucial para o crescimento chinês, e está buscando um acordo de reestruturação com os credores. A Country Garden, outra incorporadora, não pagou dívidas internacionais este mês em meio a uma desaceleração econômica mais ampla na China.
A Instacart está planejando um IPO já no próximo mês. do país maior empresa de entrega de supermercado online está buscando uma listagem tradicional na Nasdaq depois de considerar uma listagem direta, de acordo com a Bloomberg. Separadamente, Arm, o designer de chips de propriedade do SoftBank, alinhou 28 bancos para subscrever um IPO que pode ser o maior deste ano, informou a Bloomberg.
As taxas de hipoteca atingiram uma alta de 21 anos. O gigante dos empréstimos Freddie Mac disse na quinta-feira que a taxa média de uma hipoteca de 30 anos, o empréstimo imobiliário mais comum nos Estados Unidos, ultrapassou 7% esta semana; há um ano, estava em 5,19 por cento. As taxas crescentes de financiamento e uma oferta restrita de casas estão deixando um número crescente de americanos fora do mercado imobiliário.
O Sudoeste se prepara para o furacão Hilary. Espera-se que a tempestade de categoria 4 atinja a Baja California no sábado e depois siga para o interior ao longo da fronteira mexicana com a Califórnia, onde se enfraquecerá para uma tempestade tropical. Um alerta de inundação foi emitido para os condados de Los Angeles e Ventura.
Uma luta full-metal
Uma pedra angular do esforço do presidente Biden para combater a China é garantir o acesso às commodities críticas para a segurança da cadeia de suprimentos. Uma guerra de ofertas pela US Steel poderia testar essa ambição em um setor dominado por rivais chinesas.
Mas uma luta geopolítica em formação do outro lado do mundo pode ter consequências de longo prazo para a economia e os planos do governo Biden de impulsionar uma transição energética.
A Cleveland-Cliffs iniciou a licitação pela US Steel com uma oferta de US$ 10 bilhões. Uma oferta bem-sucedida aumentaria a consolidação de uma indústria americana que se reduziu a quatro grandes empresas: Cleveland-Cliffs, US Steel, Nucor e Steel Dynamics. China é de longe o maior produtor mundial, respondendo por cerca de metade da produção global; os Estados Unidos ocupam o quarto lugar.
A US Steel rejeitou publicamente a oferta inicial. A empresa chamou os termos de Cleveland-Cliffs “irracional” e anunciou um processo de revisão formal. O United Steelworkers apoiou a oferta da Cleveland-Cliffs, mas os fabricantes temem que mais consolidação daria às siderúrgicas poder descomunal para aumentar os preços e espremer os clientes.
Outra grande luta dos metais que vale a pena assistir está acontecendo na Indonésia. O país possui as maiores reservas mundiais de níquel, um mineral usado em baterias de veículos elétricos – e um material-chave na economia verde. A administração Biden ofereceu bilhões de dólares em subsídios para estimular a fabricação de VEs, e a transição energética é um aspecto crucial da Lei de Redução da Inflação.
Mas a indústria de níquel da Indonésia depende de empresas chinesas para investimento e tecnologia. Isso está complicando os esforços de Jacarta para construir laços com empresas globais que desejam ter acesso às reservas do país e aos créditos fiscais americanos por meio do IRA. Em vez disso, a Malásia.
Isso pode dar à China outra abertura. As autoridades indonésias estão considerando outras opções, incluindo intensificar os esforços para convencer a BYD, a maior fabricante de veículos elétricos da China, a abrir uma loja. “Estamos mirando basicamente nos Estados Unidos”, disse Luhut Binsar Pandjaitan, um dos ministros mais poderosos da Indonésia, a Peter Goodman, do The Times. “Mas se os americanos finalmente disserem: ‘Não queremos aceitar’, tudo bem, procuraremos outros lugares para onde ir.”
$ 38 milhões
— A quantia que o Spotify poderia agregar em lucros afastando os ouvintes dos podcasts de ruído branco, de acordo com a Bloomberg. O algoritmo da empresa levou os usuários à procura de conteúdo de “conversa” a programas que transmitiam de tudo, desde barulhos de baleias a cantos de pássaros repetidamente. Mas esses usuários normalmente permanecem no versão gratuita e suportada por anúncios da plataforma em vez de optar pelos programas de assinatura que são mais lucrativos para o Spotify. A empresa pensou em direcionar os ouvintes para programas que ganhassem mais dinheiro, mas não colocou o plano em prática.
O que vem a seguir para a Hawaiian Electric?
O número de mortos pelos incêndios florestais que atingiram Maui é de 111, e o foco está voltado para o que levou o incêndio a se tornar um dos piores desastres naturais do país em décadas. O chefe de gerenciamento de emergências de Maui renunciou na noite passada, enquanto as questões giravam sobre a decisão de não usar sirenes de alerta ao ar livre. A Hawaiian Electric, a maior concessionária do estado, também está enfrentando um grande escrutínio.
Pode levar meses para que as autoridades avaliem o papel da empresa – se houver – no incêndio. Mas os mercados temem o pior. As ações da Hawaiian Electric caíram mais de 65% desde 7 de agosto, um dia antes do início do incêndio. Na sexta-feira, a Moody’s foi a mais recente empresa de classificação de crédito a rebaixar Hawaiian Electric à medida que aumentam as responsabilidades potenciais.
Uma grande questão é se a empresa será forçada a seguir um caminho semelhante ao da Pacific Gas and Electric, a empresa de serviços públicos com sede na Califórnia que entrou com pedido de falência em 2019 sob o ônus de responsabilidades por incêndios florestais.
Os fatores a serem observados incluem se o seguro pode cobrir Os enormes custos de reconstrução da Hawaiian Electric e o tamanho de suas responsabilidades potenciais. Pelo menos quatro ações já foram movidas, alegando que a empresa foi negligente na operação e manutenção de equipamentos.
As evidências estão sendo construídas. Vídeos e fotos postados em Maui parecem mostrar linhas de energia iniciando incêndios. Além disso, dados da Whisker Labs, empresa que monitora redes elétricas em busca de riscos de incêndio, parecem identificar falhas em linhas de energia na área onde os incêndios começaram.
Há uma diferença importante entre a Hawaiian Electric e a PG&E. A Califórnia tem leis de indenização inversas, o que torna mais fácil responsabilizar empresas de serviços públicos como a PG&E. O Havaí não tem tais regulamentos, o que significa que os litigantes terão o maior poder de provar que a culpa é da administração.
O Havaí permitiria que a empresa declarasse falência? Independentemente de quão ruim se torne a situação financeira da Hawaiian Electric, o Havaí pode não querer permitir que sua maior concessionária vá à falência. Isso pode atrasar a reconstrução da ilha.
O estado já passou por grandes falências antes, incluindo os da Hawaiian Airlines em 2008 e Liberty House, seu maior varejista, em 1998. Trabalhar para manter a empresa fora da falência pode ser visto como uma opção mais politicamente carregada, em vez de entregar perguntas sobre seu futuro a um juiz.
A VELOCIDADE DE LEITURA
Ofertas
Política
Melhor do resto
Gostaríamos do seu feedback! Envie pensamentos e sugestões por e-mail para dealbook@nytimes.com.
