A sabedoria convencional dita que reformar-se com dívidas – especialmente uma dívida tão grande e significativa como uma hipoteca – é financeiramente arriscado, na melhor das hipóteses, e potencialmente ruinoso, na pior.
Não é assim que Brian Lindmeier vê as coisas. “Simplesmente não faz sentido pagar a casa”, disse ele.
Lindmeier, 80 anos, gerente de compras e estoque aposentado, e sua esposa, Cindy, que se aposentou do sistema escolar público local, refinanciaram sua casa em Orange, Califórnia, no final de 2020. Eles transferiram seu saldo para um novo empréstimo de 30 anos e reduziram a taxa de juros pela metade, para uma taxa abaixo de 3%. Lindmeier classificou a mudança como “acéfala”.
“O dinheiro que eu teria de retirar das minhas poupanças ou dos meus investimentos está rendendo juros mais elevados do que os juros que estou pagando no empréstimo”, disse ele.
Para um número crescente de americanos mais velhos, subscrever uma hipoteca que provavelmente lhes sobreviverá faz sentido do ponto de vista económico. Uma percentagem significativa de proprietários de casas tem hipotecas de taxa fixa com taxas historicamente baixas. Cerca de seis em cada 10 mutuários hipotecários no terceiro trimestre do ano passado detinham empréstimos com taxas de juro inferiores a 4%, de acordo com a corretora imobiliária online Redfin. Quase um quarto tinha taxas inferiores a 3%.
Uma campanha de aumentos de taxas por parte da Reserva Federal, que visa conter a inflação, elevou os rendimentos que os investidores podem obter em instrumentos ultraseguros, como certificados de depósito, para 5% ou mais.
Mesmo aqueles que passaram anos a poupar com a intenção de pagar as suas hipotecas com uma quantia fixa na reforma estão agora a recalcular. Alguns estão a determinar que esses fundos seriam melhor aplicados obtendo retornos sobre outros investimentos ou ajudando-os a satisfazer as suas necessidades de fluxo de caixa para despesas diárias.
Eric Zittel, diretor de empréstimos da Financial Partners Credit Union em Downey, Califórnia, disse que vários de seus membros, incluindo Lindmeier, estão mantendo suas hipotecas – e seu dinheiro.
“Eles estão percebendo que podem obter uma taxa de 4,5% a 5% apenas por um CD. Quando você faz as contas, faz muito mais sentido para eles manter esses fundos.”
Vários consultores financeiros e planeadores de reformas argumentam que o imperativo de pagar uma hipoteca antes da reforma é um axioma ultrapassado no actual clima económico.
“Embora pagar uma dívida pareça uma medida muito conservadora e segura, negociar sua liquidez por uma hipoteca quitada é bastante arriscado”, disse Evan Beach, presidente da Exit 59 Advisory, uma empresa de gestão de patrimônio com foco no planejamento de renda de aposentadoria em Alexandria, Virgínia. “Você está abrindo mão do dinheiro que tem no bolso e que pode realmente precisar para outra coisa.”
Gary Jacobs, cliente do Sr. Beach e funcionário federal aposentado, e sua esposa, Donna, uma enfermeira aposentada, refinanciaram a hipoteca de sua casa em Chevy Chase, Maryland, no final de 2021, quando as taxas de hipoteca estavam em um nível histórico calha.
“O tempo é tudo, e desta vez acertamos no tempo”, disse Jacobs, 79 anos. O refinanciamento de uma nova hipoteca de 30 anos a uma taxa de aproximadamente metade da taxa de juros anterior reduziu o pagamento mensal do casal em cerca de US$ 300.
“Embora pudéssemos ter feito isso, não tivemos vontade de usar nossas reservas de caixa para pagar a hipoteca”, disse Jacobs, acrescentando que o pagamento da hipoteca teria consumido cerca de metade de suas economias. “Somos conservadores no sentido de querer estar preparados para eventualidades em que possamos precisar de dinheiro.”
Essa dinâmica é um fator que leva historicamente grandes porcentagens de americanos mais velhos a carregarem dívidas hipotecárias até a velhice, de acordo com um novo relatório do Joint Center for Housing Studies da Universidade de Harvard. Em 2022, os pesquisadores descobriram que pouco mais de 40% dos proprietários com mais de 64 anos tinham hipoteca, um salto em relação aos cerca de 25% de uma geração atrás.
As taxas hipotecárias ultrabaixas foram um grande impulsionador do aumento, disse Jennifer Molinsky, diretora de projetos do programa de habitação e envelhecimento da sociedade do centro. “Pensamos que, para algumas pessoas, existe uma decisão financeira calculada de que preferem manter a hipoteca, mesmo que possam pagá-la, e investi-la noutro local”, disse ela.
Mas Molinsky expressou preocupação com o fato de o aumento ter ocorrido em conjunto com um aumento geral da dívida entre os idosos. “Há uma tendência entre todos os adultos mais velhos de que haja um nível mais elevado de dívida em todos os níveis”, disse ela.
A desvantagem de ter uma hipoteca
Os reformados com rendimentos fixos podem ter dificuldade em gerir dívidas com juros mais elevados e taxas variáveis, como saldos pendentes de cartões de crédito. Na pior das hipóteses, se uma crise de saúde ou a morte de um cônjuge desestabilizar a sua vida ou as suas finanças, os americanos mais velhos poderão correr o risco de perder as suas casas.
“Para um idoso de baixa renda, a posse de uma casa própria pode às vezes se tornar um desafio, porque quando as pessoas entram na idade de aposentadoria, muitas vezes observam uma diminuição na renda”, disse Lori Trawinski, diretora de finanças e emprego do AARP Public Policy Institute.
Embora a recente subida dos preços das casas tenha proporcionado aos proprietários mais capital próprio no papel, isto pode representar um desafio para aqueles com rendimentos fixos, uma vez que essas avaliações mais elevadas podem levar a impostos sobre a propriedade e prémios de seguro mais elevados.
Alguns especialistas em finanças e políticas para idosos apontam que, como uma hipoteca é quase sempre o maior componente das despesas mensais de um proprietário, os proprietários na faixa dos 50 e 60 anos têm menos resiliência para absorver um golpe financeiro, como perda inesperada de emprego ou demandas de cuidados.
“A habitação é a maior fatia do orçamento para todos, por isso é sem dúvida mais caro mensalmente ter uma hipoteca do que ter uma casa quitada”, disse Beth Truesdale, pesquisadora do WE Upjohn. Instituto de Pesquisa de Emprego.
Embora as pessoas possam pretender permanecer empregadas até conseguirem receber a Segurança Social, disse Truesdale, a sua investigação indica que apenas cerca de metade dos trabalhadores americanos permanecem empregados até aos 50 anos. Isto sugere que um evento de redução de rendimento é mais comum do que muitas pessoas esperam. Embora a queda na participação na força de trabalho seja mais pronunciada entre as mulheres e os trabalhadores com menos escolaridade, a taxa de emprego cai cerca de 20 pontos percentuais entre todos os grupos demográficos para pessoas na faixa dos 50 anos.
“Mesmo para as pessoas que começam com as vantagens, não há garantia de que conseguirão trabalhar pelo tempo que quiserem”, disse Truesdale.
Para aqueles que possuem as suas casas livres e desimpedidas, o Joint Center for Housing Studies descobriu que os americanos mais velhos muitas vezes têm dificuldade em aproveitar o capital encerrado nas suas casas. E essas casas podem não ser tão valiosas como os seus proprietários acreditam. Trawinski, da AARP, disse que os proprietários de casas de longa data podem se contentar em viver com, por exemplo, cozinhas ou banheiros desatualizados.
“Muitas vezes acontece que as pessoas não fazem esse tipo de atualização”, disse ela. Os proprietários mais velhos também podem ter limitações de mobilidade ou outros desafios físicos que tornam a manutenção de uma propriedade mais desafiadora.
Os proprietários idosos de baixa renda, que são mais propensos a serem pessoas de cor, também são mais propensos a ter dificuldades para pagar pelos reparos e atualizações necessários. “Há menos capacidade de investir nessa propriedade e mantê-la ao longo do tempo”, disse Molinsky, do centro de estudos habitacionais. “As pessoas precisam de manter o valor desse activo se quiserem utilizar esse capital mais tarde na vida”, mas, acrescentou, a manutenção pode implicar custos significativos.
O efeito que os custos de habitação podem ter no orçamento familiar médio pode levar algumas pessoas a ver uma hipoteca como uma obrigação arriscada a levar até à reforma – em alguns casos, quer essa preocupação seja justificada ou não, disse David Frisch, fundador do Frisch Financial Group. em Melville, Nova York
“Além dos cálculos financeiros, é também psicológico em termos de risco”, disse ele, acrescentando que mesmo quando a matemática sugere que manter uma hipoteca custaria menos do que pagá-la, a intensa aversão à dívida de alguns proprietários influencia as suas escolhas. “Algumas pessoas não querem que o pagamento da hipoteca paire sobre suas cabeças, mesmo que estejam ganhando mais”, mantendo esse dinheiro em CDs ou títulos do Tesouro, disse ele.
Alguns planejadores financeiros também adotam a filosofia de que menos dívidas são melhores. Jamie Cox, sócio-gerente do Harris Financial Group em Richmond, Virgínia, disse que a abordagem psicológica do proprietário em relação à dívida desempenha um papel na sua relutância em encorajar um cliente a manter uma hipoteca.
Durante a crise financeira, disse Cox, seus clientes com hipotecas quitadas estavam mais otimistas em relação à queda em suas carteiras porque não tinham essa obrigação pairando sobre suas cabeças. “Eles são melhores investidores porque não têm medo de perder suas casas”, disse ele.
Descobrir o que é melhor para você
Nenhuma decisão única funcionará para todos, por isso os planejadores financeiros sugerem que os proprietários de casas na aposentadoria ou perto dela considerem as especificidades de seus termos de hipoteca, custo de vida e tolerância ao risco, juntamente com os seguintes pontos:
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Se você aproveitou as taxas historicamente baixas para refinanciar, é possível obter um rendimento mais alto mantendo o dinheiro destinado ao pagamento da hipoteca em investimentos seguros, como CDs ou títulos do Tesouro.
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Os consultores financeiros alertam contra o pagamento de uma hipoteca, caso isso o deixe com pouca ou nenhuma economia de emergência. Os consultores normalmente sugerem manter um fundo de emergência equivalente a três a seis meses de despesas de subsistência em dinheiro ou instrumentos de liquidez semelhante.
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Sua tolerância ao risco pessoal é importante. Economizar algumas centenas de dólares por mês não deve prejudicar sua paz de espírito.
