Lucros fortes e Taylor Swift aumentam as defesas da Disney

O que Peltz fará agora?

As ações da Disney subiram mais de 7 por cento nas negociações de pré-mercado na quinta-feira, depois que a gigante do entretenimento divulgou lucros trimestrais de grande sucesso e fez uma série de anúncios que ganharam as manchetes. (Taylor Swift! Fortnite! Uma sequência de “Moana”!)

Em suma, a House of Mouse reforçou o seu caso contra o investidor activista Nelson Peltz, que procura dois lugares no conselho. A questão é se isso será suficiente para afastar definitivamente o financiador.

A Disney teve um ótimo trimestre. Não só superou as expectativas de lucro dos analistas – o lucro por ação no último trimestre superou as estimativas em 23% – mas a empresa também prometeu um dividendo generoso e reduziu as perdas de streaming mais do que o previsto, para US$ 138 milhões.

A empresa também rompeu um precedente ao fornecer orientações de lucro, prevendo que os seus lucros por ação para o ano inteiro aumentariam pelo menos 20% em comparação com 2023.

E então houve os anúncios surpresa:

• A Disney novamente procurou explorar a mania de Swift ao lançar uma versão exclusiva do filme concerto “Eras Tour” da estrela pop para o Disney+. (Anúncio do filme por Swift obteve seis milhões de curtidas no Instagram.)

• A empresa também investiu US$ 1,5 bilhão na Epic Games como parte de um acordo para criar um universo temático da Disney conectado ao Fortnite.

• A Disney confirmou que finalmente apresentaria a principal versão de streaming da ESPN, incluindo sua programação principal e apostas esportivas em 2025.

• E a gigante do entretenimento disse uma sequência de “Moana”, o sucesso de 2016 que, segundo a Nielsen, foi o filme mais transmitido do ano passado, chegaria aos cinemas em novembro.

Bob Iger, chefe da Disney, alardeou os resultados, e sugeriu que essas medidas já estavam em andamento antes de Peltz iniciar sua última campanha ativista.

“Há apenas um ano, delineamos um plano ambicioso para devolver a Walt Disney Company a um período de crescimento sustentado e criação de valor para os acionistas”, disse Iger. “Nosso forte desempenho no último trimestre demonstra que viramos a esquina.”

Não está claro como Peltz irá contrariar os movimentos da Disney. Um porta-voz do financiador minimizou a notícia, dizendo ao DealBook: “Vimos esse filme no ano passado e não gostamos do final”. Para conquistar os investidores, o investidor activista terá de encontrar falhas nos novos compromissos da Disney. Ele lembrará as pessoas sobre a empresa história conturbada de investimentos em videogames? Continuar a incitar Iger sucessivamente?

Espera-se que Peltz divulgue em breve um de seus white papers, explicando mais detalhadamente seu caso aos investidores, embora seu porta-voz tenha se recusado a comentar sobre o momento.

• Em outras notícias da mídia: A NFL e a NBA teriam sido pegos de surpresa pelo recém-anunciado empreendimento de streaming de esportes anunciado pela Disney, Fox e Warner Bros.

AQUI ESTÁ ACONTECENDO

SoftBank reporta seu primeiro lucro trimestral em mais de um ano. A gigante tecnológica japonesa superar as expectativasimpulsionado por enormes ganhos de papel em sua participação no braço do designer de chips (Apesar de ainda não consigo capitalizar no aumento do preço das ações dessa empresa com a venda de suas ações) e nos investimentos feitos por seus Vision Funds.

Os preços ao consumidor despencam na China. Os preços no mês passado caíram 0,8% em termos anuais, segundo dados do governo, a taxa mais rápida em 15 anos. Isto foi pior do que as expectativas dos analistas e aumentou as preocupações sobre a deflação na segunda maior economia do mundo.

A Terra estende sua faixa de calor. O mês passado foi o janeiro mais quente já registado, de acordo com o monitor climático da UE. Os dados mais recentes também revelaram que 2023 foi também o primeiro ano completo na história moderna em que a temperatura média mundial aumentou ultrapassou 1,5 graus Celsiusum nível que os cientistas consideram crítico para as alterações climáticas.

A dívida nacional dos EUA poderá atingir 54 biliões de dólares durante a próxima década. O governo federal deverá adicionar quase 19 biliões de dólares à sua carga de dívida, à medida que enfrenta o envelhecimento dos americanos e o aumento das despesas com juros, de acordo com o apartidário Congressional Budget Office. Os esforços para abrandar o crescimento das despesas federais estão a ajudar, concluiu a agência, mas é provável que o país acumule mais dívida em relação ao PIB do que em qualquer momento da sua história.

As dores de cabeça permanecem para os credores regionais

Alguma calma regressou às ações dos bancos regionais na manhã de quinta-feira, após uma viagem de montanha-russa para o New York Community Bancorp.Mas os investidores continuam desconfiados dos problemas que os imóveis comerciais ainda representam para os credores mais pequenos.

NYCB procurou garantir aos investidores na quarta-feira, depois que a Moody’s rebaixou a classificação de suas ações após perdas em empréstimos vinculados a edifícios de escritórios e apartamentos. O credor anunciou a venda de activos e argumentou que os seus problemas não eram análogos à crise do ano passado que derrubou o Silicon Valley Bank.

Mas as ações do banco caíram 5% nas negociações pré-mercado, em meio a dúvidas sobre suas finanças de longo prazo. Analistas do Bank of America rebaixaram a classificação das ações na quarta-feira, alertando sobre um “elevado risco de manchete” de que os clientes possam retirar seu dinheiro do NYCB

As preocupações com outros credores estão aumentando. A turbulência no NYCB chamou a atenção para o problemático sector imobiliário comercial, onde se espera que a redução das taxas de ocupação de escritórios e as elevadas taxas de juro conduzam a um tsunami de incumprimentos a partir deste ano. Os bancos regionais são os maiores credores do mercado.

Barry Sternlicht, o bilionário investidor imobiliário, previu na semana passada que as perdas em propriedades comerciais poderiam ultrapassar US$ 1 trilhão. E um estudo recente do National Bureau of Economic Research estimado que até 20 por cento destes empréstimos estão em risco de incumprimento, perto de um nível observado pela última vez durante a crise financeira de 2008.

Tais perdas não representariam um risco sistémico para o sector bancário em geralde acordo com João Granja, professor de contabilidade na Booth School of Business da Universidade de Chicago que estudou crises bancárias. Embora um importante programa de financiamento criado pelo Fed do ano passado está previsto para expirar no próximo mês, ele disse ao DealBook que Washington tem sido cada vez mais criativo em encontrar maneiras de oferecer ajuda.

Mas os problemas no sector imobiliário poderão reduzir o crédito de forma mais ampla e travar a actividade económica. “Se os bancos começassem a cancelar estes empréstimos por causa de pagamentos não cumpridos”, disse ele, “tudo poderia começar a espiralar de uma forma muito negativa”.

Isso não foi suficiente para diminuir o sentimento mais amplo do mercado. O S&P 500 está a menos de 0,1% dos 5.000, impulsionado por uma recuperação alimentada pela inteligência artificial nas ações dos chamados Sete Magníficos gigantes da tecnologia.

Figma segue em frente com seu acordo quebrado

Para a Figma, uma start-up de software de design em rápido crescimento, uma oferta pública de aquisição de 20 mil milhões de dólares da Adobe prometia ser transformadora, dando-lhe vastos recursos e oferecendo aos funcionários uma sorte inesperada.

Mas o escrutínio antitruste na Grã-Bretanha e em outros lugares matou esse acordo, com a Figma ficando com uma taxa de rescisão de US$ 1 bilhão de seu ex-pretendente. A empresa tentou seguir em frente – inclusive redefinindo sua avaliação interna para US$ 10 bilhões e oferecendo indenização aos trabalhadores que queriam pedir demissão – mas o processo não foi fácil, relata Erin Griffith do The Times.

Os apoiadores da Figma, incluindo a Sequoia Capital, veem dias melhores pela frente – mesmo que, como disse um investidor ao The Times, “provavelmente tenhamos desperdiçado um monte de Delta Sky Miles voando de um lado para o outro através do oceano nos últimos 18 meses”.

Alguns capitalistas de risco disseram que agora estabeleceram um padrão mais elevado para realizar uma transação e que se concentrariam cada vez mais em garantir pesadas taxas de rescisão no caso de os negócios fracassarem.

Mas muitos trabalhadores tiveram mais dificuldadesErin escreve:

Os funcionários da Figma absorveram a notícia de que não veriam ganhos inesperados. Alguns, que colocaram suas vidas em pausa esperando o fechamento do negócio, ficaram aliviados com a clareza.

“Para qualquer pessoa que já passou por uma aquisição, você sabe como o período do limbo pode ser o mais difícil”, escreveu Hugo Raymond, funcionário da Figma, no X.

Pearson disse que tentou não se preocupar com o valor de suas ações da Figma, sabendo que o negócio poderia desmoronar. Mas foi difícil, disse ele. Ele havia fundado uma gravadora de música independente que planejava apoiar com os lucros de suas ações.

“Alguns CEOs de, digamos, empresas alimentícias têm me telefonado.”

– Lars Fruergaard Jorgenseno chefe da Novo Nordisk, disse à Bloomberg que executivos “assustados” estavam perguntando sobre os medicamentos para perda de peso da farmacêutica dinamarquesa, Ozempic e Wegovy, e que efeito eles podem ter em seus negócios.

Biden está brincando de política com política energética?

A decisão da administração Biden de suspender a autorização de novas centrais de exportação de gás natural liquefeito foi aplaudida por aqueles que fazem campanha contra as alterações climáticas e denunciada pela indústria energética.

A decisão pode oferecer pistas sobre como o presidente Biden calibrará sua abordagem às grandes empresas e aos eleitores antes das eleições e será submetida a um escrutínio renovado em uma audiência no Senado na quinta-feira.

Biden diz que a medida tem a ver com a segurança energética, a economia e o meio ambiente. Uma razão: os EUA tornaram-se o maior exportador mundial de GNL depois de a procura ter disparado na Europa após a invasão em grande escala da Ucrânia por Moscovo em 2022 e os aliados americanos procurarem alternativas à energia russa.

A pausa destina-se a dar tempo para examinar o efeito das exportações de GNL nos custos de energia e nas alterações climáticas, uma das principais preocupações para progressistas e eleitores mais jovens. Alguns Setores de negócios dos EUAincluindo produtos químicos, aço, alimentos e agricultura, também afirmam que as exportações irrestritas podem aumentar os preços do GNL a nível interno.

A política estão ficando aquecidos. Executivos dizem que a medida da Casa Branca é uma manobra política numa altura em que Donald Trump, que lidera a corrida pela nomeação republicana, prometeu aumentar a produção de combustíveis fósseis se ele for reeleito. Os executivos também afirmam que o GNL desempenha um papel fundamental na transição de combustíveis mais sujos, como o carvão.

Audiência de quinta-feira irá aprofundar as diferenças. Entre os que comparecerão está David Turk, vice-secretário de Energia.

Os membros do comitê alertam que a decisão é um erro. O senador John Barrasso, republicano do Wyoming, um grande produtor de GNL, disse que a medida prejudicaria os aliados e impulsionaria os rivais. “Joe Biden está empurrando nossos amigos para os braços de adversários como a Rússia e o Irã, que ficarão muito felizes em ocupar nosso lugar no mercado”, disse ele ao DealBook.

A LEITURA DE VELOCIDADE

Ofertas

• O magnata dos fundos de hedge Bill Ackman planeja criar um veículo de investimento de capital aberto para investidores de varejo. (CNBC)

• Ações na Soho House caiu até 30% depois que um vendedor a descoberto disse que o preço das ações do hotel de luxo e da operadora de clubes de associados deveria cair para zero. (Bloomberg)

Política

O melhor do resto

• Documentos judiciais supostamente mostram que Jes Staley, o ex-CEO do Barclays, manteve contato com o agressor sexual Jeffrey Epstein durante anos depois que ele disse ter cortado relações. (Bloomberg)

• A empresa de relações públicas Brunswick Group contratou Henry Timmso ex-chefe do Lincoln Center for the Performing Arts, como seu novo CEO (FT)

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