Preocupado com a economia? Você não deve administrar um grande banco.
Vários dos maiores credores do país, incluindo JPMorgan Chase, Wells Fargo e Goldman Sachs, divulgaram resultados financeiros trimestrais e anuais na quarta-feira que superaram as expectativas dos analistas e expressaram em grande parte uma atitude empreendedora sobre o que está por vir depois que o presidente eleito Donald J. Trump é empossado na próxima semana.
O JPMorgan, o maior banco do país, disse que obteve lucros de US$ 14 bilhões no quarto trimestre e quase US$ 59 bilhões no ano inteiro. O Wells Fargo faturou US$ 5,1 bilhões no quarto trimestre e US$ 20 bilhões no ano e disse que os depositantes ricos estavam investindo mais dinheiro em seus produtos de poupança mais sofisticados. O Citi, que superou as estimativas, reportou lucro líquido de US$ 2,9 bilhões no trimestre e US$ 12,7 bilhões no ano inteiro.
O Goldman Sachs, que registrou lucros no quarto trimestre de US$ 4 bilhões e US$ 14 bilhões em 2024, disse que teve sucesso especial ao conectar empresas de risco em busca de dinheiro a clientes dispostos a emprestá-lo, normalmente um sinal de que as condições de crédito, como diz Wall Street, permanecem fluidas. .
As vibrações eram tão boas que o diretor financeiro do JPMorgan, Jeremy Barnum, em um briefing com repórteres, citou um termo de 89 anos do economista John Maynard Keynes, observando que “não havia dúvida de que estamos em um ‘espírito animal’. ‘ momento agora.
Até certo ponto, os resultados de lucros de quarta-feira não foram uma surpresa: as ações dos bancos subiram ainda mais rapidamente do que o mercado mais amplo em 2024, que terminou o ano com uma valorização de 23,3%, à medida que os credores tiraram partido de um mercado de ações aquecido e da recuperação da atividade de financiamento empresarial para engordar os lucros. . As ações subiram ainda mais antes da abertura do mercado.
Ainda assim, os banqueiros tradicionalmente se disfarçam como um grupo avesso ao risco e, dadas as questões sobre o futuro das taxas de juro, da realização de negócios e do mundo geopolítico, o seu optimismo sobre o que está por vir é digno de nota.
É um acordo
Não há nada que um banqueiro de investimento goste mais do que um ambiente fácil e entusiasmado para atividades de financiamento corporativo, como fusões e aquisições e ofertas públicas iniciais. Todos os grandes bancos que divulgaram lucros na quarta-feira afirmaram prever tempos de expansão pela frente.
Michael Santomassimo, diretor financeiro do Wells Fargo, disse que os clientes corporativos do banco viam em grande parte a nova administração como favorável aos negócios e pró-crescimento, potencialmente um benefício para a realização de negócios.
“Parece que muitos de nossos clientes, ou muitos participantes do mercado, se sentem mais confiantes em sua capacidade de executar transações de fusões e aquisições”, disse Santomassimo.
O Goldman Sachs já conseguiu vender alguns dos que chama de “principais investimentos históricos”, ou activos que pretende desfazer-se, com lucro, disse o banco.
Incêndios na Califórnia
Os incêndios florestais que devastaram o sul da Califórnia terão inevitavelmente algum impacto nos principais credores, que afirmaram não esperar perder muito dinheiro, mas que estão a monitorizar a crise de perto.
Um porta-voz do Goldman Sachs disse que o banco estava analisando as consequências da destruição de casas e edifícios de escritórios. Embora as hipotecas vinculadas a essas propriedades devam ser seguradas, observou ele, as companhias de seguros, que dependem de financiamento de bancos e outros, poderão ficar sob pressão.
O JPMorgan emitiu uma nota semelhante. “A análise está sendo feita prédio por prédio, hipoteca por hipoteca”, disse seu presidente-executivo, Jamie Dimon.
O JPMorgan disse que mais de 20 funcionários do banco perderam suas casas.
O Citi disse que as áreas afetadas pelos incêndios em Los Angeles representavam menos de 3% da carteira de hipotecas residenciais do banco e que a sua exposição imobiliária global não parecia representar muito.
As perguntas permanecem
Embora as suas ações tenham subido, o Wells Fargo reportou receitas que ficaram aquém das expectativas dos analistas. Santomassimo destacou que as taxas hipotecárias permaneceram relativamente altas, silenciando o grande negócio do banco de fornecer empréstimos à habitação.
Alguns consumidores, especialmente aqueles com rendimentos mais baixos, estão a debater-se com o “impacto cumulativo da inflação”, disse Santomassimo.
E apesar do bom ânimo geral entre os banqueiros pelo regresso de Trump à Sala Oval, coube a Barnum e a Dimon, do JPMorgan, elucidar a possibilidade de um futuro económico mais melancólico, descrevendo “alguma tensão”.
Dimon sinalizou gastos públicos deficitários – Trump apresentou grandes planos para expandir vários programas governamentais – como um fator que poderia aumentar a inflação e levar o Federal Reserve a aumentar as taxas de juros, o que poderia assustar consumidores e empresas para um novo recuo. .
Os clientes empresariais do Citi, embora geralmente optimistas, enfrentam incertezas políticas, afirmou o seu director financeiro, Mark Mason. Eles estão considerando como as tarifas, a imigração e as políticas fiscais propostas por Trump poderiam moldar o cenário económico.
“Todos os olhos estão voltados em grande parte para os EUA”, disse ele.
