Instacart, o negócio de entrega de alimentos que cresceu durante a pandemia, deu um passo na sexta-feira em direção a uma oferta pública inicial que será um teste ao apetite de Wall Street por start-ups de tecnologia após uma queda do setor que durou um ano.
Em um prospecto de oferta que deu a primeira visão pública de suas finanças na sexta-feira, a Instacart revelou que, ao contrário de outras empresas da economia gigante, conseguiu obter lucro. Mas o crescimento do seu principal negócio de entrega de produtos de mercearia está a abrandar.
Se for bem-sucedida, a oferta pública da Instacart poderá abrir caminho para muitas outras startups de tecnologia. Pelo menos 1.400 empresas privadas de tecnologia avaliadas em US$ 1 bilhão ou mais estão esperando por um mercado de IPO mais favorável, disse Brianne Lynch, chefe de insights de mercado da EquityZen, um mercado on-line para ações privadas.
Apenas 100 empresas com avaliações de mercado superiores a 50 milhões de dólares abriram o capital nos Estados Unidos no ano passado, em comparação com 397 em 2021, de acordo com a Renaissance Capital, que acompanha as cotações. Novas listagens públicas também foram escassas este ano, embora a Arm, fabricante de chips de propriedade do SoftBank, também tenha apresentado um prospecto de oferta na segunda-feira.
“A Instacart e a Arm serão aquelas que outras empresas de tecnologia observarão ansiosamente porque há uma demanda reprimida para abrir o capital”, disse Lynch.
A Instacart aproveitou o boom da indústria de tecnologia e despencou com o resto da indústria quando a corrida do açúcar da atividade pandêmica online desapareceu. A empresa despediu trabalhadores no ano passado e reduziu a sua avaliação de 39 mil milhões de dólares – primeiro para 24 mil milhões de dólares e depois para cerca de 10 mil milhões de dólares – enquanto lutava para se ajustar.
A Instacart é a retardatária entre as empresas de economia gigantesca de alto perfil, como Uber, Lyft e DoorDash, que abriram o capital nos últimos anos, apesar de estarem longe de serem lucrativas – embora a Uber esteja cada vez mais perto.
A Instacart obteve lucro de US$ 428 milhões em 2022, em comparação com um prejuízo de US$ 73 milhões no ano anterior, de acordo com o prospecto. Ele disse que US$ 358 milhões vieram do que descreveu como um benefício fiscal. As encomendas de alimentos em 2022 cresceram 18% em relação a 2021, mas as encomendas no primeiro semestre deste ano permaneceram estáveis em comparação com o mesmo período do ano passado, disse a empresa.
A Instacart mudou seus negócios da dependência de serviços de entrega de margens baixas para publicidade online de margens mais altas. Essa mudança ajudou os resultados financeiros da empresa. A empresa vendeu US$ 572 milhões em anúncios no ano passado, representando quase um terço da receita total da Instacart.
A empresa começou a construir seu negócio de anúncios em 2019, permitindo que as marcas pagassem pela colocação de produtos dentro do aplicativo Instacart para oferecer itens de mercearia aos clientes enquanto eles faziam compras. No ano passado, também começou a vender software para os varejistas de alimentos com os quais trabalha.
Brittain Ladd, consultor do setor de alimentos, disse que a Instacart foi inteligente ao diversificar em publicidade, mas estava cético quanto à possibilidade de expandir seu negócio de entrega de alimentos.
“Eles não enfrentam um futuro de crescimento significativo em seu negócio principal”, disse Ladd.
A Instacart foi fundada em São Francisco em 2012 por Apoorva Mehta, Max Mullen e Brandon Leonardo. Mehta, o presidente-executivo da empresa na época, levantou US$ 2,7 bilhões em financiamento para a empresa dos principais investidores do Vale do Silício, incluindo Sequoia Capital, Andreessen Horowitz e Kleiner Perkins.
À medida que cresceu, expandindo-se para milhares de cidades na América do Norte, a Instacart enfrentou concorrência crescente de rivais como DoorDash, Gopuff e Amazon. A dependência das empresas de gig de contratantes independentes, que são responsáveis pelas suas próprias despesas e não ganham um salário mínimo nem têm seguro de saúde como os funcionários, também levou a um conflito feroz com ativistas trabalhistas que afirmam que os motoristas e compradores de gig são explorados e mal pagos. .
Quando o crescimento da Instacart começou a desacelerar em 2021, o Sr. Mehta abordou os concorrentes da Instacart, Uber e DoorDash, sobre vender sua empresa para eles ou fechar uma parceria, relatou anteriormente o The New York Times. Ele deixou o cargo de presidente-executivo após uma série de discussões tensas entre ele e o conselho de administração da empresa. Fidji Simo, uma estrela em ascensão no Facebook que liderou a divisão de vídeos da rede social, assumiu o cargo de executivo-chefe.
No seu prospecto de oferta, a Instacart lista factores de risco, incluindo o seu histórico de perdas, a sua dependência de relacionamentos com retalhistas, a forte concorrência de nove empresas diferentes e a novidade do seu negócio de publicidade. Também disse que tinha um novo investidor: a Pepsi.
Os maiores acionistas da empresa incluem Sequoia Capital e D1 Capital, de acordo com o prospecto.
A Instacart planeja listar suas ações na bolsa de valores Nasdaq sob o símbolo “CART”.
