A Instacart precificou na segunda-feira suas ações em US$ 30 cada para sua oferta pública inicial, no topo da faixa esperada, em um sinal de demanda renovada por ações de tecnologia.
A empresa de entrega de alimentos com sede em São Francisco estimou que suas ações custariam entre US$ 28 e US$ 30 por ação. A Instacart levantou US$ 660 milhões na oferta e foi avaliada em US$ 9,9 bilhões, significativamente abaixo de sua última rodada de arrecadação de fundos privados em 2021, que avaliou a empresa em US$ 39 bilhões.
As ações começarão a ser negociadas na terça-feira na bolsa de valores Nasdaq sob o símbolo CART.
A oferta da Instacart apresenta uma das maiores lacunas entre as avaliações de mercado público e privado de uma empresa, servindo como uma verificação da realidade para outras start-ups de capital fechado e altamente valorizadas. Muitas empresas que angariaram dinheiro durante os períodos de expansão de 2020 e 2021 reduziram as suas valorizações crescentes no último ano.
Mas o fato de a Instacart ter realizado um IPO poderia dar esperança a outras empresas que buscam acessar os mercados públicos. Antes da semana passada, este tinha sido o pior ano para IPOs desde 2009, de acordo com o EquityZen, um mercado para ações privadas.
Os preços da Instacart seguem a estreia bem-sucedida do designer de chips Arm, na semana passada. As ações da Arm foram cotadas no topo da faixa proposta e subiram 25% no primeiro dia de negociação.
Após o IPO da Arm, a Instacart aumentou a faixa de preço proposta.
O caminho da Instacart para o mercado público, juntamente com o da Klaviyo, uma empresa de tecnologia de marketing que também listará suas ações esta semana, tem sido observado de perto do Vale do Silício a Wall Street. Uma recepção positiva poderia persuadir mais empresas a recorrer aos mercados públicos para angariar dinheiro.
Fundada em 2012, a Instacart foi uma das muitas start-ups de “economia gig” que utilizam redes de trabalhadores contratados para fornecer serviços sob demanda, como comida para viagem, limpeza doméstica e caronas, com o toque de um botão em um aplicativo. Muitas dessas empresas fecharam as portas ou foram vendidas, enquanto os maiores players – Lyft, DoorDash e Uber – lutaram para obter lucro.
A Instacart conseguiu fazer isso expandindo-se para negócios mais lucrativos, como publicidade e ferramentas de software, sob o comando de Fidji Simo, um ex-executivo da Meta que assumiu o cargo de presidente-executivo da start-up em 2021. A empresa gerou US$ 2,5 bilhões em receita no ano passado, um aumento de 39 por cento em relação ao ano anterior, com US$ 428 milhões em lucro líquido.
Ainda assim, sofreu turbulências. Após um aumento nos pedidos de pessoas presas em casa durante o primeiro ano de bloqueios pandêmicos, o crescimento da Instacart desacelerou drasticamente em 2021. No ano passado, seus pedidos de alimentos cresceram 18% em relação a 2021, e os pedidos no primeiro semestre deste ano ficaram estáveis em comparação com um ano antes.
A Instacart tentou projetar confiança sobre sua oferta pública ao garantir um investimento de US$ 175 milhões em suas ações de IPO da PepsiCo antes de sua listagem. A Sequoia Capital, que possui uma participação de 19 por cento na Instacart, e a D1 Capital, que possui 14 por cento, também estavam entre um grupo de empresas que disseram estar interessadas em comprar US$ 400 milhões em ações de IPO da Instacart.
Foi o suficiente para atrair os investidores de Wall Street de volta à mesa, após vários anos de desempenhos difíceis de jovens empresas de tecnologia.
Apoorva Mehta, o cofundador da Instacart que deixou o cargo de executivo-chefe em 2021, possui uma participação de 11 por cento. A US$ 30 por ação, suas participações valem US$ 869 milhões.
Meredith Kopit Levien, presidente-executiva do The New York Times, faz parte do conselho da Instacart.
