Durante a crise bancária da Primavera passada, quando um credor concorrente faliu, o New York Community Bank atacou, adquirindo uma grande fatia do seu negócio. Agora, está pagando caro por essa decisão.
A dor decorre em grande parte do enfraquecimento do mercado imobiliário comercial que levou o NYCB – que opera mais de 400 agências sob marcas como o Flagstar Bank – a admitir perdas crescentes. Em simetria com a crise do ano passado, o banco disse que a sua nova dimensão após a aquisição do Signature Bank acelerou os seus problemas, forçando-o a manter mais dinheiro em mãos, prejudicando a sua rentabilidade e levando-o a considerar a venda de activos problemáticos mais cedo do que poderia ter preferido.
Ao longo da semana passada, surgiram receios de que tal pressão pudesse ser demasiado forte para o banco suportar, com as ações do NYCB a perderem quase dois terços do seu valor, à medida que os investidores vendiam em massa após um relatório de lucros sombrio. Depois que o banco se apressou em projetar estabilidade, inclusive divulgando um novo conjunto de divulgações financeiras na noite de terça-feira, que um analista chamou de “despejo de notícias noturnas”, as ações subiram 7% na quarta-feira.
Se seus esforços serão mantidos é uma questão em aberto. Os executivos do NYCB, que há apenas uma semana tinham sido discretos sobre as finanças do banco, abriram os livros na quarta-feira e apresentaram planos de recuperação numa teleconferência pública.
O banco nomeou um novo presidente executivo, Alessandro DiNello, que dirigiu a Flagstar antes de a NYCB comprá-la em 2022. Na teleconferência, DiNello disse que ele e o presidente-executivo da NYCB, Thomas R. Cangemi, conduziriam a empresa de volta à saúde financeira.
A instituição de 164 anos, fundada no Queens, vangloria-se no seu website de que “a abertura do primeiro banco local do bairro foi recebida com júbilo e alívio”. Agora com sede em Long Island, também opera filiais no Centro-Oeste e em outros lugares.
“Esta empresa tem uma base sólida, uma forte liquidez e uma forte base de depósitos, o que me dá confiança para o nosso caminho a seguir”, disse o Sr. DiNello durante a teleconferência de quarta-feira.
Ele disse que o NYCB consideraria levantar mais dinheiro ou vender ativos, acrescentando que o banco desviaria qualquer receita antes dos impostos para construir suas poupanças.
“Se precisarmos encolher, então encolheremos”, disse DiNello. “Se tivermos que vender ativos não estratégicos, então faremos isso.”
No entanto, como afirmam os analistas do UBS, “ainda faltam algumas informações”, incluindo detalhes sobre como o banco planeia financiar as suas dívidas de longo prazo.
Dados divulgados pelo banco mostraram que seus depósitos permaneceram praticamente estáveis até terça-feira, embora não esteja claro se isso se deveu ao dinheiro adicional de clientes ou ao dinheiro transferido de outros credores. Os executivos também não se comprometeriam com a frequência com que forneceriam mais atualizações sobre os níveis de depósitos.
Os líderes do banco continuaram a mostrar alguma irritação, recusando-se, por exemplo, a dizer quando começaram a considerar a promoção de DiNello. “Não vejo por que isso importa”, disse ele na ligação.
As ações dispararam na quarta-feira, despencando temporariamente uma porcentagem de dois dígitos e desligando repetidamente os disjuntores automatizados da Bolsa de Valores de Nova York destinados a interromper uma queda livre antes de se recuperarem. No geral, as ações dos bancos regionais caíram ligeiramente no fechamento de quarta-feira.
Os problemas no NYCB mostram o terreno relativamente instável que muitos bancos regionais e comunitários ocupam. Ao contrário do JPMorgan Chase, do Bank of America e de outros gigantes bancários, que têm múltiplas linhas de negócios, os pequenos e médios credores operam em apenas alguns domínios e podem acumular empréstimos que fracassam de uma só vez. Isto expõe-nos a um nível de volatilidade que os maiores bancos do país raramente experimentam.
Alguns dos problemas do NYCB começaram na primavera passada, quando o Silicon Valley Bank implodiu, desencadeando um mini-contágio entre os credores regionais que levou ao encerramento do Signature e terminou com a venda do First Republic Bank ao JPMorgan. Em março, a Federal Deposit Insurance Corporation, um regulador bancário, apreendeu efetivamente a Signature e leiloou diferentes partes do seu negócio.
Através da sua subsidiária Flagstar, a NYCB fez a oferta mais agressiva – uma que permitiria ao governo suportar a menor perda a curto prazo – e foi seleccionada em detrimento de outras, incluindo uma de um credor muito maior. O banco comprou cerca de US$ 13 bilhões do que eram principalmente empréstimos comerciais e industriais nos livros da Signature, bem como US$ 34 bilhões em depósitos.
Ainda recentemente, em 31 de Janeiro, os executivos do NYCB afirmaram que a aquisição da Signature tinha fortalecido o banco ao acrescentar “depósitos de baixo custo” e um negócio lucrativo de prestação de serviços bancários a empresas de média dimensão e famílias ricas. Mas a aquisição também colocou o banco numa categoria regulamentar – aqueles com 100 mil milhões de dólares ou mais em activos – que o forçou a aumentar as suas reservas mais rapidamente do que seria necessário enquanto credor de menor dimensão.
Engolir os ativos da Signature fazia sentido para o NYCB, uma vez que os dois bancos operavam em muitos dos mesmos mercados. Mas o banco de Long Island também continuava a integrar activos novos e antigos resultantes da aquisição da Flagstar, uma das maiores entidades gestoras de hipotecas residenciais do país.
Ao mesmo tempo, o mercado imobiliário começava a apresentar fissuras resultantes dos múltiplos aumentos das taxas da Reserva Federal e da queda pós-pandemia na ocupação de escritórios. Isso colocou em risco grande parte da carteira da Signature, que contém empréstimos mais antigos concedidos num ambiente económico diferente.
Alguns desses empréstimos poderão necessitar de ser refinanciados a taxas de juro mais elevadas do que eram anteriormente, e outros poderão simplesmente necessitar de ser amortizados como perdas. A NYCB cortou seus dividendos na semana passada para preservar o caixa.
“Eles deveriam saber que isso estava por vir? Sim”, disse Todd Baker, especialista bancário e financeiro que é membro sênior do Richman Center da Universidade de Columbia. “Parece claro para mim que eles realmente não sabiam com que rapidez teriam que se ajustar. Os reguladores, tendo sido queimados uma vez, estão caindo como uma tonelada de tijolos.”
Representantes do FDIC e do Gabinete do Controlador da Moeda, outro regulador bancário, não quiseram comentar. Um representante do Fed não respondeu imediatamente a um pedido de comentário.
