O Grupo BHP, a maior empresa mineira do mundo, propôs uma aquisição da sua rival Anglo American, num acordo que tem o potencial de abalar a indústria numa altura em que a procura de cobre está a aumentar.
A BHP disse na quinta-feira que abordou a Anglo com uma oferta avaliada em 31,1 bilhões de libras, ou US$ 39 bilhões, no que seria um dos negócios mais significativos do setor em anos. Se for bem-sucedida, a aquisição criará a maior mineradora de cobre do mundo, num momento de crescente fome global pelo metal, que é essencial para a transição para a energia verde.
A Anglo confirmou que recebeu uma “proposta de combinação não solicitada, não vinculativa e altamente condicional da BHP” e que seu conselho estava analisando a oferta com seus consultores. A BHP, com sede em Melbourne, na Austrália, ofereceu aos acionistas da Anglo pouco mais de 25 libras por ação, mais de 10 por cento acima do preço de fechamento das ações na quarta-feira.
A Anglo, com sede em Londres, possui grandes operações de cobre no Chile e no Peru, bem como 85% do De Beers Group, a principal empresa de diamantes do mundo. Tem sido vista como um alvo potencial de aquisição pelas maiores mineradoras do mundo, especialmente após uma queda de 94% no lucro anual e uma série de baixas contábeis em fevereiro.
Mas as suas estruturas são complicadas, um facto reflectido na complexidade da oferta da BHP, que exigiria que a Anglo primeiro separasse as suas unidades de platina e minério de ferro na África do Sul.
Analistas apontaram que a oferta da BHP poderia estimular outros a fazerem propostas concorrentes pela Anglo, em parte porque o acordo proposto provavelmente atrairia o escrutínio antitruste. Recomendaram que a Anglo desmembrasse o seu negócio de diamantes, que sofreu recentemente com uma queda na procura de artigos de luxo na China e nos Estados Unidos.
“A Anglo disse que a BHP precisa deixar claras suas intenções até 22 de maio e, se formalizar uma oferta séria, poderá muito bem convidar outros para participar”, escreveu Ben Davis, analista da Liberum, em nota.
Os preços do cobre na Bolsa de Metais de Londres subiram 15% este ano, aproximando-se dos 10 mil dólares por tonelada, à medida que a procura aumentou com o aumento das tecnologias de energia limpa, como turbinas eólicas, baterias de veículos eléctricos e bombas de calor.
Nos Estados Unidos, a lei climática e energética assinada pelo Presidente Biden, a Lei de Redução da Inflação, contém centenas de milhares de milhões de dólares em créditos fiscais para ajudar as empresas a mudar para fontes de energia de baixo carbono, enquanto a Europa prossegue uma estratégia semelhante com o seu Acordo Verde.
Se for bem-sucedida, a aquisição da Anglo criaria a maior mineradora de cobre do mundo.
“No geral, podemos ver o sentido do acordo para os ativos de cobre”, escreveram analistas da Berenberg em nota de pesquisa. “Mas a BHP está potencialmente comprando um grupo de ativos que precisam de algum cuidado e atenção, que, em nossa opinião, oferecem uma vantagem limitada neste momento.”
