Os centavos foram beliscados em Mountain View no ano passado. Durante grande parte de sua existência como empresa pública, o Google fez uma aquisição que ganhou as manchetes pelo menos uma vez por ano, ao usar os lucros de seu crescente negócio de publicidade para apostar em novas fronteiras. Bilhões de dólares foram gastos na aquisição da Motorola, Nest, HTC e Fitbit para desenvolver seu negócio de hardware. Apigee, Looker e Mandiant completaram a unidade de computação em nuvem do Google. Mas o último relatório anual da Alphabet revela que a ostentação parou em 2023.
A Alphabet omitiu uma seção que descreve as aquisições no ano passado em o relatório anual apresentado esta semana à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, o que significa que qualquer acordo não foi significativo o suficiente para ser sinalizado aos acionistas. Novos resultados financeiros divulgados pela Amazon e Meta na quinta-feira mostraram que seus próprios gastos em aquisições também caíram significativamente em 2023.
A desaceleração sugere que a pressão dos reguladores antitrust preocupados com o poder das empresas e dos investidores que exigiram cortes de custos à medida que as taxas de juro disparavam está a forçar os gigantes da tecnologia a recuar numa das suas estratégias exclusivas. A Comissão Europeia e outros reguladores têm desafiado cada vez mais acordos que consideram uma ameaça à concorrência leal, forçando empresas como a Amazon e a Adobe a abandonar as compras planeadas. Alphabet, Amazon e Meta demitiram, cada uma, milhares de trabalhadores no ano passado.
“Os negócios de empresas de grande capitalização estão a ser muito mais examinados”, diz Angelo Zino, que estuda ações de tecnologia como vice-presidente e analista sénior de ações na CFRA Research. “Além disso, 2023 foi mais um ano de preservação de caixa.”
Google e Amazon não quiseram comentar. Apple e Meta não responderam aos pedidos de comentários.
Efeito arrepiante
Desde que o Google abriu o capital pela primeira vez em 2004, a empresa nunca, até 2023, teve um ano sem uma seção em seu relatório anual sobre aquisições. O novo documento diz que a Alphabet gastou US$ 495 milhões líquidos em dinheiro em aquisições ou “ativos intangíveis” no ano passado, um gasto que é o mais baixo da empresa desde 2017. Os ativos intangíveis podem refletir compras independentes de patentes ou marcas registradas.
A Apple também recuou. Gastou US$ 306 milhões em dinheiro em aquisições durante o ano encerrado em setembro de 2022, mas tinha tão pouco a divulgar no ano encerrado em setembro de 2023 que removeu o item de linha sobre negócios de seu relatório anual e, em vez disso, agrupou esses gastos numa rubrica chamada “outros”, onde os gastos caíram 36%.
Os últimos resultados financeiros divulgados pela Meta e pela Amazon na quinta-feira sugerem que o corte de custos pode ajudar a aumentar os lucros, embora essa possa não ser a sua principal motivação. Na Meta, o investimento em dinheiro em aquisições ou ativos tangíveis caiu pela metade, para US$ 629 milhões em 2023, após dois anos de gastos crescentes. Essas economias, juntamente com demissões e cortes adicionais, fizeram com que os lucros da Meta disparassem cerca de 69% em 2023.
Os resultados da Amazon mostram que ela teve um lucro de US$ 30,4 bilhões em 2023, ante um prejuízo de US$ 2,7 bilhões no ano anterior. O facto de as despesas líquidas de caixa em aquisições “e outras” terem caído de 8,3 mil milhões de dólares em 2022 para 5,8 mil milhões de dólares no ano passado certamente contribuiu depois de anos de altos e baixos nessas despesas.
A queda nas aquisições ocorre após vários anos de aplicação cada vez mais agressiva das leis antitruste por parte de Washington e dos reguladores da UE e de ameaças dos legisladores de impor novas restrições. Embora as empresas ainda considerem aquisições, em alguns casos decidiram que a potencial resistência poderia ser insuportável.
