Dos IPOs aos dados de inflação: o que está em risco numa paralisação

As consequências económicas não intencionais de um encerramento

Faltam menos de 48 horas para o encerramento do governo federal e o Congresso não parece mais perto de romper o impasse sobre o financiamento. Os republicanos de extrema-direita na Câmara estão mais concentrados em marcar pontos políticos, enquanto os seus colegas moderados (e eleitoralmente vulneráveis) tentam trabalhar com os democratas numa solução.

À medida que Washington e Wall Street se preparam para um encerramento cada vez mais provável, vale a pena considerar o que poderá acontecer nesse caso.

Dados governamentais: As agências de estatística, incluindo o Bureau of Labor Statistics e o Bureau of Economic Analysis, suspenderão as operações. Mesmo uma paralisação breve atrasará divulgações importantes, incluindo o relatório sobre o emprego, previsto para 6 de outubro, e o Índice de Preços ao Consumidor, previsto para 12 de outubro.

Um breve atraso não causaria grandes danos económicos. Mas os responsáveis ​​da Fed têm examinado de perto os dados oficiais à medida que avaliam as mudanças na política de taxas de juro, e interrupções mais prolongadas podem significar que tomarão decisões com base em informações imprecisas ou incompletas. “É como um piloto tentando pousar um avião sem saber como é a pista”, disse Ben Harris, ex-funcionário do Departamento do Tesouro, ao The Times.

IPOs e fusões: Uma paralisação reduziria a SEC a um quadro esquelético, deixando o regulador incapaz de cumprir a maior parte de suas responsabilidades. Isso significa que as autoridades não seriam capazes de analisar os registros relacionados a ofertas públicas iniciais ou a fusões, sendo que ambas exigem a aprovação da agência. A FTC e o Departamento de Justiça também enfrentariam restrições de pessoal semelhantes.

Não está claro se uma paralisação afetaria o IPO da fabricante de sandálias Birkenstock, a próxima grande oferta, programada para começar a ser negociada nas próximas duas semanas. (Os consultores da empresa supostamente acreditam que a empresa pode proceder conforme planejadode acordo com a Reuters.) Outras empresas mais atrasadas no processo, no entanto, provavelmente terão que esperar.

Habitação: Alguns potenciais compradores de casas em áreas propensas a inundações não conseguirão obter hipotecas, porque o financiamento para o Programa Nacional de Seguro contra Inundações irá expirar. (As regulamentações federais exigem que os credores que oferecem hipotecas nessas regiões garantam a existência de um seguro contra inundações.) A Associação Nacional de Corretores de Imóveis estima que até 1.300 vendas de casas por dia poderiam ser lançadas na incerteza.

As autoridades planeiam suspender a exigência de seguro contra inundações em caso de paralisação, embora ainda caiba aos credores decidir se os compradores devem ter essa cobertura.

AQUI ESTÁ ACONTECENDO

A inflação “núcleo” da zona euro cai para o mínimo de um ano. Os dados divulgados esta manhã mostraram que os preços, excluindo custos energéticos e alimentares, cresceram 4,5 por cento em Setembro. A leitura fez com que as ações europeias subissem, como os investidores apostam que o Banco Central Europeu manterá as taxas de juro estáveis. A seguir: a medida preferida do Fed para acompanhar a inflação dos EUA, o índice de Despesas de Consumo Pessoal, com divulgação prevista para 8h30, horário do leste.

Diz-se que o UAW está reduzindo suas exigências salariais para os trabalhadores da indústria automobilística. O sindicato aceitaria um aumento salarial de pelo menos 30 por cento, Relatórios Bloomberg, abaixo dos 40 por cento propostos inicialmente. Membros do United Automobile Workers estão prestes a entrar na terceira semana de greves contra as Três Grandes montadoras e podem expandir suas ações já na sexta-feira.

Tesla é processada por alegações de discriminação e assédio racial. A Comissão de Igualdade de Oportunidades de Emprego acusou a empresa de não responder às queixas dos funcionários negros de que eram alvo de epítetos raciais, de receberem atribuições de trabalho piores do que os trabalhadores brancos e de serem despedidos quando reclamavam.

Um tribunal rejeita a tentativa de Donald Trump de atrasar o seu julgamento por fraude. O julgamento do favorito republicano à presidência pode começar em Nova York na segunda-feira, sob acusações de que ele inflou o valor de suas propriedades comerciais em bilhões de dólares. Letitia James, procuradora-geral do estado, está tentando recuperar US$ 250 milhões em ganhos ilícitos. Trump negou todas as irregularidades.

Linda Yaccarino apresentará um plano de recuperação para X aos credores na próxima semana. A CEO da plataforma de mídia social anteriormente conhecida como Twitter apresentará sua estratégia a sete bancos que detêm US$ 13 bilhões em dívidas vinculadas à aquisição da empresa por Elon Musk, The Financial Times relatórios. As negociações incluirão como ela planeja reviver o negócio de publicidade.

O que vem por aí no PGA Tour

À medida que o tempo se aproxima do prazo final da véspera de Ano Novo para o PGA Tour e o LIV Golf, apoiado pela Arábia Saudita, concordarem com um acordo, surgiram novos licitantes em potencial.

Eles incluem Endeavor de Ari Emanuel, a gigante do entretenimento proprietária da WWE e do Ultimate Fighting Championship; Fenway Sports Group, proprietário do Red Sox; e um consórcio liderado por Henry Kravis, cofundador da KKR. Bloomberg relatado pela primeira vez sobre os licitantes na quinta-feira.

O interesse deles está nos estágios iniciais, entende o DealBook, e não pode alterar o plano do PGA Tour de unir forças com o LIV, que é apoiado pelo Fundo de Investimento Público, o fundo soberano da Arábia Saudita. Aqui está o que o DealBook sabe e o que pode acontecer a seguir.

Uma potencial aliança PGA Tour-Saudita está em evolução. É um acordo-quadro, para que a turnê possa conversar com outros pretendentes. Em agosto, os jogadores contrataram o Raine Group, um banco de investimento boutique, para assessorar e representar seus direitos em qualquer negócio; os jogadores, que detêm a maioria dos assentos no PGA Tour, têm a palavra final. Entre os pontos críticos estão a remuneração dos jogadores, como seria estruturado um acordo com o fundo saudita e qual seria a avaliação do PGA Tour.

A viagem diz que continua focada nos sauditas. “O nosso foco continua a ser a finalização de um acordo com o Fundo de Investimento Público e o DP World Tour”, disse um porta-voz ao DealBook, referindo-se à filial europeia do desporto. Ele acrescentou que “as negociações resultaram em interesse não solicitado de outros investidores”.

Os investidores norte-americanos poderiam aliviar a oposição política a um acordo PGA-LIV. Provavelmente não seriam capazes de competir com as vastas finanças do PIF, mas os legisladores que estão preocupados com a infiltração de dinheiro saudita no desporto podem acolher com satisfação a participação dos investidores americanos em qualquer acordo.

É mais do que dinheiro. Investidores como Fenway e Endeavor também trazem relacionamentos com a mídia e experiência na construção e operação de ligas. Uma possibilidade é que o PGA Tour chegue a um acordo que envolva o melhor dos dois mundos: o dinheiro do PIF e um investidor americano.

Isso resolveria seus problemas antitruste? O escrutínio da viagem pelo Departamento de Justiça é anterior ao interesse do PIF. Os investidores norte-americanos não resolveriam necessariamente as preocupações sobre os quadros interligados da viagem e algumas das tácticas enérgicas utilizadas para combater a LIV antes de os dois começarem a discutir uma união.

• Em outras notícias esportivas: a ESPN está supostamente perto de fechando um acordo de transmissão com a TGL, a liga inicial de golfe criticada por Tiger Woods e Rory McIlroy. E a Dynasty Equity, uma empresa de private equity, comprou uma participação minoritária no Liverpool FC do Fenway e supostamente investirá até US$ 200 milhões no clube de futebol da Premier League.

“Desde jogar xadrez até pilotar drones – as máquinas se tornaram muito mais inteligentes e desempenham um papel em muitas áreas de nossas vidas. Então, por que não usar a inteligência artificial para o banco central?”

– Myriam Moufakkir, diretor de serviços do Banco Central Europeu. Ela anunciou que o BCE iria experimentar o uso de IA generativa, começando com funções básicas como resumir dados, traduzir documentos e escrever código de software. Mas ela enfatizou que esses esforços estavam em um estágio inicial.

Como a China pressiona executivos que caem em desgraça

O número de líderes empresariais sob a estreita vigilância das autoridades chinesas parece ter aumentado novamente. As autoridades impuseram uma proibição de saída a um executivo sênior da Kroll, de acordo com o The Wall Street Journal, um dia depois de Evergrande, a gigante imobiliária chinesa, ter dito que seu fundador estava sob investigação policial.

Outra empresa estrangeira é o alvo. Michael Chan, diretor-gerente da Kroll, empresa de consultoria americana em Hong Kong, foi proibido de sair da China continental e estaria ajudando em uma investigação oficial, de acordo com o The Journal.

O relatório surge poucos dias depois de um executivo sénior do Nomura, o banco japonês, também ter sido impedido de deixar o país. E várias empresas de due diligence com ligações estrangeiras foram alvo de ataques nos últimos meses, tendo as autoridades invadido escritórios e detido funcionários.

As medidas causaram arrepios nas empresas locais e ocidentais que operam na China, apesar dos esforços das autoridades para persuadir as empresas de que o país é favorável aos negócios.

O presidente da Evergrande é o mais recente executivo na mira. Hui Ka Yan foi acusado de “crimes ilegais” na quinta-feira, depois de as ações da empresa terem sido suspensas em Hong Kong. O promotor imobiliário era o maior do país, transformando Hui no homem mais rico da China.

A lista de executivos investigados, desaparecidos ou presos é crescente. Hui é o mais recente líder empresarial de alto nível a cair em desgraça com as autoridades, e o ex-CEO e CFO da Evergrande também estão sob investigação.

Outros líderes empresariais de alto nível desapareceram ou foram presos nos anos desde que Xi Jinping assumiu o controlo do Partido Comunista Chinês. Eles incluem:

• Bao Fan, fundador do banco de investimento Renaissance Capital e um dos principais negociadores de tecnologia da China, desapareceu em fevereiro.

• Chen Fangpresidente do HNA, o conglomerado aquisitivo chinês que detinha participações nos hotéis Hilton e no Deutsche Bank, foi detido em 2021 por suspeita de cometer crimes.

• Ren Zhiqiangum magnata do setor imobiliário e crítico público de Xi, desapareceu em março de 2020 e foi posteriormente condenado a 18 anos de prisão.

• Wu Xiaohuiex-presidente do Anbang Insurance Group, dono do Waldorf Astoria em Nova York, foi detido em 2017 e condenado a 18 anos de prisão.

• Xiao Jianhua, um bilionário sino-canadense, foi sequestrado em um hotel de luxo em Hong Kong em 2017 e preso sob acusações de corrupção no ano passado.

• Whitney Duan, uma incorporadora imobiliária considerada a mulher mais rica da China, desapareceu em 2017.

A LEITURA DE VELOCIDADE

Ofertas

• GIC, o fundo soberano de Cingapura, supostamente vendeu sua participação na empresa de investimentos Vista Equity Partners depois que seu fundador, Robert Smith, foi envolvido em um escândalo fiscal. (FT)

• Ações no varejista de roupas femininas Chico’s disparou 63% depois que a empresa de private equity Sycamore Partners concordou em comprá-la por US$ 938 milhões. (Reuters)

Política

O melhor do resto

• Como a Palantir, o gigante dos dados presidido por Peter Thiel, está a tentar chegar a um acordo com o sistema nacional de saúde da Grã-Bretanha para criar um dos maiores bancos de dados de saúde do mundo. (NYT)

• Dentro do debate no Canadá sobre a possibilidade de extrair US$ 67 bilhões em minerais necessário para baterias de veículos elétricos debaixo de vastas turfeiras que capturam gases de efeito estufa. (WSJ)

• “O que os CEOs querem dizer quando falam sobre ‘fossos’” (NYT)

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