Nos últimos anos, os compradores adotaram os empréstimos do tipo “compre agora, pague depois” como uma maneira fácil e sem juros de comprar de tudo, desde suéteres até ingressos para shows.
Os empréstimos normalmente não são relatados nos relatórios de crédito dos consumidores, nem refletidos em suas pontuações de crédito. Isso suscitou preocupações de que os utilizadores possam estar a assumir uma dívida descomunal que é invisível tanto para os credores como para os reguladores financeiros.
Assim, em fevereiro, quando a Apple anunciou que começaria a reportar empréstimos feitos através do seu programa Apple Pay Later à Experian, uma das três principais agências de crédito dos EUA, parecia um divisor de águas para a categoria de rápido crescimento “compre agora, pague depois”. .
Mas nenhum dos outros grandes fornecedores de pagamento posterior seguiu o exemplo da Apple. E embora as agências de crédito e os credores digam que estão interessados em encontrar uma forma de trabalhar em conjunto, o fosso entre os dois lados continua a ser grande – tanto que algumas empresas que pagam depois estão a explorar a criação de uma agência de crédito alternativa para gerir os seus empréstimos.
“Não vi progressos realmente significativos”, disse David Sykes, diretor comercial da Klarna, uma das maiores empresas de pagamento posterior.
Os empréstimos “compre agora, pague depois” permitem que os consumidores paguem as compras ao longo do tempo, geralmente em quatro parcelas ao longo de seis semanas, sem juros. Sua popularidade cresceu durante a pandemia, quando ajudaram a alimentar um boom de compras online. O rápido crescimento continuou: o setor retalhista atribuiu o recorde de vendas nas férias, em parte, à popularidade dos produtos que pagam depois.
Mas os economistas do Wells Fargo alertaram no ano passado que a “dívida fantasma” de empréstimos com pagamento posterior “poderia criar problemas substanciais para o consumidor e para a economia em geral”.
As agências de crédito argumentam que a incorporação de empréstimos com pagamento posterior no sistema de relatórios beneficiaria os consumidores, que poderiam construir crédito reembolsando os empréstimos atempadamente, e os credores, que obteriam uma visão mais completa sobre os empréstimos dos consumidores.
Os fornecedores que pagam depois concordam – em teoria. Mas eles temem que a denúncia dos empréstimos acabe prejudicando seus clientes. Os modelos de pontuação existentes penalizam os mutuários que contraem muitos empréstimos num curto período. Isso poderia ser um problema para o setor de pagamento posterior porque, diferentemente das compras com cartão de crédito, cada transação de pagamento posterior é tratada como um empréstimo.
Alguns defensores dos consumidores partilham essa preocupação.
“O sistema de relatórios de crédito é um sistema que pressupõe pagamentos mensais, pressupõe empréstimos de prazo mais longo e simplesmente não foi feito para lidar com ‘compre agora, pague depois’”, disse Chi Chi Wu, advogado sênior do National Centro de Direito do Consumidor. “É um tipo de pino quadrado e buraco redondo.”
A indústria de relatórios de consumo nos Estados Unidos evoluiu ao longo das décadas para se tornar uma rede complexa de intervenientes independentes e, por vezes, concorrentes. As instituições financeiras – bancos, corretores de hipotecas, credores de automóveis e outros – reportam informações sobre empréstimos a três grandes agências de crédito: Equifax, Experian e TransUnion. Essas agências compilam os dados e os fornecem a credores e consumidores, e também a empresas como FICO e VantageScore, que os utilizam para produzir pontuações de crédito.
As principais agências de crédito dizem que abordaram as preocupações da indústria do pagamento posterior há mais de dois anos, quando criaram uma categoria para os empréstimos. Isso deverá permitir à FICO e à VantageScore ajustar os seus modelos para ter em conta as características únicas desses empréstimos – e, em última análise, incorporá-los nas pontuações de crédito sem penalizar os utilizadores. (Por enquanto, os empréstimos seriam incluídos nos relatórios de crédito dos consumidores, mas não seriam visíveis para os credores nem incorporados nos modelos de pontuação.)
“Tem sido um longo caminho, mas penso que estamos finalmente a atingir um ponto de viragem no ímpeto para a divulgação dos dados”, disse Liz Pagel, vice-presidente sénior da TransUnion que supervisiona o negócio de empréstimos ao consumidor da empresa.
A indústria do pagamento posterior, no entanto, argumenta que o sistema de informação de crédito ainda não está pronto. Por um lado, as agências de crédito recebem principalmente dados dos credores mensalmente, enquanto os empréstimos com pagamento posterior são normalmente pagos quinzenalmente. (Todas as três principais agências de crédito disseram que, embora os relatórios mensais fossem o padrão, os credores poderiam reportar com mais frequência, se assim o desejassem.)
“Ainda não é adequado ao propósito”, disse Sykes, de Klarna. “E não vimos nada das agências que sugira que isso esteja prestes a acontecer.”
Klarna relata empréstimos à TransUnion e Experian na Grã-Bretanha, onde o sistema funciona de forma um pouco diferente. Uma rival, a Affirm, reporta alguns empréstimos de longo prazo à Experian nos Estados Unidos e diz que espera reportar empréstimos de curto prazo “eventualmente”.
Outros grandes provedores de pagamento posterior, como Afterpay, PayPal e Zip, disseram que suas preocupações com o tratamento dos empréstimos com pagamento posterior pelo sistema de relatórios de crédito não foram resolvidas.
“Nossos membros continuam a dizer que ainda é inadequado”, disse Penny Lee, presidente da Financial Technology Association, que representa muitas das maiores empresas que pagam depois.
Esse argumento foi prejudicado em fevereiro, quando a Apple anunciou que começaria a reportar empréstimos feitos por meio de seu produto “Apple Pay Later” – essencialmente uma cópia dos empréstimos pay-in-four oferecidos por Klarna, Afterpay e empresas similares – para Experiano.
A Apple se recusou a comentar, mas em um comunicado de imprensa anterior disse que, embora os empréstimos não fossem imediatamente incorporados às pontuações de crédito, ela via a medida como um passo em direção a “fornecer aos usuários a oportunidade de aumentar ainda mais seu crédito”.
Silvio Tavares, presidente-executivo da VantageScore, disse em entrevista que o anúncio da Apple mostrou a capacidade do sistema de relatórios de crédito de lidar com empréstimos com pagamento posterior.
“É difícil ser mais sofisticado que a Apple”, disse ele.
Longe de se juntarem à Apple, contudo, os fornecedores de pagamento posterior parecem estar a explorar um sistema fora da infra-estrutura tradicional de relatórios de crédito. No ano passado, dois ex-executivos do setor fundaram a Qlarifi, uma plataforma de agregação de dados específica para empréstimos com pagamento posterior. (O Sr. Sykes de Klarna é um investidor.)
Alex Naughton, que deixou a Klarna no ano passado para ajudar a fundar a Qlarifi e agora é seu presidente-executivo, retrata a empresa como uma abordagem de relatórios de crédito ágil e mais experiente em tecnologia. Será capaz de coletar e compartilhar dados em tempo real, em vez de mensalmente, o padrão das principais agências de crédito.
“Não creio que a infra-estrutura existente seja capaz de se adaptar tão rapidamente”, disse ele.
Os credores e as agências de crédito concordam que é improvável que os empréstimos com pagamento posterior permaneçam fora do sistema de pontuação de crédito para sempre. Mas não está claro o que irá quebrar o impasse. Em última análise, dizem os especialistas do setor, isso provavelmente se resumirá a uma de duas coisas: ou os reguladores forçarão as empresas que pagam depois a começar a reportar ou as forças do mercado o farão.
“Ou será uma mudança de mercado ou será uma mudança regulatória”, disse Shane Foster, advogado da Greenberg Traurig especializado em regulação financeira.
A acção regulamentar parece improvável em breve, pelo menos a nível federal. O Departamento de Proteção Financeira do Consumidor sugeriu que gostaria de ver os empréstimos com pagamento posterior incorporados no sistema de informação de crédito. Mas embora a agência supervisione a indústria de relatórios de crédito – aplicando políticas para garantir que os dados são precisos e que os direitos do consumidor são protegidos – não tentou exigir que as empresas privadas fornecessem dados às agências.
Vários estados, incluindo a Califórnia, tomaram medidas para regulamentar a indústria do pagamento posterior, e outros, incluindo Nova Iorque, estão a considerar fazê-lo. Mas esses esforços não exigiriam que os empréstimos fossem comunicados imediatamente às agências de crédito.
Os bancos e outros credores tradicionais reportam às agências de crédito porque os dados são úteis nas decisões de empréstimo e porque fornecem um instrumento para incentivar os mutuários a pagar: se não o fizerem, a sua pontuação de crédito será prejudicada.
Os fornecedores de pagamentos posteriores podem não sentir muita pressão para começar a reportar porque o seu negócio está a crescer e a maioria dos consumidores está a efetuar os seus pagamentos, disse Ted Rossman, analista industrial sénior do Bankrate. Mas se a economia abrandar e mais consumidores começarem a atrasar os pagamentos, os credores poderão decidir que precisam de aderir ao sistema de informação de crédito para avaliar a fiabilidade dos mutuários.
“A inadimplência está muito baixa, o mercado de trabalho tem sido sólido, então talvez isso não tenha criado a mesma urgência”, disse ele. “’Compre agora, pague depois’ ainda não teve seu cálculo real de inadimplência. As pessoas continuam alertando sobre isso. Talvez seja isso que estimule a mudança aqui.”
