O que o aumento dos preços do petróleo significa para o Fed
O petróleo bruto caiu abaixo do máximo de 10 meses atingido na terça-feira. Mas os analistas dizem que a recuperação que durou meses e levou os preços para perto dos 100 dólares por barril ainda não acabou, representando um grande risco para o crescimento global e complicando os esforços dos bancos centrais para controlar a inflação.
Esperemos que Jay Powell responda a muitas perguntas sobre os preços do petróleo em sua entrevista coletiva na quarta-feira. A recuperação do petróleo tornou-se uma incógnita para o presidente da Fed e outros decisores políticos que enfrentam uma inflação elevada. Espera-se que o Fed mantenha os custos dos empréstimos inalterados esta tarde, mas mantenha aberta a possibilidade de novos aumentos no final do ano.
Os investidores estarão atentos a isso e a qualquer mudança na orientação do banco central sobre se os preços mais elevados da energia poderão minar o crescimento e influenciar a política de taxas de juro no próximo ano.
Os touros do petróleo veem ganhos adicionais. Goldman Sachs na quarta-feira elevou o preço-alvo do petróleo Brent para US$ 100, juntando-se a um clube crescente que prevê petróleo de três dígitos no inverno. O petróleo Brent, referência global, subiu acima de US$ 95 por barril na terça-feira, mas caiu para cerca de US$ 93. Ganhou cerca de 30 por cento desde junho. Duas razões: Arábia Saudita e Rússia prolongaram os cortes de produção até ao final do ano, retirando do mercado mais de um milhão de barris por dia; e a procura global, especialmente da China, permanece robusta.
O West Texas Intermediate, o índice de referência dos EUA, está a caminho do seu quarto ganho semanal consecutivo e subiu cerca de 27% neste trimestre, empurrando os preços da gasolina para o máximo dos últimos 11 meses. Isso prejudicou os motoristas e deu aos republicanos bastante munição contra o presidente Biden, cujos índices de votação estão definhando.
Entretanto, o preço do gasóleo, que muitas vezes abastece camiões e fábricas, subiu ainda mais rápido, especialmente na Europa. Dados da Grã-Bretanha na quarta-feira mostraram a inflação caiu mais rápido do que o esperado no mês passadomas o aumento dos preços dos combustíveis foi uma exceção a essa tendência.
O petróleo caro também está a atingir os mercados financeiros. O S&P 500 caiu cerca de 3% desde que atingiu o máximo em julho, uma vez que os investidores temem que os preços da energia possam voltar a acelerar a inflação e sufocar o crescimento. A liquidação foi mais acentuada no mercado obrigacionista, com o rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos (os rendimentos sobem à medida que os preços caem) atingindo um máximo de quase 17 anos na terça-feira.
AQUI ESTÁ ACONTECENDO
Os republicanos da Câmara se revoltam contra uma medida de gastos federais. Cinco conservadores de extrema direita romperam com seu partido para impedir que um projeto de lei de financiamento do Pentágono fosse considerado no plenário. Tais projetos geralmente reúnem apoio bipartidário. A rebelião deixa o presidente da Câmara, Kevin McCarthy, com poucas opções palatáveis para aprovar legislação de gastos para evitar uma paralisação do governo em 1º de outubro.
Instacart salta em sua estreia comercial. As ações do serviço de entrega de alimentos subiram 12 por cento na terça-feira, num sinal do ressurgimento do interesse dos investidores em ofertas públicas iniciais. Outra foi a fabricante de software de publicidade Klaviyo, que fixou o preço de venda de suas ações em US$ 30, acima de sua faixa de preço esperada. Mas as avaliações de ambas as empresas são modestas em comparação com as do auge dos IPOs.
A Goldman Sachs está supostamente perto de um acordo para vender uma unidade de crédito ao consumidor. O banco de Wall Street está em negociações avançadas para descarregar GreenSky para um grupo que inclui Sixth Street, Pimco e KKR por muito menos do que pagou, de acordo com o The Wall Street Journal. Se for concluído, o acordo será o mais recente passo do Goldman para recuar da sua tentativa fracassada de entrar no financiamento ao consumo.
A Disney planeja investir mais US$ 60 bilhões em parques temáticos e cruzeiros. O plano, que duplicaria o que a gigante do entretenimento já gastou no negócio na última década, representa um foco numa divisão altamente lucrativa, à medida que outras operações, como o streaming, enfrentam desafios. Ainda assim, as ações da Disney caíram 3% com a notícia, refletindo a preocupação dos investidores com os seus gastos.
Yellen promove princípios climáticos para os bancos
O clima está na agenda dos líderes mundiais reunidos na cidade de Nova Iorque para a Assembleia Geral da ONU esta semana, após um verão de incêndios florestais devastadores, cúpulas de calor persistentes e furacões (juntamente com uma enxurrada de manifestantes ambientais).
Entre os proponentes mais destacados para fazer mais em relação às alterações climáticas está a secretária do Tesouro, Janet Yellen, que na terça-feira promoveu directrizes para os credores que se comprometem a alcançar emissões líquidas zero. É a mais recente iniciativa no seu esforço de anos para envolver mais a indústria financeira no combate aos efeitos prejudiciais das alterações climáticas.
As perdas económicas resultantes de catástrofes naturais atingiram quase 200 mil milhões de dólares este ano, Yellen disse, enfatizando a necessidade de ação imediata. Ela descreveu nove princípios destina-se a promover as melhores práticas para os credores que buscam atingir metas líquidas zero, incluindo o uso de métricas claras, transparência em torno do progresso alcançado e oferta de financiamento para ajudar os clientes na transição para energia limpa.
Ela também anunciou que várias organizações sem fins lucrativos, incluindo o Bezos Earth Fund e a Bloomberg Philanthropies, prometeram um total de 340 milhões de dólares para apoiar a implementação das diretrizes. E ela se reuniu com os principais executivos financeiros, incluindo Larry Fink, da BlackRock, para discuti-los.
Isto dá continuidade ao trabalho que Yellen vem realizando desde a década de 1990, quando começou a estudar os custos económicos das alterações climáticas como presidente do Conselho de Consultores Económicos de Bill Clinton. “Ela estava na vanguarda disso”, disse Joe Aldy, professor de políticas públicas na Harvard Kennedy School e ex-colega de Yellen. disse à Bloomberg.
Os críticos dizem que Yellen não fez o suficiente, apesar de ter declarado as alterações climáticas uma “ameaça existencial” na sua audiência de confirmação há dois anos. “Seria bom ver as ações corresponderem à retórica”, disse Joe Thwaites, do Conselho de Defesa dos Recursos Naturais, à Bloomberg.
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Em outras notícias climáticas: Na quarta-feira, a ONU sediará a Cúpula da Ambição Climática, com palestrantes apenas de países que envidaram esforços para controlar a produção de combustíveis fósseis — em vez de apenas reduzirem as emissões de gases com efeito de estufa. A presidente da Comissão Europeia, Ursula von der Leyen, fala; John Kerry, o enviado climático dos EUA, não.
Bill Gates, Mike Bloomberg, Ajay Banga do Banco Mundial e outros líderes globais falarão na conferência Climate Forward do The Times na quinta-feira. Registre-se para assistir a uma transmissão ao vivo do evento.
Verificando a Lei CHIPS
Desde que a Lei CHIPS, que visa impulsionar a produção de semicondutores nos EUA, foi aprovada há cerca de um ano, centenas de empresas manifestaram interesse em receber financiamento federal, segundo Gina Raimondo, secretária do Comércio.
Mas ela disse numa audiência no Congresso na terça-feira que o programa não tinha sido totalmente implementado porque um aspecto fundamental estava incompleto – e alertou os republicanos que uma paralisação do governo apenas causaria mais atrasos nos esforços de Washington para conter a China.
Raimondo enviou uma mensagem não tão sutil aos republicanos. A Lei CHIPS foi aprovada para proteger a segurança nacional e ajudar os EUA a competir economicamente com a China, disse Raimondo. “Estamos atrasados”, disse ela aos legisladores. Alguns republicanos pressionaram Raimondo sobre um prazo para a implementação total, mas ela respondeu que mandar os funcionários para casa apenas atrapalharia quaisquer planos. “Uma paralisação nos prejudica enormemente”, disse ela.
O novo telefone da Huawei fez soar o alarme. Washington impôs sanções à Huawei, a gigante chinesa das telecomunicações, para impedi-la de aceder a chips e software avançados dos EUA. Mas um novo telefone Huawei lançado no mês passado, enquanto Raimondo estava na China para conversações com altos funcionários, gerou especulações de que os fabricantes do país tinham virado um canto na fabricação local de chips.
Alguns legisladores alertaram na semana passada que o novo dispositivo provava que as sanções dos EUA não estavam a funcionar e que eram necessárias restrições mais duras para cortar o acesso chinês aos fornecedores americanos. Raimundo disse As investigações dos EUA não encontraram nenhuma evidência que a China foi capaz de produzir chips avançados em grande escala.
Os fabricantes de chips dos EUA estão sob crescente escrutínio sobre os laços com a China. O deputado Mike Gallagher, o republicano de Wisconsin que preside o comitê da Câmara sobre concorrência com a China, escreveu à Advanced Micro Devices perguntando sobre seus clientes do governo chinês e como eles estavam usando seus produtos, o DealBook é o primeiro a relatar. A equipe do comitê descreveu a AMD como “em grande parte pouco cooperante”. Gallagher disse à empresa que sua reticência “levanta mais perguntas do que respostas” e exigiu respostas até o próximo mês. A AMD não respondeu ao pedido de comentários do DealBook.
“Acho que Ronald Reagan nos deu um grande exemplo quando os funcionários federais decidiram que iriam entrar em greve. … Ele disse: ‘Se você atacar, você está demitido.’”
– Senador Tim Scott, o republicano da Carolina do Sul que concorre à presidência, sobre as negociações do UAW com as principais montadoras de Detroit. Os comentários representam uma ruptura com a posição de outros candidatos do Partido Republicano, incluindo Donald Trump, que está cortejando o apoio dos membros do sindicato. Enquanto isso, Ford atingiu um lidar com um sindicato canadense para evitar uma greve lá.
O financista americano em busca do TikTok
O uso do aplicativo de vídeo TikTok é crescendo constantemente nos Estados Unidos, apesar das ameaças do Congresso e dos governos estaduais de proibi-lo por temores de segurança.
Esta é uma boa notícia para o seu proprietário, a empresa tecnológica chinesa ByteDance – e para Jeff Yass, o financista americano e doador republicano cujo investimento fortuito da empresa em 2012 na ByteDance vale milhares de milhões. (Sua participação pessoal: cerca de US$ 21 bilhões.)
Yass agora está usando seu dinheiro e influência política para ajude o TikTok a permanecer online nos EUA, de acordo com o The Wall Street Journal, doando para legisladores republicanos influentes, incluindo o senador Rand Paul, de Kentucky. A oposição do Partido Republicano às medidas para bloquear o aplicativo ajudou a eliminar várias dessas proibições. Mais do jornal:
O esforço de lobby de Yass é notável em parte devido à extensão de seus gastos políticos – ele e sua esposa foram os terceiros maiores doadores conservadores em nível nacional no ciclo eleitoral de 2022, investindo cerca de US$ 49 milhões para apoiar candidatos e causas conservadoras, de acordo com AbraSegredos. …
“Apoiei os princípios libertários e de livre mercado durante toda a minha vida adulta”, disse Yass. “TikTok é sobre liberdade de expressão e inovação, o epítome dos ideais libertários e de mercado livre. A ideia de banir o TikTok é um anátema para tudo em que acredito.”
A LEITURA DE VELOCIDADE
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