Os chineses abastados transferiram centenas de milhares de milhões de dólares para fora do país este ano, aproveitando o fim das precauções da Covid que fecharam quase completamente as fronteiras da China durante quase três anos.
Eles estão usando suas economias para comprar apartamentos, ações e apólices de seguros no exterior. Capazes de voar novamente para Tóquio, Londres e Nova Iorque, os viajantes chineses compraram apartamentos no Japão e depositaram dinheiro em contas nos Estados Unidos ou na Europa que pagam juros mais elevados do que na China, onde as taxas são baixas e estão em queda.
A transferência de dinheiro para o exterior indica, em parte, desconforto dentro da China relativamente à recuperação instável após a pandemia, bem como problemas mais profundos, como uma desaceleração alarmante no sector imobiliário, o principal depósito de riqueza das famílias. Para algumas pessoas, é também uma reacção aos receios sobre o rumo da economia sob o comando do líder da China, Xi Jinping, que reprimiu os negócios e reforçou a posição do governo em muitos aspectos da sociedade.
Em alguns casos, os chineses estão a improvisar para contornar os rigorosos controlos governamentais da China sobre a transferência de dinheiro para o exterior. Compraram barras de ouro suficientemente pequenas para serem espalhadas discretamente na bagagem de mão, bem como grandes pilhas de moeda estrangeira.
O mercado imobiliário também é uma opção. Os chineses surgiram como os principais compradores de apartamentos em Tóquio que custam 3 milhões de dólares ou mais, e muitas vezes pagam com malas de dinheiro, disse Zhao Jie, presidente-executivo do Shenjumiaosuan, um serviço online de listagem de imóveis em Tóquio. “É muito difícil contar esse tipo de dinheiro.”
Antes da pandemia, disse ele, os compradores chineses normalmente compravam estúdios em Tóquio por US$ 330 mil ou menos para alugar. Agora estão comprando unidades muito maiores e obtendo vistos de investimento para realocar suas famílias.
No total, estima-se que este ano foram retirados da China cerca de 50 mil milhões de dólares por mês, principalmente por famílias chinesas e empresas do sector privado.
Especialistas afirmam que o ritmo de saída do dinheiro da China provavelmente não representa um risco iminente para a economia de 17 biliões de dólares do país, em grande parte porque as exportações de muitos dos principais bens manufacturados do país são fortes, devolvendo um fluxo constante de dinheiro.
Uma medida mais ampla das famílias para enviarem as suas poupanças para outro lugar poderia ser motivo de alarme. As saídas de dinheiro em grande escala desencadearam crises financeiras nas últimas décadas na América Latina, no Sudeste Asiático e até na própria China, no final de 2015 e no início de 2016.
Até agora, o governo chinês indica que acredita ter a situação sob controlo. O fluxo de dinheiro da China enfraqueceu a moeda, o renminbi, em relação ao dólar e a outras moedas. E essa fraqueza do renminbi ajudou a sustentar as exportações da China, que sustentam dezenas de milhões de empregos chineses.
O fluxo de dinheiro para fora da China “é muito administrável”, disse Wang Dan, economista-chefe para a China no escritório de Xangai do Hang Seng Bank.
Os decisores políticos chineses ainda dependem de alguns dos limites à retirada de dinheiro do país que impuseram para conter a crise monetária há oito anos. Outras restrições então impostas, como o escrutínio das exportações e importações para detectar esquemas disfarçados de transferências internacionais de dinheiro, foram deixadas de lado e não foram reimpostas este ano, mesmo com a retomada das saídas de dinheiro.
A movimentação de dinheiro para fora da China correspondeu aproximadamente ao dinheiro trazido pelos grandes excedentes comerciais do país. Para consternação de muitos países de outros países, especialmente na Europa, a China exporta um número crescente de painéis solares, carros eléctricos e outros produtos avançados, apesar de ter substituído mais importações pela produção interna.
O valor do renminbi caiu no início deste ano para o seu nível mais baixo em 16 anos. Oscilou em torno de 7,3 por dólar durante grande parte dos últimos dois meses, antes de subir um pouco na última semana.
A onda de saída de dinheiro da China que ocorreu há oito anos foi causada por uma quebra do mercado de ações e por uma tentativa fracassada de desvalorizar a moeda de forma controlada. O banco central da China teve de gastar até 100 mil milhões de dólares por mês das suas reservas de moeda estrangeira para sustentar o renminbi.
Em contraste, a China parece ter gasto cerca de 15 mil milhões de dólares por mês desde meados do Verão para estabilizar a sua moeda, segundo dados do banco central. “Não há nada que sugira que seja desordenado”, disse Brad Setser, especialista em finanças internacionais do Conselho de Relações Exteriores. “A escala de pressão ainda é muito menor do que em 2015 ou 2016.”
As saídas em 2015 e 2016 reflectiram os esforços das grandes empresas estatais para transferir grandes somas de dinheiro para o exterior. O governo detém hoje um controlo político mais apertado sobre essas empresas e não houve nenhum sinal de uma pressa semelhante para a saída delas.
Em vez disso, as empresas privadas e as famílias na China têm movimentado dinheiro para o exterior. Mas grande parte da riqueza das pessoas está ligada a imóveis, que não podem ser facilmente vendidos.
Ao mesmo tempo, empresas ilegais de câmbio de dinheiro em Xangai, Shenzhen e outras cidades que costumavam converter renminbi em dólares e outras moedas estrangeiras foram encerradas por operações policiais há oito anos.
E os reguladores fecharam quase todas as viagens de jogo a Macau, um território chinês administrado separadamente. Essas viagens permitiram que chineses ricos comprassem fichas de cassino em renminbi, jogassem algumas delas no bacará ou na roleta e depois convertessem o restante em dólares.
Pequim também proibiu a maioria dos investimentos estrangeiros em hotéis, torres de escritórios e outros activos de pouco valor geopolítico. O arquitecto das restrições ao investimento estrangeiro da China, Pan Gongsheng, foi promovido em Julho para se tornar governador do banco central, o Banco Popular da China.
Mas as famílias e as empresas ainda conseguem enviar dinheiro para o exterior.
Numa tarde recente, as sucursais do Bank of China e do China Merchants Bank no continente vendiam barras de ouro por 7% mais do que os seus bancos afiliados na vizinha Hong Kong. Essa diferença de preço indica que dentro da China a procura é elevada por ouro, que pode ser facilmente transportado para fora do país.
Outro truque que os continentais estão a usar para tirar dinheiro da China é abrir contas bancárias em Hong Kong e depois transferir dinheiro para comprar produtos de seguros que se assemelham a certificados de depósito bancário. De acordo com a Autoridade de Seguros de Hong Kong, os prémios das novas apólices de seguro vendidas aos residentes do continente que visitam Hong Kong foram 21,3% mais elevados no primeiro semestre deste ano do que no primeiro semestre de 2019, depois de quase terem desaparecido durante a pandemia.
Numa sucursal do Banco da China na península de Kowloon, em Hong Kong, numa manhã recente, às 7h30, os residentes do continente esperavam para abrir contas, 90 minutos antes da abertura do banco. A fila era tão longa por volta das 8h que quem chegava mais tarde tinha sorte de chegar ao início da fila antes do final do dia de trabalho, disse Valerius Luo, um agente de seguros de Hong Kong.
As famílias normalmente investem entre US$ 30 mil e US$ 50 mil em moeda americana em produtos de seguros, muitas vezes mais do que antes, enquanto procuram lugares seguros para guardar suas economias, disse Luo. “Ainda há pessoas com capital poderoso”, disse ele, “e querem um pacote de investimento que preserve o valor”.
Li você e Hikari Hida contribuiu com pesquisas.
