Num tribunal de Manhattan este mês, a indústria das criptomoedas enfrentou um acerto de contas quando a sua antiga estrela, Sam Bankman-Fried, foi condenada por fraude num julgamento que expôs os excessos da indústria.
Mas os sempre voláteis mercados de criptografia já estavam avançando.
Pouco antes do veredicto de Bankman-Fried ser divulgado em 2 de novembro, o preço do Bitcoin ultrapassou US$ 35.000, seu nível mais alto desde o colapso da indústria em 2022. Na semana passada, o Ether, a segunda moeda digital mais popular, subiu 10%, para cerca de US$ 2.100. , seu melhor desempenho em meses. Alguns investidores apressaram-se em declarar o fim do chamado inverno criptográfico de queda de preços e escândalos financeiros que atormentaram a indústria nos últimos 18 meses.
Impulsionando a euforia renovada? Um potencial novo fundo.
Os investidores em criptografia estão cada vez mais otimistas de que a Comissão de Valores Mobiliários aprovará um fundo negociado em bolsa, ou ETF, que rastreia o preço do Bitcoin, disseram analistas. O fundo seria negociado em bolsas de valores tradicionais e ofereceria uma maneira fácil para as pessoas investirem em criptomoedas, potencialmente trazendo uma onda de dinheiro para a indústria.
Alguns proponentes saudaram a possibilidade deste novo veículo de investimento, conhecido como ETF Bitcoin à vista, como criptografia “salvação.” Em agosto, a Grayscale Investments, uma gestora de ativos criptográficos, obteve uma vitória legal sobre a SEC que parecia abrir caminho para a oferta do produto Bitcoin. E na semana passada, a BlackRock, uma gigante gestora de recursos, entrou com a papelada para estabelecer um ETF semelhante para rastrear o preço do Ether.
Estes novos fundos “poderiam representar um divisor de águas”, disse Michael Sonnenshein, presidente-executivo da Grayscale. “Já estamos começando a ver alguns sinais do derretimento do inverno criptográfico.”
A indústria cripto anseia por boas notícias desde o colapso do mercado no ano passado, que apagou bilhões de dólares em economias praticamente da noite para o dia. Mas a aprovação de um ETF Bitcoin não é garantida, e alguns analistas lançar dúvidas sobre se isso atrairia muitos investimentos novos para o mundo criptográfico.
A fixação no novo fundo também sublinha o quão longe a criptografia se afastou das suas raízes anti-establishment. O Bitcoin foi criado há 15 anos como uma alternativa ao sistema financeiro tradicional e uma ferramenta para minar os poderosos interesses de Wall Street. Agora, alguns entusiastas do Bitcoin estão celebrando empresas financeiras gigantes como a BlackRock como as salvadoras do setor.
“A hipocrisia é simplesmente enlouquecedora”, disse John Reed Stark, ex-funcionário da SEC e crítico ferrenho da indústria de criptografia. “É um anátema o motivo pelo qual o Bitcoin foi criado em primeiro lugar.”
Um ETF é essencialmente um conjunto de ativos divididos em ações que os investidores podem comprar e vender no mercado aberto. Em vez de comprar Bitcoin diretamente através de uma bolsa de criptomoedas como a Coinbase, os investidores em um ETF Bitcoin possuiriam ações de um fundo que contém a criptomoeda, eliminando a necessidade de se preocupar em armazenar qualquer Bitcoin em uma carteira digital.
Os proponentes da criptografia buscam um ETF Bitcoin há mais de uma década. Em 2017, a SEC negou um pedido de ETF dos criptoempreendedores Cameron e Tyler Winklevoss, que trabalhavam no projeto há anos.
A indústria continuou lutando. Em 2021, a SEC aprovou ETFs que apostam nos preços futuros do Bitcoin sem deter a própria moeda. Mas a agência rejeitou um esforço da Grayscale para introduzir o primeiro ETF vinculado diretamente ao Bitcoin, argumentando que os mercados criptográficos estavam sujeitos a manipulação e outros riscos para o consumidor.
Tons de cinza desafiado a SEC no tribunal federal em junho de 2022. A batalha legal terminou em agosto deste ano, quando um painel de juízes decidiu a favor da empresa, considerando as ações da SEC “arbitrárias e caprichosas”.
Desde essa decisão, dois escritórios importantes da SEC que supervisionam o processo de solicitação de ETF trabalharam com empresas que desejam criar ETFs de Bitcoin, disseram três pessoas familiarizadas com o assunto. A postura da agência alimentou o optimismo, disseram dois deles, porque os reguladores estão a fazer perguntas técnicas detalhadas que sugerem que o processo atingiu uma fase avançada. (Alguns aspectos das conversações foram anteriormente relatado por CoinDesk.)
Uma aprovação oficial pode chegar já em janeiro, disseram analistas da Bloomberg previsto. Sonnenshein, da Grayscale, disse ter observado um alto “nível de compreensão e envolvimento” da SEC
“Para nós, realmente continua a ser uma questão de quando, não de se”, disse ele.
Um porta-voz da SEC não quis comentar.
A escala de cinza é uma das várias empresas buscando oferecer ETFs criptográficos A Fidelity, gestora de ativos, tem uma aplicação pendente para um fundo Bitcoin. A BlackRock se inscreveu para criar seu próprio ETF Bitcoin, bem como aquele vinculado ao Ether. Os investidores em criptografia esperam que a aprovação dos ETFs Bitcoin e Ether traga bilhões de dólares de dinheiro novo para a indústria.
Os céticos são abundantes. Os analistas do JP Morgan publicaram um relatório na semana passada que chamaram o recente aumento da criptografia de “exagerado” e argumentaram que a aprovação de um ETF simplesmente redistribuiria o capital que os comerciantes já colocaram na indústria, em vez de atrair novos investimentos. Os Crypto ETFs negociados no Canadá e na Europa “ganharam pouco interesse dos investidores desde a sua criação”, disse o relatório.
Mas o entusiasmo nos mercados criptográficos continuou inabalável.
Na segunda-feira, o site de notícias criptográficas The Block relatado que a BlackRock solicitou a introdução de um ETF que rastreia o preço do XRP, uma moeda digital que tem sido objeto de anos de litígio entre seu emissor, Ripple, e a SEC
