Os mineradores de Bitcoin avançam em um ano forte para as criptomoedas, enquanto o ChatGPT derruba ações como a Chegg, empresa de auxílio a estudos on-line.
EUOs investidores que permaneceram confiantes no mercado de ações após perdas acentuadas em 2022 foram generosamente recompensados no primeiro semestre deste ano, com o índice S&P 500 subindo 14%, impulsionado por ganhos maciços de ações de tecnologia megacap como Nvidia (até 189%), meta -plataformas (138%) e Amazon (55%). Mas investir em empresas de pequena capitalização tem sido um sucesso ou um fracasso.
O Índice Russell 2000 ganhou 7,2% este ano e permanece 23% abaixo do recorde de novembro de 2021. As ações de pequena capitalização são geralmente mais vulneráveis ao aumento das taxas de juros, acesso limitado aos mercados de dívida e desaceleração do crescimento econômico. A crise bancária regional desencadeada pela falência do Silicon Valley Bank também prejudicou os retornos do índice Russell 2000, que pesa 14% no setor financeiro.
Ainda assim, as ações de pequena capitalização ganharam terreno como um grupo, e muitos dos maiores ganhos na primeira metade do ano vieram de um setor que foi indiscutivelmente o maior perdedor de 2022: cripto. Ação de Mineração de Bitcoin bit digital subiu 627%, e seus pares mineração de cifras E digital aplicada não ficaram muito atrás. Todas as três estão entre as quatro ações listadas nos EUA com melhor desempenho em 2023 até agora, com capitalizações de mercado entre US$ 300 milhões e US$ 2 bilhões. Planos de fundo digitais da maratona, a maior mineradora de bitcoin com valor de mercado atual de US$ 2,3 bilhões, subiu 297% este ano. O desempenho dessas ações está intimamente relacionado ao preço do bitcoin, que subiu 85% este ano, para mais de US$ 30.000.
“As ações de uma mineradora oferecem exposição ao bitcoin sem estar envolvido em uma rede bitcoin, usando a infraestrutura financeira tradicional”, diz Kevin Dede, analista da HC Wainwright. “Você não precisa se preocupar com uma carteira.”
Quando o bitcoin terminou 2022 em torno de US$ 16.500, uma baixa de dois anos, a mineração era um negócio deficitário para algumas empresas com custos de energia mais altos do que isso. A mineração de Bitcoin requer grandes quantidades de poder de computação para resolver quebra-cabeças matemáticos complexos e minerar cada bloco, que vem com uma recompensa de bloco de 6,25 bitcoins. Essa recompensa é reduzida pela metade aproximadamente a cada quatro anos, com a próxima metade prevista para ocorrer em abril ou maio de 2024.
Até então, o alto preço atual do bitcoin oferece algum alívio para esses mineradores, alguns dos quais estavam em suporte de vida no ano passado. Várias grandes empresas de criptomoedas como FTX, Three Arrows Capital, Voyager Digital e Celsius Network entraram em colapso ou faliram, lançando uma nuvem sobre o setor, e a Cipher Mining e a Bit Digital estavam sendo negociadas a 40 ou 50 centavos por ação em seus pontos baixos. As ações da Bit Digital estão agora em US$ 4,32, com a Cipher sendo negociada a US$ 2,92 por ação.
Rivalizando com a Bit Digital no resto do espaço de pequena capitalização, a empresa de biotecnologia com sede em San Diego Ambrx Biopharma aumentou 619% este ano com os resultados encorajadores de um teste de fase 2 na China para um medicamento que está desenvolvendo para tratar o câncer de mama. Aqui estão as 10 principais ações de pequena capitalização de 2023 até agora.
Vencedores da Primeira Parte Small Cap
Perdedores da Primeira Parte Small Cap
Do lado perdedor, alguns nomes que já foram queridinhos do Vale do Silício agora enfrentam sérias crises. Nenhuma ação de pequena capitalização listada nos EUA se saiu pior este ano do que Nós trabalhamos, que caiu 82%. A Softbank investiu bilhões na empresa que administra escritórios compartilhados, avaliando-a em US$ 47 bilhões em janeiro de 2019 nos mercados privados. Quando a empresa finalmente abriu o capital por meio de uma fusão da SPAC em outubro de 2021, sua avaliação havia caído para US $ 9 bilhões e está em declínio constante para US $ 545 milhões desde então.
O CEO Sandeep Mathrani, que assumiu em 2020 depois que o fundador Adam Neumann foi demitido, renunciou abruptamente em 16 de maio sem nenhum sucessor alinhado, e o CFO Andre Fernandez fez o mesmo uma semana depois. Negociada a apenas 26 centavos de dólar por ação, a WeWork foi notificada em abril de que poderia sair da Bolsa de Valores de Nova York se não cumprisse o preço mínimo de $ 1 por ação dentro de um prazo de seis meses.
Um dos outros grandes perdedores é Chegg, que foi um dos títulos mais populares de 2020, já que os alunos que fazem cursos de ensino à distância migraram para o serviço de assinatura para obter seus recursos de ajuda ao estudo – e sua riqueza de soluções para problemas de aprendizado. Suas ações dispararam 138% naquele ano, enquanto a receita aumentou 57%, para US$ 644 milhões.
Mas desde então, como os alunos voltaram a fazer testes em sala de aula e recuperaram o acesso a instruções presenciais de tutores e professores, seu estoque caiu 92% em relação ao pico de fevereiro de 2021. Agora, o ChatGPT apresenta uma ameaça existencial e gratuita para alunos empreendedores. procurando economizar na lição de casa. O CEO Dan Rosensweig disse em sua teleconferência de resultados do primeiro trimestre que o ChatGPT estava impactando a taxa de crescimento de seus novos clientes, uma admissão que fez as ações despencarem 48% em um dia.
“Eles foram a primeira empresa pública a citar o impacto negativo da IA generativa em seus negócios”, diz Jeff Silber, analista da BMO. “A taxa de rotatividade é tão alta na faculdade que, se você perder alguns semestres de novos alunos, será muito difícil recuperá-los.”
A Chegg está respondendo adotando a inteligência artificial com um novo produto que está desenvolvendo chamado CheggMate, que visa integrar o conteúdo da Chegg com o GPT-4 da OpenAI para criar uma experiência mais interativa para os alunos. Os analistas não esperam que seja concluído a tempo para o início do semestre de outono, quando uma nova turma de alunos buscará ajuda com o dever de casa, e eles estão monitorando qualquer evidência nesse meio tempo.
“Na chamada do primeiro trimestre, a administração da Chegg foi inflexível de que a única área de fraqueza que eles viram foi realmente na entrada de novos assinantes líquidos, e a retenção permaneceu muito forte”, disse Ryan MacDonald, sobre Needham. “Se você começar a ver o número de assinantes cair significativamente no segundo trimestre, isso é uma preocupação maior.”
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