As ações de Hong Kong entraram em um mercado de baixa na sexta-feira, caindo 21 por cento em relação à alta no início do ano, com os investidores cada vez mais preocupados com a possibilidade de a deterioração do setor imobiliário da China se espalhar para a economia em geral.
A queda no índice Hang Seng, composto principalmente por empresas da China continental, ocorre em um momento em que a economia da China enfrenta um enfraquecimento do crescimento. Após três anos de duras restrições da Covid, o investimento estrangeiro caiu, os consumidores estão gastando menos e o mercado imobiliário está em crise.
O Hang Seng caiu pouco mais de 2% na sexta-feira e cerca de 6% na semana. O índice caiu mais de 10 por cento até agora este mês.
Os mercados em baixa, quando as ações caem pelo menos 20% em relação ao pico mais recente, são um sinal relativamente raro de que os investidores veem a economia com sério pessimismo.
Uma crise imobiliária está no centro das preocupações sobre a China. Entre as empresas mais atingidas recentemente está a gigante imobiliária chinesa Country Garden, cujas ações estão sendo negociadas bem abaixo de um Dólar de Hong Kong. Outra incorporadora gigante, a China Evergrande, pediu proteção contra falência nos Estados Unidos na quinta-feira, enquanto lutava para liquidar com os credores dezenas de bilhões de dólares em dívidas.
As ações chinesas subiram depois que as autoridades suspenderam em dezembro as medidas extremas de “zero Covid” do governo, que reduziram drasticamente a atividade econômica. Mas as esperanças de que a economia da China mostrasse uma recuperação sustentada diminuíram quando o país divulgou uma série de estatísticas econômicas preocupantes. Os preços caíram, aumentando a ameaça de deflação; vendas no varejo e produção industrial ficaram abaixo das expectativas dos economistas; e os investimentos imobiliários diminuíram.
As exportações, um dos pilares da economia da China, caíram. A moeda da China, o renminbi, caiu para seu nível mais baixo em anos. Vários grandes bancos rebaixaram suas previsões de quanto a economia da China crescerá em 2023, para níveis abaixo da meta do governo de cerca de 5%. Os números oficiais mais recentes indicam que a China estava crescendo a uma taxa anual de cerca de 3%.
Os formuladores de políticas da China responderam com uma série de medidas destinadas a incentivar os consumidores a gastar mais e os bancos a aumentar seus empréstimos. O banco central, o Banco Popular da China, cortou as principais taxas de juros para novos mínimos. Mas as medidas pouco fizeram para aumentar a confiança dos investidores ou gerar maior atividade econômica.
Um problema que pesa muito na China é o endividamento, principalmente de governos locais que dependem muito do mercado imobiliário. A dívida geral na China é agora maior, em relação à produção econômica nacional, do que nos Estados Unidos.
E assim o mercado de ações perdeu força. Em Hong Kong, as ações caíram por seis dias consecutivos e oito dos últimos 10 pregões.
As ações também caíram na China continental. O índice CSI 300, que acompanha as maiores empresas listadas em Xangai e Shenzhen, caiu cerca de 10% desde a alta de janeiro.
