As famílias norte-americanas registaram o maior salto na sua riqueza alguma vez registado entre 2019 e 2022, de acordo com dados da Reserva Federal divulgados na quarta-feira, à medida que a subida dos índices de ações, a subida dos preços das casas e as repetidas rondas de estímulo governamental deixaram as finanças das pessoas mais saudáveis.
O patrimônio líquido médio subiu 37% ao longo desses três anos, após o ajuste pela inflação, informou o Fed. Pesquisa de Finanças do Consumidor mostrou – o maior salto registado desde 1989. Ao mesmo tempo, o rendimento familiar médio aumentou 3 por cento entre 2018 e 2021, após subtrair os aumentos de preços.
Embora os ganhos de rendimento tenham sido mais pronunciados para os ricos, os dados mostraram claramente que os americanos registaram um progresso financeiro quase generalizado nos três anos que incluem a pandemia. A poupança aumentou. Os saldos dos cartões de crédito caíram. As contas de aposentadoria aumentaram.
Outros dados, provenientes de fontes governamentais e do sector privado, sugeriram esses ganhos. Mas o relatório do Fed, divulgado a cada três anos, é considerado o padrão ouro em dados sobre a situação financeira das famílias. Ele oferece o panorama mais abrangente de tudo, desde poupança até propriedade de ações em grupos raciais, de riqueza e de idade.
Esta é a primeira vez que o relatório da Fed é divulgado desde o início do coronavírus e oferece uma ideia de como as famílias se saíram durante um período económico tumultuado. As pessoas perderam empregos em massa no início de 2020 e o governo tentou amenizar o golpe com vários pacotes de ajuda.
Mais recentemente, o mercado de trabalho está crescendo, com um desemprego muito baixo e um rápido crescimento salarial que ajudou a reforçar os rendimentos. Ao mesmo tempo, a rápida inflação corroeu alguns dos ganhos ao tornar a vida quotidiana mais cara.
Sem o ajuste à inflação, o rendimento médio teria aumentado 20%, por exemplo, com base no relatório divulgado quarta-feira.
O progresso financeiro, especialmente para as famílias mais pobres, é especialmente notável quando comparado com as consequências da última recessão, que durou de 2007 a 2009. Foram necessários anos para que a riqueza das famílias recuperasse totalmente após essa crise, e para algumas famílias isso nunca aconteceu.
O rendimento aumentou em todos os grupos entre 2019 e 2022, embora os ganhos tenham sido maiores no topo – o que significa que a desigualdade de rendimentos aumentou.
Isso criou uma grande diferença entre o rendimento médio – o número médio entre todos os agregados familiares – e a média, que contabiliza todos os rendimentos e os divide pelo número de agregados familiares. A renda média subiu 15%, um dos maiores aumentos em três anos já registrados.
A desigualdade de riqueza era mais complicada. Dado que os ricos detêm uma parcela tão grande dos activos financeiros na América, as disparidades de riqueza tendem a aumentar em termos absolutos quando as acções, obrigações e casas estão a subir de preço. É verdade que a riqueza aumentou muito mais em termos de dólares para as famílias ricas.
Mas nos três anos abrangidos pelo inquérito, o crescimento da riqueza foi, na verdade, o maior em termos percentuais para as famílias mais pobres. As pessoas no trimestre inferior tinham um patrimônio líquido de US$ 3.500 em 2022, acima dos US$ 400 em 2019. Entre as famílias entre os 10% mais ricos, o patrimônio líquido médio subiu para US$ 3,79 milhões, acima dos US$ 3,01 milhões de três anos antes.
Devido à forma como os dados são medidos, é difícil determinar até que ponto os pagamentos relacionados com a pandemia teriam importância para os números. Na medida em que as famílias pouparam cheques únicos e outras ajudas que receberam durante a pandemia, estes teriam sido incluídos nas medidas de património líquido.
As famílias também ainda recebiam alguns pagamentos pandémicos quando as medidas de rendimento foram cobradas em 2021, o que significa que coisas como seguro-desemprego reforçado provavelmente levado em consideração nos dados.
Alguns americanos parecem ter aproveitado a melhoria da sua situação financeira para investir em ações pela primeira vez: 21% das famílias possuíam ações diretamente em 2022, contra 15% em 2019, a maior mudança já registada. Muitos desses novos proprietários de ações parecem ter sido investidores relativamente pequenos, provavelmente refletindo, pelo menos em parte, o entusiasmo dos americanos por “ações meme” como a GameStop durante a pandemia.
Os números recentemente divulgados pela Fed mostram que persistem disparidades significativas no rendimento e na riqueza entre os grupos raciais, embora as famílias negras e hispânicas tenham registado os maiores ganhos percentuais no património líquido durante o período pandémico.
O patrimônio líquido médio das famílias negras aumentou 60%, para US$ 44.900. Esse foi um salto maior do que o aumento de 31% para as famílias brancas, que elevou a riqueza das suas famílias para 285 mil dólares. As famílias hispânicas tiveram um aumento de 47% no patrimônio líquido.
Ao mesmo tempo, as minorias raciais e étnicas registaram ganhos de rendimento mais lentos no período até 2021. As famílias negras e hispânicas registaram pequenas quedas nos rendimentos após o ajuste à inflação, enquanto as famílias brancas registaram um aumento modesto.
Pela primeira vez, o relatório incluiu dados sobre famílias asiáticas, que tinham o património líquido médio mais elevado de qualquer grupo racial ou étnico.
Embora os dados do relatório estejam ligeiramente desatualizados, sublinham a forte posição que as famílias americanas ocupavam ao saírem da pandemia. Um património líquido sólido e rendimentos crescentes ajudaram as pessoas a continuar a gastar até 2023, o que ajudou a manter a economia a crescer a um ritmo sólido, mesmo quando a Fed tem vindo a aumentar as taxas de juro para a arrefecer.
Essa resiliência alimentou a esperança de que a Fed possa ser capaz de realizar uma “aterragem suave”, em que desacelere suavemente a economia, sem esmagar tanto os consumidores que mergulhe a América numa recessão.
