Passar a noite inteira montando apresentações em PowerPoint. Digitando números em planilhas do Excel. Aprimorar a linguagem de documentos financeiros esotéricos que talvez nunca mais possam ser lidos por outra alma.
Este trabalho árduo tem sido há muito tempo um rito de passagem na banca de investimento, uma indústria no topo da pirâmide empresarial que atrai milhares de jovens todos os anos com a promessa de prestígio e remuneração.
Até agora. A inteligência artificial generativa – a tecnologia que está a derrubar muitas indústrias com a sua capacidade de produzir e processar novos dados – chegou a Wall Street. E os bancos de investimento, há muito habituados à mudança cultural, estão rapidamente a transformar-se na prova A de como a nova tecnologia poderia não só complementar, mas também suplantar fileiras inteiras de trabalhadores.
Os empregos mais imediatamente em risco são aqueles desempenhados por analistas no escalão inferior do negócio da banca de investimento, que dedicam horas intermináveis para aprender os blocos de construção das finanças empresariais, incluindo as complexidades das fusões, ofertas públicas e negócios de obrigações. Agora, a IA pode fazer grande parte desse trabalho rapidamente e com consideravelmente menos reclamações.
“A estrutura desses empregos permaneceu praticamente inalterada por pelo menos uma década”, disse Julia Dhar, chefe do Laboratório de Ciências Comportamentais do BCG e consultora de grandes bancos que fazem experiências com IA. menos analistas?”
Alguns dos principais bancos de Wall Street estão a fazer a mesma pergunta, ao testarem ferramentas de IA que podem substituir em grande parte os seus exércitos de analistas, realizando em segundos o trabalho que agora leva horas, ou um fim de semana inteiro. O software, que está a ser implementado nos bancos sob codinomes como “Sócrates”, provavelmente não só mudará o rumo de uma carreira em Wall Street, mas também anulará essencialmente a necessidade de contratar milhares de novos licenciados.
Os principais executivos do Goldman Sachs, do Morgan Stanley e de outros bancos estão debatendo até que ponto podem reduzir as novas classes de analistas, de acordo com várias pessoas envolvidas nas discussões em curso. Alguns dentro desses bancos e outros sugeriram que poderiam reduzir a contratação de analistas juniores de bancos de investimento em até dois terços e reduzir o salário daqueles que contratam, alegando que os empregos não serão tão onerosos. como antes.
“A ideia fácil”, disse Christoph Rabenseifner, diretor de estratégia para tecnologia, dados e inovação do Deutsche Bank, “é simplesmente substituir os juniores por uma ferramenta de IA”, embora tenha acrescentado que o envolvimento humano continuará a ser necessário.
Representantes do Goldman, Morgan Stanley, Deutsche Bank e outros disseram que é muito cedo para comentar mudanças específicas de cargos. Mas a gigante da consultoria Accenture estimou que a IA poderia substituir ou complementar quase três quartos das horas de trabalho dos funcionários bancários em todo o setor.
O Goldman está “experimentando a tecnologia”, disse Nick Carcaterra, porta-voz do banco. “No curto prazo, não prevemos mudanças em nossas novas classes de analistas.”
Esta semana, o presidente-executivo do JPMorgan Chase, Jamie Dimon, escreveu na sua carta anual aos acionistas que a IA “pode reduzir certas categorias profissionais ou funções” e rotulou a tecnologia de topo entre as questões mais importantes que o maior banco do país enfrenta. Dimon comparou as consequências às da “imprensa, da máquina a vapor, da electricidade, da computação e da Internet, entre outras”.
A banca de investimento é uma indústria hierárquica e os bancos normalmente contratam jovens talentos através de contratos de analistas de dois anos. Dezenas de milhares de jovens na faixa dos 20 e poucos anos (tanto de programas de graduação quanto de MBA) se candidatam a cerca de 200 vagas em programas de cada grande banco. O pagamento começa em mais de US$ 100.000, sem incluir bônus de final de ano.
Se perseverarem, sobem na hierarquia para associados, depois para diretor e diretor administrativo; alguns acabam comandando divisões. Embora cansativa, a vida de um banqueiro sênior pode ser glamorosa, envolvendo viagens ao redor do mundo para apresentar clientes e trabalhar em grandes negócios de fusão corporativa. Muitos dos que concluíram o programa de analistas de dois anos tornaram-se titãs dos negócios – os bilionários Michael Bloomberg e Stephen Schwarzman iniciaram suas carreiras em bancos de investimento – mas a maioria sairá antes ou depois de seus dois anos terminarem, disseram representantes dos bancos.
Há piadas entre os banqueiros juniores de que as tarefas mais comuns do trabalho envolvem arrastar ícones de um lado para outro de um documento, apenas para serem solicitados a substituir o ícone repetidamente.
“Cem por cento enfadonho e enfadonho”, disse Gabriel Stengel, ex-analista bancário que deixou o setor há dois anos. Val Srinivas, pesquisador sênior do setor bancário da Deloitte, disse que muito do trabalho envolveu “reunir material, examiná-lo e colocá-lo em um formato diferente”.
Gregory Larkin, outro ex-analista bancário, disse que a nova tecnologia iniciaria “uma guerra civil” dentro das maiores empresas de Wall Street, inclinando a balança de poder para os tecnólogos que programam ferramentas de IA, em oposição aos banqueiros que as utilizam – para não falar de gigantes da tecnologia como Microsoft e Google, que licenciam grande parte da tecnologia de IA para bancos por taxas pesadas.
“A IA nos permitirá realizar tarefas que levam 10 horas em 10 segundos”, disse Jay Horine, codiretor de banco de investimento do JPMorgan, descrevendo os trabalhos de analista. “Minha esperança e crença é que isso permitirá que o trabalho seja mais interessante.”
O impacto da IA nas finanças é simplesmente uma faceta de como a tecnologia irá remodelar o local de trabalho para todos. Os sistemas de inteligência artificial, que incluem grandes modelos de linguagem e bots de perguntas e respostas como o ChatGPT, podem sintetizar informações rapidamente e automatizar tarefas. Praticamente todas as indústrias estão começando a lidar com isso até certo ponto.
O Deutsche Bank está a carregar quantidades de dados financeiros em ferramentas proprietárias de IA que podem responder instantaneamente a perguntas sobre empresas cotadas em bolsa e criar documentos resumidos sobre movimentos financeiros complementares que podem beneficiar um cliente – e gerar lucro para o banco.
Horine disse que poderia usar a IA para identificar clientes que possam estar prontos para uma oferta de títulos, o tipo de transação comum pela qual os banqueiros de investimento cobram milhões de dólares dos clientes.
A Goldman Sachs designou 1.000 desenvolvedores para testar IA, incluindo software que pode transformar o que chama de informações de “corpus” – ou enormes quantidades de texto e dados coletados de milhares de fontes – em apresentações de páginas que imitam o tipo de letra, logotipo, estilos e gráficos do banco. . Um executivo de uma empresa chamou-lhe, em particular, um “momento Kitty Hawk”, ou um momento que mudaria o curso do futuro da empresa.
Isso não se limita aos bancos de investimento; O presidente-executivo do BNY Mellon disse em uma recente teleconferência de resultados que seus analistas de pesquisa poderiam agora acordar duas horas mais tarde do que o normal, porque a IA pode ler dados econômicos durante a noite e criar um rascunho escrito de análise para trabalhar.
O chefe de tecnologia do Morgan Stanley, Michael Pizzi, disse aos funcionários em uma reunião privada em janeiro, cujo vídeo foi visto pelo The New York Times, que ele “colocaria a IA em todas as áreas do que fazemos”, incluindo gestão de patrimônio, onde o O banco emprega milhares de pessoas para determinar a combinação adequada de investimentos para os poupadores abastados.
Muitas dessas ferramentas ainda estão em fase de testes e precisarão ser executadas pelos reguladores antes que possam ser implantadas em escala no trabalho ativo. O presidente-executivo do Bank of America disse no ano passado que a tecnologia já permitia à empresa contratar menos.
Entre os amplos esforços de IA da Goldman Sachs está uma ferramenta em desenvolvimento que pode transfigurar um longo documento PowerPoint num “S-1” formal, o documento cheio de juridiquês para ofertas públicas iniciais exigido para todas as empresas cotadas.
O software leva menos de um segundo para concluir o trabalho.
