Numa economia caracterizada por um mercado de ações volátil e uma inflação elevada, a certeza parece melhor do que nunca. Para alguns americanos que estão actualmente na força de trabalho, isso parece uma pensão.
Os membros em greve do sindicato United Automobile Workers agitaram este ano quando os líderes do sindicato exigiram a reabertura dos planos de pensões de benefícios definidos para os trabalhadores contratados após o final de 2007. Embora a liderança do UAW não tenha conseguido convencer os fabricantes de automóveis a reabrir os planos, a medida ousada não o fez. passam despercebidos pelos especialistas em benefícios de aposentadoria.
“Foi interessante que o UAW tenha mencionado isso em suas negociações, porque isso não é algo que você veria há 10 anos”, disse Craig Copeland, diretor de pesquisa de benefícios patrimoniais do Employee Benefit Research Institute, uma organização sem fins lucrativos.
Apenas cerca de um em cada 10 americanos que trabalham no sector privado actualmente participa num plano de pensões de benefícios definidos, enquanto cerca de metade contribui para planos de contribuição definida do tipo 401(k), que são financiados com os seus dólares antes dos impostos e, em muitos casos, , contribuições patronais.
Os especialistas dizem que as deficiências dos planos de contribuição definida, com os seus activos investidos pelos próprios trabalhadores, são mais evidentes no actual clima económico.
“Muitos trabalhadores americanos estão percebendo que é muito mais difícil fazer com que essas contas funcionem”, disse Josh Cohen, chefe de soluções para clientes da PGIM DC Solutions, uma divisão da Prudential Financial. “Isso aumenta com a volatilidade do mercado, a inflação e o aumento da longevidade.”
O mercado de trabalho competitivo fez com que mais caçadores de emprego procurassem empregadores que oferecessem benefícios mais ricos. A plataforma de empregos Even descobriu que, nos últimos três anos, as pessoas que procuram trabalho aumentaram a procura por pensões em cerca de 12 por cento.
Há indícios de que as empresas estão respondendo cada vez mais. A Even também concluiu que, embora o número de ofertas de emprego que mencionam pensões continue baixo, esse número aumentou cerca de 130 por cento nos últimos três anos.
Mesmo antes da pandemia e da sua convulsão económica, havia evidências de que os trabalhadores — incluindo os jovens americanos que ingressaram no mercado de trabalho depois de os 401(k)s se terem tornado dominantes — atribuíam um elevado valor às pensões de benefícios definidos. Um relatório publicado em 2020 pelo Instituto Nacional de Segurança na Aposentação concluiu que mais de quatro em cada cinco millennials que trabalham no setor público citaram as pensões como uma das principais razões para permanecerem nos seus empregos.
A plataforma de empregos Glassdoor descobriu que os empregadores com pensões têm uma vantagem sobre os rivais na satisfação dos funcionários, o que pode melhorar o recrutamento e a retenção. Os empregadores que oferecem pensões obtiveram classificações consistentemente mais altas no site na última década. As classificações de benefícios para empregos com pensões foram em média 4,37 em 5 possíveis, em comparação com 4,21 para empregos sem benefícios de pensões.
“Eu caracterizaria isso como uma vantagem bastante grande e persistente”, disse Daniel Zhao, economista-chefe da Glassdoor.
Para Jessica Steinbach, a oportunidade de conseguir um emprego com pensão logo após a faculdade foi uma “oportunidade incrível”.
Embora Steinbach, 27 anos, tenha se formado em artes cênicas, ela trabalha como naturalista assistente no departamento de parques do condado de Dutchess, no vale do rio Hudson, em Nova York, onde dirige programas educacionais para crianças e adultos.
Steinbach disse que seus pais a ajudaram a ver os benefícios de longo prazo de participar de um plano de pensão desde tenra idade.
“Meus pais disseram que a estabilidade de ter um emprego no condado com pensão seria ótima”, disse ela. “Eles expressaram como isso é raro.” Seus colegas também acham isso surpreendente.
Ela disse que ver seus pais se aproximando da aposentadoria lhe deu uma perspectiva melhor de longo prazo. “Trinta anos não é tanto tempo, e isso chegou até eles, então vai chegar até mim”, disse ela, acrescentando que aprecia a garantia de um fluxo de renda adicional para complementar a Previdência Social quando ela for mais velha. “É um pouco mais estável ter a pensão.”
Embora as pensões ainda sejam comuns nos empregos do sector público, estão quase ausentes no sector privado. Mas há indícios de que a maré pode estar mudando.
Em Novembro, a IBM anunciou uma mudança significativa na forma como estrutura os seus benefícios de reforma. A empresa é um termômetro de benefícios na América corporativa. Foi uma das primeiras a oferecer um 401(k), em 1983. A IBM mantém o seu plano 401(k), mas a partir do próximo ano eliminará contribuições equivalentes de até 6 por cento. Em vez disso, contribuirá com 5% do salário de cada trabalhador para um instrumento de benefícios definidos.
Esta conta de benefícios de reforma, como a empresa a chama, difere das pensões tradicionais de benefícios definidos porque a sua estrutura é a de uma conta de saldo de caixa, na qual o valor acumulado é expresso em dólares. Os trabalhadores ganham crédito todos os anos, normalmente uma percentagem do seu salário mais uma taxa de juro indexada a um valor de referência, como um rendimento específico do Tesouro.
“Para mim, este é um movimento de volta ao futuro, onde a IBM, de certa forma, está voltando no tempo”, disse John Rekenthaler, vice-presidente de pesquisa da empresa de pesquisa de investimentos Morningstar. “É uma estrutura diferente, mas tem um toque um pouco old school.”
Os funcionários que atualmente não contribuem para uma conta de aposentadoria estão preparados para ver as maiores vantagens dessa mudança, disse Michael Archer, chefe do negócio de aposentadoria para a América do Norte na WTW, uma empresa de consultoria de benefícios.
“Nos planos de contribuição definida, a maioria exige que o funcionário contribua para receber uma contribuição do empregador, mas o problema com essa abordagem comum é que muitos funcionários com salários mais baixos ou mais jovens acham muito difícil fazer essas contribuições”, disse Archer. disse.
Por outro lado, uma desvantagem principal das pensões tradicionais de benefícios definidos é que estão estruturadas para recompensar os trabalhadores que passam toda a sua carreira no mesmo empregador – um modelo de carreira que não é especialmente adequado para a força de trabalho jovem e móvel de hoje.
Planos de benefícios definidos estruturados como planos de equilíbrio de caixa, como os da IBM, permitem que os trabalhadores acumulem dinheiro para a aposentadoria de forma consistente, sem exigir um mandato medido em décadas. “Os planos de saldo de caixa são elaborados para aumentar a portabilidade, para que você possa receber uma quantia fixa ao sair”, disse Jared Gross, chefe de estratégia de portfólio institucional da JP Morgan Asset Management.
Outra desvantagem do tradicional pensões de benefícios definidos é que os pagamentos cessam quando o trabalhador – ou o cônjuge do trabalhador – morre. Embora os trabalhadores com 401(k)s corram o risco de sobreviver às suas poupanças, podem designar um beneficiário para receber os fundos após a sua morte.
Uma solução possível, dizem os especialistas em benefícios, é as empresas oferecerem algum tipo de pacote de reforma híbrido que inclua elementos de benefícios definidos e de contribuição definida. Em um relatório co-escrito por Gross e publicado este ano pela JP Morgan Asset Management, os analistas sugeriram que grandes empresas com planos de pensão inativos – fechados ou ainda pagando a aposentados mais velhos, mas inacessíveis aos trabalhadores mais jovens – poderiam colher benefícios reabrindo. ou descongelar esses planos como complemento de um plano de contribuição definida.
“Acho que o caminho provável é que isso seja um acréscimo a um plano de DC”, disse Gross. “O que provavelmente veremos daqui para frente é uma estrutura paralela.”
Embora os economistas apontem para sinais de abrandamento do dinamismo no mercado de trabalho como prova potencial de que os ganhos de reforma dos trabalhadores podem ser de curta duração, também observam que as contínuas vagas de reforma dos baby boomers significam que os empregadores terão de competir mais ferozmente para contratar e manter empregados.
“Estruturalmente, a tendência a longo prazo é que os trabalhadores sejam mais valiosos, especialmente quando pensamos nos tipos de indústrias que precisarão de mais trabalhadores no futuro”, disse Zhao, economista da Glassdoor. Ele observou a força contínua em setores, como o da saúde, que dependem de trabalho presencial que não pode ser automatizado ou terceirizado.
“Quando passamos por períodos de volatilidade ou inflação”, disse Gross, “ou para as pessoas que estão preocupadas com a adequação das suas poupanças para a reforma, a percepção dos planos de benefícios definidos aumenta porque proporcionam um rendimento estável e a longo prazo. ”
Duas preocupações adicionais – a viabilidade da Segurança Social e a crescente dívida pública – pesam hoje nas mentes dos jovens trabalhadores e investidores, e a perspectiva de um retorno garantido torna-se mais apelativa.
“Com esta mudança neste ambiente de inflação mais elevada, estamos a fazer com que mais pessoas saibam quanto custará viver na reforma”, disse Ned McGuire, diretor-gerente da empresa de consultoria de investimentos Wilshire. “Os funcionários estão começando a perceber que a aposentadoria é imprevisível e potencialmente muito cara.”
Há indícios de que os jovens adultos estão cada vez mais preocupados com a fiabilidade da Segurança Social. Num inquérito do Nationwide Retirement Institute, 45 por cento dos adultos com menos de 27 anos disseram não acreditar que receberiam qualquer dinheiro do programa.
“Se você tem 20 anos e está olhando para sua expectativa de vida futura, não sabe necessariamente que receberá um benefício da Previdência Social no mesmo nível que seus pais estão recebendo”, disse o Sr. “É muito mais no zeitgeist.”
