Depois de emprestar 1,3 biliões de dólares aos países em desenvolvimento, principalmente para projectos de infra-estruturas de grande dimensão, a China mudou o seu foco para resgatar muitos desses mesmos países de pilhas de dívidas.
Os empréstimos iniciais faziam parte principalmente da Iniciativa Cinturão e Rota, que Xi Jinping, o principal líder da China, iniciou em 2013 para construir transportes, comunicações e ligações políticas mais fortes em mais de 150 países.
Mas agora os dois principais bancos estatais chineses que concederam a maior parte dos empréstimos para infra-estruturas reduziram os seus novos empréstimos. Os empréstimos de resgate subiram para 58% dos empréstimos da China a países de baixa e média renda em 2021, de 5% em 2013, de acordo com um novo relatório da Dados de ajudaum instituto de pesquisa da William and Mary, uma universidade em Williamsburg, Virgínia, que compila informações abrangentes sobre o financiamento chinês para o desenvolvimento.
“Pequim está a desempenhar um papel desconhecido e desconfortável – como o maior cobrador oficial de dívidas do mundo”, escreveu o instituto.
Embora a Iniciativa Cinturão e Rota tenha adquirido influência geopolítica para Pequim e ajudado a financiar projectos economicamente úteis, os empréstimos chineses também foram usados para construir projectos caros que não estimularam o crescimento económico e carregaram os países com dívidas que agora não conseguem pagar.
Grande parte dos empréstimos recentes de Pequim consistem em empréstimos do banco central da China aos bancos centrais dos países que contraíram empréstimos da Iniciativa Cinturão e Rota. Outra parcela grande e crescente vem dos bancos comerciais chineses controlados pelo Estado, que trabalham em conjunto com grupos de bancos ocidentais.
As dívidas não pagas à China fazem parte dos milhares de milhões devidos pelos países em desenvolvimento a outras nações, ao Fundo Monetário Internacional e a credores privados. A dívida insustentável tem sido um problema antigo para as nações mais pobres. Mas os recentes choques económicos causados pela pandemia de Covid e um aumento global nos preços da energia e dos alimentos devido à invasão russa da Ucrânia tornaram o ciclo actual especialmente agudo.
A China está a mudar o foco dos seus empréstimos à medida que os Estados Unidos procuram igualar o sucesso inicial da China no estabelecimento de laços fortes com os países em desenvolvimento.
A Corporação Financeira de Desenvolvimento Internacional dos Estados Unidos, criada pela administração Trump e pelo Congresso em resposta à Iniciativa Cinturão e Rota, planeja anunciar esta semana um empréstimo de US$ 125 milhões para modernização de estaleiros na Grécia e até US$ 553 milhões em empréstimos para expansão portuária no Sri Lanka. Lanka, disseram autoridades americanas com conhecimento detalhado dos planos, que não estavam autorizadas a falar publicamente sobre os empréstimos antes de serem anunciados.
A rápida e precoce expansão da Iniciativa Cinturão e Rota pela China alarmou as autoridades dos EUA, que viam o programa como uma erosão da influência americana. A administração Trump e o Congresso fundiram e expandiram duas agências em 2018 para criar a corporação financeira de desenvolvimento. A agência forneceu US$ 9,3 bilhões em financiamento de projetos nos 12 meses encerrados em 30 de setembro, acima dos US$ 7,4 bilhões do ano anterior.
Entre 2014 e 2017, concluiu a AidData, a China forneceu quase três vezes mais financiamento para o desenvolvimento do que os Estados Unidos. Mas em 2021, a China estava a gastar mais do que os Estados Unidos em apenas 30 por cento.
O Sri Lanka foi palco de um dos projectos de infra-estruturas chineses com maior carga política: a construção de um porto de 1,1 mil milhões de dólares em Hambantota, uma cidade a cerca de 210 quilómetros a sudeste de Colombo que era a base política de Mahinda Rajapaksa, então presidente do Sri Lanka. O porto atraiu pouco tráfego. Quando o projecto não conseguiu pagar as suas dívidas, as entidades chinesas conseguiram um arrendamento de 99 anos para o porto e 15.000 acres de terra ao seu redor. (O empréstimo americano de até US$ 553 milhões seria para a expansão do movimentado porto de Colombo, capital e principal cidade do Sri Lanka.)
Grande parte do trabalho da Iniciativa Cinturão e Rota foi realizado por empresas chinesas de construção e engenharia, que enviaram milhares de engenheiros, operadores de equipamentos pesados e outros especialistas para toda a Ásia, África, América Latina, Europa Oriental e Pacífico.
A AidData calculou que a China emprestou 1,3 biliões de dólares desde 2000, quase todos aos países da Iniciativa Cinturão e Rota.
A China forneceu o dinheiro quase inteiramente sob a forma de empréstimos e não de subvenções, e os empréstimos tendiam a ter taxas de juro ajustáveis. À medida que as taxas de juro globais dispararam nos últimos dois anos, os países pobres viram-se devedores de pagamentos muito mais elevados a Pequim do que esperavam.
Os credores e empreiteiros chineses conseguiram construir projectos rapidamente porque o governo chinês raramente exigia estudos ambientais extensos, análises de viabilidade financeira ou verificações do deslocamento de populações locais forçadas a ceder terras. Os governos nacionais dos países em desenvolvimento foram obrigados a garantir o reembolso dos empréstimos concedidos aos seus governos locais e provinciais.
Nos primeiros anos, 65% dos empréstimos foram concedidos pelos bancos políticos estatais da China, nomeadamente o Banco de Desenvolvimento da China e o Banco de Exportação e Importação da China, descobriu a AidData. Mas, confrontados com muitos empréstimos problemáticos, reduziram e, em 2021, esses empréstimos representavam menos de um quarto dos empréstimos.
Os bancos comerciais chineses cotados na bolsa, mas com participações de controlo ainda detidas pelo governo, representam agora outro quarto dos empréstimos. Mas concedem empréstimos principalmente aos países em desenvolvimento através de bancos ocidentais que têm padrões de crédito mais rigorosos.
As autoridades chinesas defendem que as suas actuais políticas de empréstimos aos países em desenvolvimento são prudentes, evitando ao mesmo tempo a discussão directa de empréstimos anteriores.
“O desenvolvimento deve ser salvaguardado com protecção contra o risco”, disse Guo Lei, vice-presidente de finanças globais do Banco de Desenvolvimento da China, no Fórum Financeiro Internacional, no final de Outubro, em Guangzhou, China.
Os empréstimos de resgate de emergência da China, geralmente do banco central da China, destinam-se principalmente a países que estão a lutar para pagar empréstimos anteriores de instituições financeiras de Pequim, disse Bradley Parks, diretor executivo da AidData.
O novo relatório do instituto concluiu que o pacote médio de empréstimos de resgate da China nos últimos anos para países já fortemente endividados com a China foi de 965 milhões de dólares. Em comparação, os países que não deviam muito aos credores chineses receberam empréstimos de resgate médios de 26 milhões de dólares, descobriu a AidData.
O Fundo Monetário Internacional concede mais dinheiro em empréstimos de resgate todos os anos do que a China, embora a diferença tenha vindo a diminuir. Pequim encontra-se cada vez mais em desacordo com o FMI e outros credores sobre quem aceita perdas ao aliviar a pressão da dívida sobre os países em desenvolvimento.
Reza Baqir, um ex-funcionário do FMI que se tornou governador do banco central do Paquistão até 2022, disse no fórum em Guangzhou que os resgates financeiros da China não deveriam ser vistos como uma competição pelo FMI.
“Vejo isso como um complemento, e não como uma troca entre recorrer ao FMI”, disse ele.
