3 ações com dividendos mensais rendendo até 19,5%

Se a aposentadoria é melhor do que os pagadores de dividendos mensais, bem, não quero saber.

Seriamente. eu sou um cara simples! Pague-me a cada 30 dias e eu sorrio e calo a boca.

E eu sorrio ainda mais largo quando meus dividendos mensais são 8,7%, 14% ou, entenda, 19,5% por ano.

Estes não são erros de digitação. Estes são retornos reais de ações reais e sim, eles são espetaculares. Vamos destacá-los em um momento. Mas primeiro, vamos rever a mágica dos dividendos mensais.

As contas continuam a aparecer mensalmente. Contracheques ativos de nossos empregos não, e é por isso que dependemos de pagamentos. O problema é que a maioria dos dividendos blue chip são pagos trimestralmente. O resultado? Fluxo de caixa irregular que se parece com isso:

Podemos acalmar a azia escolhendo por mês pagadores de dividendos. Eles estão ali :

É certo que não são fáceis de encontrar. Os mensais tendem a se concentrar em um punhado de estruturas especiais:

O miniportfólio de retorno mensal de 14,1% que estou prestes a compartilhar com você inclui BDCs e CEFs, que compartilham uma característica importante: diversificação.

Agora, espalhar nossas apostas não garante o sucesso. Você já jogou roleta?

Comprar vencedores é mais importante do que diversificar. Agora vamos olhar para os pagadores mensais que eu provoquei anteriormente para ver se eles merecem nossas apostas calculadas.

Oxford Lane Capital Corp. (OXLC

XLC
)

Taxa de transmissão: 19,5%

É impossível não ver um retorno tão alto quanto os quase 20% distribuídos por Oxford Lane Capital Corp. (OXLC).

Oxford Lane é um fundo fechado que investe principalmente em parcelas de dívida e patrimônio de veículos de obrigações de empréstimos garantidos (CLO). Os CLOs são semelhantes aos títulos garantidos por hipotecas (MBS), pois são investimentos agrupados, mas, em vez de hipotecas agrupadas, os CLOs são normalmente empréstimos corporativos agrupados.

eu disse isso Alguns anos atrásmas vale a pena repetir: este é um mercado opaco sobre o qual seu investidor médio terá dificuldade para obter informações suficientes, quanto mais para entender.

Mas aqui está o que você pode ver do lado de fora.

A OXLC aumentou recentemente sua distribuição de 0,75 centavos por mês para 8 centavos por mês. Nada que gostaríamos de ver mais do que um dividendo mensal já monstruoso crescer de uma forma ou de outra, mas infelizmente ainda não está nem perto do que a Oxford Lane pagava antes da pandemia de COVID (ou antes disso, aliás).

Enquanto isso, a administração enfrenta um valor patrimonial líquido (NAV) que vem caindo há vários trimestres e está 30% menor do que há um ano. A receita líquida de investimentos (NII) principal do último trimestre caiu 29% em relação ao trimestre do ano anterior. E o fundo tem administrado uma série de perdas GAAP realizadas e amortizações GAAP não realizadas por mais de um ano.

Portanto, você não ficará surpreso ao descobrir que, embora os dividendos sejam abundantes, eles também ajudam a resgatar o baixo desempenho dos preços.

Além de tudo isso, você paga uma moeda pelo que recebe. A administração obtém um desconto de 3,15%, enquanto os juros e outras despesas elevam o índice de despesas totais para 13,14%!

Como resultado, esse dividendo de 20% não parece mais generoso o suficiente.

AGNC Investment Company (AGNC)

Rendimento de dividendos: 14,0%

Considere outra empresa que lida com dívida agrupada que é um pouco mais fácil de entender e pode ter um futuro um pouco mais brilhante.

AGNC Investment Company (AGNC) é um fundo de investimento imobiliário hipotecário (mREIT) administrado internamente que usa alta alavancagem para negociar títulos lastreados em hipotecas residenciais (MBS).

Mesmo que eu diga “alavancagem alta”, essa é apenas a natureza do negócio. A alavancagem da AGNC é relativamente baixa agora, em 7,2x contra uma taxa de alavancagem histórica de 8,2x. É um posicionamento mais defensivo porque, bem, o ano passado não foi um bom momento para negociar MBS.

Pense nisso: REITs hipotecários compram hipotecas e cobram os juros. Eles ganham dinheiro tomando empréstimos “a curto prazo” (supondo que as taxas de curto prazo sejam mais baixas) e emprestando a “longo prazo” (se as taxas de longo prazo forem, como tendem a ser, mais altas).

É um bom negócio quando as taxas de longo prazo estão estáveis, e um bom negócio quando elas caem. Quedas nas taxas de longo prazo significam que novos empréstimos pagam menos, tornando as hipotecas existentes mais valiosas. No entanto, as taxas subiram – rapidamente também – e isso é um ambiente miserável para mREITs.

Composto
COMP
isso com as lutas de longo prazo da AGNC e, bem, você pode ver como é difícil confiar no dividendo deste mREIT, não importa o quão suculento e mensal.

Dito isto: embora você queira evitar o AGNC se estiver procurando uma renda segura para a aposentadoria, agora também pode não ser o momento de apostar contra isso. A administração não é completamente incompetente – vendeu mais de 17 milhões de ações de forma inteligente acima Valor contábil da AGNC no último trimestre. E se estamos chegando ao fim do belicismo do presidente do Fed, Jerome Powell, um ambiente de taxa mais uniforme deve aliviar a dor dos mREITs.

Gabelli Utility Trust (GUT)

Taxa de transmissão: 8,7%

Há muito mais para amar sobre o Gabelli Utility Trust (GUT)que, no mínimo, é um fundo muito mais simples que lida com um setor muito mais simples: serviços públicos.

Especificamente, Gabelli Utility Trust é uma CEF que investe em empresas de serviços públicos, que define como “empresas estrangeiras e nacionais envolvidas no fornecimento de produtos, serviços ou equipamentos para a produção ou distribuição de eletricidade, gás, água e serviços de telecomunicações”.

Sei que você sabe o que são empresas de serviços públicos, mas gosto dessa ruga no final: serviços de telecomunicações. Porque se as empresas gostam AT&T (T) E Verizon (VZ) não se encaixam na definição do GICS de empresa de serviços públicos, não se engane: os serviços de telefonia e internet tornaram-se essenciais para a vida cotidiana, quase a par com coisas como eletricidade e água.

Como um CEF, o Gabelli Utility Trust é administrado por gerentes humanos, incluindo o próprio fundador da GAMCO, Mario Gabelli, e usa uma quantia decente (23%) de alavancagem de dívida para dar às escolhas um pouco mais de força.

Eu diria que funciona bem para eles.

Obviamente, o GUT é um pouco mais volátil do que você esperaria de um fundo de serviços públicos, mas se houver desempenho superior, o que há de errado?

BOM.

O prêmio do Gabelli Utility Trust para NAV é tão incrivelmente alto, quase 115%, que desafia a crença, mas vários provedores de dados confirmarão esse número. Na verdade, o GUT vem negociando com um prêmio absurdo há muito tempo – seu prêmio médio de cinco anos é pouco acima de 70% – está ficando cada vez mais absurdo.

E para adicionar uma cereja no topo do bolo, as concessionárias estão sendo negociadas a um P/L historicamente alto, portanto, quando você compra GUT, está pagando a mais da Gabelli para pagar a mais pelas concessionárias.

Brett Owens é estrategista-chefe de investimentos da Perspectivas opostas. Para outras ótimas ideias de renda, obtenha sua cópia gratuita de seu último relatório especial: Seu portfólio de aposentadoria antecipada: enormes dividendos, todos os meses, para sempre.

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